Конспект лекций. Международный рынок денег и капиталов

6.2 Мировые финансовые центры

Крупнейшие банки образуют мировые финансовые центры, через которые осуществляется движение международных финансовых потоков. Они являются основными держателями денег, и для них характерна высокая концентрация банков и других финансово-кредитных институтов при наличии либерального налогового режима для осуществления кредитных операций.
Межнациональными финансовыми центрами являются города и страны, которые предоставляют средства для финансирования в валютах других стран. Это более дешевые и более гибкие (не регулируемые) источники капитала по сравнению с внутренними ринками.
В настоящее время сложились три основных регионы, где сконцентрированы международные банки: США, Западная Европа и Юго-Восточная Азия. В результате острой конкурентной борьбы роль международных финансовых центров закрепилось за такими городами, как Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Токио, Люксембург, Гонконг, Франкфурт-на-Майне и другие. Фактически сейчас есть 13 финансовых центров, которые охватывают примерно 1000 филиалов и отделений иностранных банков, как правило, промышленно развитых стран. Сложился своеобразный международный финансовый механизм, который действует круглосуточно и регулирует движение мировых финансовых потоков и мировых валютных рынков. Крупные банки хотят иметь за рубежом свои отделения или филиалы, однако этот путь очень дорог. Поэтому банки вынуждены поддерживать тесные отношения с зарубежными банками в качестве корреспондентов. Возникает система взаимного ведения счетов. Эти счета получили название лоро (их счет у нас) и ностро (наш счет у них).
Мировые финансовые центры можно разделить на три группы:
- Страны, которые опираются на собственную экономическую мощь;
- Страны, где сосредоточены филиалы крупнейших мировых банков и относительно
прочные позиции национальных кредитных подразделений;
- Страны, на территории которых расположена множество отделений,
представительств банков, принадлежащих преимущественно к первой групи.
Первую группу составляют наиболее мощные банковские системы стран с высокоразвитой экономикой: США, Япония, Германия, Великобритания, Швейцария, Франция, Италия, Голландия, Канада и Австрия. Сегодня они занимают ведущие позиции на мировом финансовом ринку.
Среди 20 крупнейших коммерческих банков мира по размеру активов 9 являются японскими, 9 европейскими и 2 американскими. В первую десятку входят 7 японских и 3 европейских банка. Несмотря на то, что число американских среди крупнейших банков меньше, чем, например, японских, банковская система США остается самой мощной в мире, но удерживать ее свои позиции становится все труднее. Среди крупнейших 1000 банков мира почти четверть находится на территории США. Прежде всего, эти банки являются наиболее прибыльными и имеют высокую рыночную вартисть.
В условиях глобализации международных финансовых рынков укрупнения финансовых институтов является решающим условием их выживания. Особенно острая конкуренция развернулась между американскими и европейскими ТНБ. Началась мощная волна слияний и поглощений среди банковских структур. В этом отношении выделяются швейцарские банки. В конце 1997 года слились два крупнейших банка этой страны: Union Bank of Switzerland (URS) i Swiss Bank Corporation (SBC). Образовался супергигант с активами в 625 млрд. долларов. Для сравнения заметим, что активы Deutsche Bank составили в этом же году 568 млрд. долларов. В 2000 году произошло слияние Deutsche Bank с Dresden Bank. Главной целью объединения является усиление позиций на рынке инвестиций и управления активами. Наблюдается тенденция к объединению крупных банков со страховыми кампаниями. Голландская компания INA Group создана на базе слияния страховой кампании National Nederland с банком NMB Post bank. Происходит стирание границ между банковской и страховой деятельностью. В США, например, в общей сумме финансовых активов падает доля банковских депозитов и растет удельный вес страховых компаний и взаимных фондив.
Деятельность крупнейших банков мира характеризуется тем, что их внешняя активность стала неотъемлемой частью процесса глобализации экономической жизни вообще. Фактически все они являются транснациональными банками и находятся в развитых странах. ТНБ - это большие кредитно-финансовые комплексы универсального типа, которые имеют широкую сеть предприятий за рубежом и систему участия, контролируют значительную долю валютных и кредитных операций на мировом финансовом рынке. ТНБ господствует как на национальном, так и интернациональном рынках ссудных капиталов. Их особенностью является то, что они действуют в основном на мировом уровне и переносят за границу не только активные операции, но и часть собственного капитала. Сегодня экономическая мощь ТНБ стала экономической опорой деятельности ТНК и государства по кордоном.
Зарубежная структура ТНБ представлена ​​отделениями, филиалами, представительствами, дочерними и другими подконтрольными подразделениями. Дочерние и подконтрольные иностранные банки делятся на полностью контролируемые и контролируемые частично. Хотя полностью контролируемый дочерний банк является в правовом отношении самостоятельным, однако в финансовом отношении он полностью зависим. Представительства хотя и не выполняют прямых банковских операций, но играют важную роль в системе ТНБ, собирая разнообразную информацию о странах пребывания, устанавливая предварительные контакты с потенциальной клиентурой банков, изучая возможности для инвестирования капитала. Однако основную роль за рубежом играют филиалы. Как представители солидных банков они устанавливают выгодные связи с иностранной клиентурой. Создание зависимых подразделений позволяет банку присваивать полученную прибыль. Одновременно немалое количество филиалов создается с чисто финансовым причинам в оффшорных зонах, чтобы уклониться от налогов и контроля со стороны государства при заключении сделок, которые запрещены у себя в краини.
