Конспект лекций. Международные экономические отношения

1. Вывоз и миграция капитала

Международное разделение труда реализуется не только путем обмена товарами и услугами, но и путем вывоза и ввоза капиталов. Процесс Этот Получил широкое распространение в конце XIX - начале XX вв. Вывоз капитала - это перемещение за границу стоимости в денежной или товарной форме в целях систематического получения прибылей или достижения второй экономических, а также политических выгод. Иными словами, суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс в других странах. В итого за границу переносится уже не акт реализации прибавочное стоимости, заключенной в экспортируемых товарах, а сам процесс ее создания. Таким образом, вывоз, или экспорт, капитала - это логическое продолжение сути капитала, его самоутверждение как самовозрастающей стоимости.
• Перемещение капитала из одной страны в другую связан прежде всего с опережением внутреннего экономического развития вывозящий страны по сравнении с ростом ее внешней торговли. Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах «избытка» капитала, что обусловлено его перенакоплении, т.е. когда падение нормы прибыли в Национальной экономике НЕ компенсируется повышением ее массы.
Возможность же вывоза капитала возникает в связи с тем, что к концу XIX в. Целый ряд отсталых стран уже Фактически втянуты в Мировое хозяйство, во многих из них осуществлено или начато строительство главных железнодорожных линий, обеспечены элементарные условия развития промышленности - часть крестьян потеряла землю, группы ремесленников разорились и ищут работу, а другие сделали накопление денежных средств "и Готовы принять участие в более быстром развитии товарного производства.
Как свидетельствует статистика, в Послевоенное время Объемы внешней торговли постоянно увеличивались, но очень часто Этот рост Был связан с перемещению капитала, т.е. экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за границу. Это происходило в силу следующих обстоятельств:
вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, оборудования, комплектов предприятий;
вывоз капитала - это кредиты, Предоставляемые на покупку товара преимущественно в стране-кредиторе;
вывоз капитала - это внутрифирменный поставки товаров в рамках ТНК.
С помощью вывоза капитала частично решаются сложные проблемы нормального функционирования процесса капиталистического воспроизводства, увеличивается товарный экспорт стран. В результате этого растет внутренний спрос капиталоэкспортирую-щей страны на машины и оборудование и таким путем нейтрализуется тенденция нормы прибыли к понижению.
Обращает на себя внимание тот факт, что и в современный период имеются все Необходимые предпосылки для перемещения капиталов через границы независимых государств, Которые еще больше усиливаются в связи с Дальнейшим развитием международного разделения труда и международной кооперации производства.
Экспорт капитала осуществляется в самых разнообразных формах, что обусловлено определенными принципами его функционирования. Так, в зависимости от характера использования капитала экономисты выделяют две Традиционные формы его вывода: предпринимательский, т.е. производительны, и ссудный.
Предпринимательский капитал означает организацию за границей филиалов, дочерних предприятий, смешанных предприятий с участием местного капитала в промышленности, торговле достойной отраслях. Предпринимательский капитал выступает в двух видах: в качестве портфельных инвестиций и в виде прямых инвестиций.
Портфельные инвестиции представляют собой такие капиталовложения, Которые на связаны с прямым контролем над зарубежными предприятиями и реализуются путем покупки.ценных бумаг иностранными компаниями. Количественно они, как правило, составляют менее 10% акционерно капитала.
К прямым инвестициям Международный валютный фонд относит образование собственных компаний, а также капиталовложения в иностранные предприятия, составляющие не менее 25%. Статистика же США, ФРГ, Японии прямыми инвестициями Считает то, Которые достигают 10 и более процентов акционерно капитала и дают возможность контролировать предприятие1. Таким образом, прямые капиталовложения означают организацию за границей собственного производства или владения контрольным пакетом акций местной компании.
В последние десятилетия прямые инвестиции обнаружил тенденцию к ускоренному росту. Если в середине 60-х гг. общий объем прямых иностранных инвестиций составлял 108 млрд. долл., то на конец 1995 г. он достиг 2,6 трлн. долл.1
Усилилась неравномерность вывоза зарубежных прямых капиталовложений. С середины 60-х гг. быстро возрастали иностранные инвестиции таких стран, как ФРГ и Япония. Среднегодовые темпы прироста их прямых иностранных капиталовложений в два с лишним раза выше, чем в США. В связи с этим обострилась конкуренция в борьбе за сферы приложения капитала.
В отличие от предпринимательского вывоз ссудного капитала означает, что средства вывозятся в виде внешне займов, кредитования внешнеторговых поставок, вкладов в иностранные банки. Кстати, первоначальной формой помещения капиталов за границей являлись займы, Которые выдавались иностранным правительствам, переживавшей в данный период острые денежные затруднения. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывоза предпринимательского инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды - ссудный процент.
