Конспект лекций. Международный рынок денег и капиталов

3.1 Экономическая сущность платежного баланса

Широкий спектр межгосударственных отношений, как экономических, политических, военных, культурных и других, порождает различные денежные платежи и надходження.
Внешнеэкономическая деятельность каждой страны характеризуется наличием двух встречных потоков иностранной валюты. С одной стороны в страну поступают средства (например, выручка от экспорта продукции), а с другой - средства оставляют страну (например, оплата импорта). Интегральным показателем, который характеризует эти потоки, являются балансы международных расчетов - соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к инших.
Различают следующие виды балансов международных расчетов:
- Расчетный баланс;
- Баланс международной задолженности;
- Платежный баланс.
Расчетный баланс характеризует соотношение всех задолженностей данной страны со стороны иностранных партнеров на определенную дату и обязательств по отношению к ним данной страны, независимо от сроков поступления платежей. Он применяется для определения стран нетто-кредиторов и нетто-боржникив.
Расчетный баланс позволяет определить масштабы внешнеэкономической деятельности, особенно в сфере международного кредита. Вместе с тем, он недостаточно полно отражает состояние дел, так и среди иностранных долгов, и среди обязательств страны могут быть как просроченные позиции, так и платежи, срок погашения которых еще не настав.
Баланс международной задолженности, или баланс международных инвестиций, не учитывает текущую задолженность, а показывает лишь соотношение между зарубежными активами и золотовалютными резервами страны, с одной стороны, и обязательствами перед иностранными вкладчиками - с иншого.
Наиболее распространенным балансом международных расчетов является платежный баланс. Он показывает соотношение платежей за границу и поступлений из-за границы за определенный период времени (год, квартал, месяц).
Поскольку все внешнеэкономические операции можно разделить на те, которые приносят иностранную валюту (кредитные), и такие, которые связаны с ее расходованием (дебетные), то в балансе первого отображаются со знаком "", а вторые - со знаком "-". То есть, экспорт товаров и заимствования, полученные страной, относятся к кредитным операциям, а импорт и кредитование других стран - дебетних.
Платежным балансом называют балансовый счет международных операций как стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений и платежив.
Иными словами, платежный баланс - это количественное и качественное стоимостное отражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировой економици.
В последние годы дополнительно к платежному балансу, который дает сведения о движении потоков ценностей между странами, составляют и баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международный финансовый стан.
Согласно экономическому содержанию различают платежный баланс на определенную дату и за определенный период.
Платежный баланс на определенную дату представляет собой соотношение платежей и поступлений, которые со дня на день постоянно изменяются, зафиксировано на определенную конкретную дату.
Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических данных о совершенных за этот период внешнеэкономических действия страны. Он позволяет анализировать изменения в международных экономических связях страны, масштабах и характере ее участия в мировой економици.
С точки зрения бухгалтерии платежный баланс всегда находится в равновесии. Однако по итогам его основных разделов он может иметь или активное сальдо - тогда, когда поступления превышают платежи, либо пассивное сальдо, когда платежи превышают надходження.
Таким образом, платежный баланс является не только счетом международных операций страны, стороны которого уравновешиваются, но и определенным состоянием этих операций, требуя качественные и структурные характеристики его основных елементив.
Отражая реальные финансовые потоки между определенной страной и внешним миром, платежный баланс позволяет сделать соответствующие висновки.
1. Используя записи результатов обмена между странами легче сделать вывод о стабильности системы плавающих валютных курсов, поскольку платежный баланс помогает выявить аккумулирование валют в руках тех людей, которые более заинтересованы в этом (резиденты), и тех, которые пытаются избавиться от этих валют (нерезиденты). Module . 2. Платежный баланс незаменим и в условиях фиксированных валютных курсов, поскольку помогает определить размеры накопления данной валюты в руках иностранцев и решить вопрос о целесообразности поддержки фиксированного курса валюты в случае угрозы валютной кризи.
3. Счета платежного баланса позволяют получить информацию о накоплении задолженности, выплату процентов и платежей по основной сумме долга и возможности страны заработать валюту для будущих платежей. Это необходимо для понимания, насколько стране-должнику стало тяжелее (или дороже) погасить долги иностранным кредиторам.
ООН была создана унифицированная схема платежного баланса, которая была опубликована в 1947 году и стала базой для дальнейших разработок формы и принципов составления платежного баланса Международным валютным фондом, что находит отражение в периодических выпусках "Руководства по платежному балансу".
Предложенная МВФ схема в общих чертах напоминает принятую систему построения статей платежных балансов наиболее развитых стран мира, однако с некоторыми унификации, которые делают эту схему универсальной и позволяют сравнивать и анализировать платежные балансы не только развитых стран, но и развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

<- 3. платежный баланс 3.2 Структура платежного баланса ->