Конспект лекций. Международный рынок денег и капиталов

5.3 Виды кредитных операций

Формой движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений является международный кредит. Эта финансовая операция связана с предоставлением заемщику валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентив.
Международный кредит выступает в разных видах. Его можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующие его отдельные сторони.
По срокам международные кредиты подразделяются на:
- Краткосрочные - до 1 года;
- Среднесрочные - до 5 лет;
- Долгосрочные - более 5-7 рокив.
Международный краткосрочный кредит до одного года, как правило, применяется при кредитовании внешней торговли преимущественно сырьевыми товарами или при международном обмене услугами. Посредством международного кредита от одного года до пяти традиционно финансируется экспорт машин и оборудования. А долгосрочный кредит используется для финансирования крупномасштабных проектов на компенсационной основе или при сооружении других объектов промышленности или инфраструктури.
В зависимости от субъектов кредиты делятся на:
- Частные, которые предоставляются фирмами и банками;
- Правительству;
- Кредиты международных валютно-финансовых организаций.
Кредиты частных банков - типично традиционное явление. Важным видом международного кредита являются правительственные займы. В 70-80-е годы они предоставлялись преимущественно ПРОМЫШЛЕННЫЙ развитыми государствами развивающимся странам. Сегодня характерной особенностью развития международного кредита стало то, что правительства выступают не только активными участниками международных кредитных отношений в роли кредитора или заемщика, но и в позиции гаранта процесса кредитования. Так, государства широко практикуют кредитование экспорта и страхования экспортных кредитов как средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Для осуществления операций по страхованию внешнеторговых кредитов и предоставление гарантий по ним созданы и специальные банки.
Вместе с частными и государственными организациями после второй мировой войны предоставлением кредитов стали заниматься международные валютно-финансовые учреждения - МВФ, Всемирный банк и другие. Причем получение кредита у международных организаций часто служит основанием для кредитования частными банками.
С точки зрения формы предоставления в экономической литературе различают товарные и валютные кредиты. В товарной форме выступают преимущественно коммерческие (фирменные) кредиты, в денежной - банковские. Эти формы широко применяются во внешней торговле. Фирменный кредит - это ссуда, которая предоставляется экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за товары, поставляемые. Сроки фирменного кредита разные и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видам товаров и составляют иногда 8-10 лет. Банковские кредиты имеют существенные преимущества перед фирменными, поскольку дают возможность получателю шире использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты наличными за счет полученного банковского кредита. Благодаря использованию государственных средств и гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10-15% ниже ринкових.
Следует отметить, что банковские кредиты по своим масштабам значительно превышают фирмови.
Международные кредиты различаются также по характеру их обеспечения. По этому признаку кредиты делятся на обеспеченные и бланковые. Обеспечен кредит - это кредит, который предоставляется под ценные бумаги, недвижимое имущество, векселя, товары и товарные документы. Бланковый кредит - это ссуда, которая предоставляется исключительно под обязательство должника в форме соло-векселя. Она выдается заемщикам, которые давно известны банкам и зарекомендовали себя с лучшей боку.
По своему назначению международные кредиты делятся на привязаны и финансовые. Привязаны займа имеют строгий целевой характер, закрепленный в соглашении. К ним относятся, в частности, коммерческие кредиты, которые предоставляются на закупку определенных товаров или оплату услуг. Импортный кредит служит дополнительным источником оплаты товаров, ввозимых или перевода за них иностранной валюты. Внешнеторговые кредиты предоставляются и экспортерам в виде дополнительных средств для продолжения процесса продвижения товара на основе отгрузочных документов, подтверждающих проведение экспортной операции. В группу привязанных займов относятся и инвестиционные кредиты, предназначенные на строительство конкретных объектов.
В отличие от привязанных финансовые кредиты не имеют строгого целевого назначения. Они могут быть использованы заемщиком на любые цели, включая погашение задолженности, инвестирования в ценные бумаги, прямые капиталовложения и другие расходы. Наиболее распространенным видом финансовых займов являются синдицированные еврокредиты, источником которых служат ресурсы евровалютного рынка. Как правило, такие кредиты организуют коммерческие банки, которые возглавляют консорциумы и заключают с заемщиком условия финансирования. Срок займа чаще всего составляет от пяти до десяти лет. Еврокредиты обычно предоставляются на условиях ролл овер. Это означает, что процентная ставка не фиксируется на весь срок кредита, а регулярно пересматривается каждые три или шесть месяцев в соответствии с изменением стоимости на международном денежном рынке. Процентная ставка ролловерные кредита формируется на основе двух частей - базовой ставки и маржи. В качестве базовой ставки принимается ставка по межбанковским вкладам, а величина маржи зависит от кредитоспособности заемщика и рыночной конъюнктуры и может колебаться в пределах от 0,25% до 2%.
В международных банковских консорциумах участвуют от двух до тридцати кредитных учреждений разных стран. Они представляют собой временно организованные группы с целью проведения банковских операций при условии распределения риска среди участников консорциума в соответствии с их долей участия в заключенном угоди.
Консорциум банков включает банк-ведущий менеджер, который и формирует всю банковскую группу, и банки, которые непосредственно продают облигации. Ведущий банк обязуется предоставить 10-20% еврокредита, необходимого для выполнения соглашения, а другие банки обязуются предоставить не менее 1 млн. долларов. Договоренность о выполнении той или иной сделки заключает банк-менеджер, а текущие операции по ее выполнению проводит за определенное вознаграждение банк-агент. Он осуществляет выдачу кредита, следит за его погашением и перечислением платежей заемщика на счета банков-кредиторов, производит расчет процентов и следит за их виплатою.
Следует отметить, что в последнее время число кредитов на мировом рынке ссудных капиталов, которые предоставляют банковские консорциумы, растет. Временно организованные объединения евробанков способствуют расширению их деятельности, приобретению ими большего опыта по проведению крупных банковских операций при уменьшении кредитных рисков.

<- 5.2 Структура мирового рынка капиталов 5.4 Стоимость кредита ->