Конспект лекций. Международные экономические отношения

2. Мировой рынок ссудных капиталов

Миграция денежного капитала осуществляется между странами через механизм мирового рынка ссудных капиталов. Этот рынок представляет собой совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его основная функциональная задача состоит в том, Чтобы собирать и перераспределять финансовые ресурсы во всемирно масштабе.
Мировой рынок ссудных капиталов имеет свою специфическую структуру управления, основой которой являются профессиональные участники рынка, выступающие в роли посредников между заемщиками и кредиторами разных стран. К их числу относятся финансовые компании, фондовые биржи, Крупнейшие транснациональные банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Все Эти финансовые организации Собирают Огромные денежные средства, поступающие на мировой рынок капиталов от официальных институтов, частных корпораций, пенсионных фондов, банков, страховых компаний и т.д. Основными же заемщиками на мировом рынке капиталов являются государственные органы, ТНК, международные и региональные организации.
Мировой рынок ссудных капиталов возник на базе национальных рынков развитых стран - США, Англии, Франции, Германии, Швейцарии, Которые сформировалы систему перелива капиталов в рамках мирового хозяйства, что отражает естественный процесс объединения рынков промышленно развитых стран. Объективной основой формирования рынка ссудных капиталов появились дальнейшее развитие МРТ и Интернационализация производства на его основе.
В настоящее время мировой рынок ссудных капиталов включает в себя Целый ряд Международных финансовых центров, Которые Собирают и перераспределяют по всему миру Огромные массы ссудных капиталов. В ЭТИХ центрах производится подавляющая часть всех Международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.
Важнейшим финансовым центром мира является Нью-Йорк, где расположен емкие рынок капитала США. Это комплексный рынок ценных бумаг, большая его роль в выпуске акций и облигаций. Нью-Йоркская фондовая биржа - Крупнейшая фондовая биржа в мире.
В Европе ведущим финансовым центром по праву Считается Лондон, так как он Занимает первое место по валютными, депозитным и кредитным операциям. Здесь же располагается большой рынок драгоценных металлов. В то же время в Западной Европе крупными финансовыми центрами стали Цюрих и Франкфурт-на-Майне, специализирующиеся на предоставление долгосрочных займов, а также Люксембург, занимающийся осуществлением краткосрочных и среднесрочных кредитных операций.
В последние десятилетия вырослы новые финансовые рынки на Востоке - в Токио, Сингапуре, Гонконге. Этому способствует быстрое развитие экономики Японии достойной азиатских регионов, Которые завоевывают прочной положение в мировой торговле и превращаются в кредиторов Западных стран.
Наконец, совсем недавно возникли финансовые центры на бывшем задворках мирового хозяйства - Бахрейн, Панаму, на багамский, Каймановых и нидерландскими Антильские островах. Они функционируют на офшорных началах, т.е. финансовые операции здесь не подвергаются национальному регулированию. Как правило, они Имеют льготные валютные режимы, что и привлекает сюда транснациональные банки и корпорации. В ЭТИХ налоговых гаванях иногда Лишь регистрируются сделки, совершаемые в РАЗЛИчНЫХ частях света.
Центральным звеном современного мирового рынка ссудных капиталов является так называемые рынок евровалют, Который сформировался на рубеже 60-х гг. Его возникновение было вызван медленным развитием Международных финансовых операций, контролируемых национальными правительствами, и отвечал требованиям роста мирового хозяйства.
Еврорынок - это вненациональный рынок ссудных капиталов. Слово «евро» в данном случае не означает, что рынок ограничен пределами Западной Европы, а свидетельствует о том, что определенная валюта - доллар, марка, фунт и т.д. - Находится на счетах иностранных банков, Которые используют ее для предоставления ссуд. При этом ссудные операции на еврорынке производятся в валюте, являющейся Иностранной как для кредитора, так и для заемщика. Например, коммерческий банк в Париже предоставляет кредит турецких бизнесмена в немецких марках. Евровалютные операции проводятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов в национальных валютах. Они не контролируются государственными финансовыми организациями. Отсутствие государственно контроля за деятельностью еврорынка стало мощными стимулом для его развития.
Операции рынка евровалют сосредоточились в основном в крупнейших финансовых центрах Западной Европы - Лондоне, Париже, Цюрихе достойной городах. Крупные партии валют поступают из США и Западной Европы. Эти же регионы являются Крупнейшими заемщиками евровалют, да еще Япония, Канада и Швеция.
Следует отметить, что деятельность рынка евровалют с момента его формирования развивалась высокими темпами. Если в 1979 г. общий объем его операций составил 1 трлн. долл., то в 1988 г. он уже превысил 5 трлн. долл.1

<- 1. Вывоз и миграция капитала 3. Основные виды кредитных операций на мировом рынке капиталов ->