Следует подчеркнуть, что в последние годы в связи с укрепление позиций транснациональных банков увеличился и вывоз ссудного капитала, Который по темпам роста обгоняет экспорт предпринимательского капитала. Это касается всех направлений, в том числе и экспорта ссудного капитала в развивающиеся государства.
В зависимости от формы собственности вывозимый капитал делится на частный и государственный. Частный вывозится преимущественно в предпринимательской форме как функционирующем капитал. Государственный же капитал обычно вывозится в ссудной форме. Но отличие не только в этом, поскольку транснациональные банки также вывозят ссудный капитал. Принципиальная разница состоит в том, что вывоз государственно капитала не связано с избыточным капиталом, так как в госбюджет фотоаппарата избыточных средств. Он имеет политическую окраску и приносит заимодавцем высокие доходы от взимания процентов.
В начальный период своего становления экспорт капитала шел из индустриальных стран в аграрные, преимущественно в то или иной степени зависимые от них государства. Так, Англия и Франция инвестировалы Свои средства в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии. США направляли капиталы в страны Латинской Америки, а Германия - в Юго-Западную Африку.
В то же время нередко капитал переливался из промышленно развитых стран (ПРС) с замедленным темпам экономического роста в страны, где пульс хозяйственной жизни бился более сильно, например, из Англии в США или из Франции и Англии в Германию. Наблюдалось и обратное движение капитала между Этими странами, что было обусловлено отставание роста внутреннего рынка от быстро развивающихся национальных экономик Соединенных Штатов и Германии. Так, США, ввоз английский капитал, в то же время сделали значительные инвестиции в Англии.
Отраслевые направления иностранных капитальных вложений определялись уровнем экономического развития принимающих государств. Например, в промышленно развитых странах иностранный капитал включался в производство таких готовых изделий, Которые предполагают применение передовой техники и технологии. Напротив, в слаборазвитых странах, нуждавшихся в машинах, оборудовании, он сначала шел в горную, горнорудную, металлургическую и другие базовые отрасли, а также в кредитную систему и инфраструктуру, осуществлял освоение их естественных богатств. Затем иностранный капитал переходили к финансированию отраслей обрабатывающей промышленности, в первую очередь наименее сложных, рассчитанных на организацию массового производства.
Тот факт, что в странах менее развитых иностранный капитал внедряется сначала в базовые отрасли и инфраструктуры, подтверждает исторический опыт России. Так, инвестиционная деятельность зарубежных компаний началась в нашей стране с участия в строительстве железных дорог. В 1834 г. русскому правительству Был предложен проект в создание разветвленной железнодорожное сети. И уже в 1838 г. под руководством Антона фон Герстнера была сооружений первая железная дорога Петербург - Царское село - Павловск. К началу XX в. в России было построено 50 тыс.. верст железнодорожных путей, из которых 35 тыс.. верст было возведено с участием иностранного капитала. Основными кредиторами этого строительства ни были банкиры Парижа, Лондона и Амстердама, Которые предоставила русскому правительству на Эти цели Огромные по тем временам займы в 1,5 млрд. золотых рублей.
В такие базовые отрасли России, как горная, горнорудная, металлургическая, было вложено 70% всех иностранных инвестиций. Крупные средства ни были вложены Германией в российскую электротехническую и добывающую промышленность, а Англией - в нефтеперерабатывающую. Бельгийский и французский капитал Видное место занимал в электрификации нашей страны. Как видим, иностранные капиталовложения делались в основном в производство средств производства. В1914-1915 гг. их доля в группе А составляла 60%, а в группе Б - только 18%.
В 1950-1960 гг. произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно развитых странах. Эта ситуация оказали противоречивой влияние на вывоз капитала. С одной стороны, в промышленно развитых странах открылись новые сферы приложения капитала. Значительную часть так называемого избытка капитала стали поглощать военные отрасли, а другие части направлялись на расширение инфраструктуры, на развитие сферы услуг, науки, здравоохранения и образования. С другой стороны, ускорение темпов экономического развития обеспечило огромную концентрацию капиталов промышленных корпораций и Централизация банковских ресурсов, что содействовало Созданию дополнительных стимулов расширения вывоза капитала.
Изменение экономической ситуации обусловило возникновение новых явлений в вывоза капитала. Если раньше инвестирование предпринимательского капитала в иностранную экономику происходило в форме образования собственных фирм или путем вложения средств в национальные акционерные общества принимающей страны, то теперь возникли новые формы инвестирования. К их числу можно отнести следующие:
создание совместных предприятий;
сооружение предприятий «под ключ»
договор типа «продукт - в руки», Который в отличие от сооружения предприятий «под ключ» предусматривает подготовку ино-

<- Лекция 5. Международный рынок капиталов и кредитов 2. Мировой рынок ссудных капиталов ->