Некоторыми экспертами транснациональность определяется как обладание филиалами и дочерними кампаниями в нескольких странах. Однако такая характеристика не является совершенной. В современных условиях развитие компьютерной техники позволяет крупным банкам осуществлять международные операции по предоставлению кредитов и получения займов, не создавая филиалов за рубежом. Истинная международность банков определяется прежде всего тем, что она ведется систематически и в широких масштабах, тяготеет к мировым центрам. Крупные международные банки бывают однонациональными по составу капитала и международными по своей деятельностью и многонациональными как по составу капитала, так и по составу деятельности. Международными являются банки, которые достигли высокого уровня концентрации капитала. Наличие целой сети зарубежных подразделений (представительства, отделения, филиалы, дочерние банки) позволяет быстро и гибко перераспределять капитал в мировом масштабе. Более половины всех зарубежных подразделений приходится на США, Великобританию, Францию, Германию, Швейцарию, Японию и Канаду. Причем происходит переориентация создания филиалов на развитые страны. Фактически в современных условиях происходит переплетение самых мощных финансовых систем между собой.
Вторую группу составляют новые индустрии страны Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, а также ряд стран с переходной экономикой, банковские системы которых представлены как собственными финансовыми учреждениями, так и филиалами крупнейших зарубежных банков. Особенностью этого рынка банковских услуг является широкое представительство на нем иностранного банковского капитала из высоко-развитых краин.
Среди стран с переходной экономикой наибольшей привлекательностью для иностранного банковского капитала пользуются Венгрия и Польша. В России и Украине доля нерезидентов в активах незначна.
Очень активно работают на финансовых (фондовых) рынках, прежде всего банки США, Западной Европы и Японии. Причем транснациональные финансовые компании пытаются создать достаточно закрытые экономические зоны. Идет массовая скупка контрольных пакетов акций прежде инвестиционными банками.
Существует определенная зависимость между величиной иностранного капитала и степени присутствия государства в банковском секторе. Вторая волна приватизации в центральноевропейских странах означает переход контроля над банковской системой в руки ТНБ. Меньше иностранный банковский капитал представлен в странах, где велика доля государства. В Китае она составляет около 90%, в Индии - более 70%, а в Венгрии - не более 10%. В России она пока превышает 25%. В странах Латинской Америки доля активов, которые контролирует государство, колеблется от 30 до 50%.
Особенностью развития современной мировой финансовой системы является быстрое преобразование таких стран, как Китай, Южная Корея, Бразилия, Аргентина, Мексика в крупные банковские государства свиту.
Среди крупнейших азиатских банков ведущее положение занимают китайские и южнокорейские банки. Развивающийся мир начал догонять развитые страны по своей экономической мощи. Если в 1990 году активы азиатских банков составляли 1,2 трлн. долларов, то в 1995 году они достигли почти 4 трлн. долларов. Крупнейшими банковскими активами владеют Китай, Южная Корея, Тайвань и Гонконг. Например, по величине активов Bank o China находится среди тридцати крупнейших банков свиту.
Латиноамериканские банки еще уступают как по величине, так и по темпам развития банкам стран ЮВА. На латиноамериканском континенте относительно крупные банки сконцентрированы в Бразилии, Аргентине и Мексике. Причем из 10 банков 7 является бразильскими. Однако они не могут равняться с крупными банками из индустриальных стран ни по величине капитала, ни по величине прибутку.
К третьей группе относятся страны, где отсутствует мощная национальная банковская система, но на их территории расположено много банков, принадлежащих ТНБ. Эти страны не имеют собственной развитой банковской системы и устойчивой валюты. Они превратились в международные финансовые центры в силу их связей не с национальной экономикой, а с рынками других стран. Рынок инвалют расширяет зону охвата за счет недавно созданных внешних финансовых подразделений. Например, Люксембург является одним из крупнейших международных банковских центров при наличии небольшого количества местных банков. Появились мощные финансовые центры на периферии (Гонконг, Сингапур, Карибы - Багамские, Каймановы и Антильские острова, которые обслуживают преимущественно американские и канадские банки, Бахрейн, который превратился в центр нефтедолларов на Ближнем Востоке). Например, Гонконг является крупнейшим финансовым центром в Азии. При населении 6 млн. человек он занимает 6-е место в мире по товарообороту. Здесь расположено около 500 банков. Фактически все крупнейшие банки мира имеют здесь свои филиалы. Наиболее привлекательными оффшорными зонами для иностранных банков и финансовых компаний являются остров Мэн, Кипр, Мальта, Лихтенштейн и Ирландия.

<- 6.1 Транснациональные банки (ТНБ ) - международные финансовые посредники 6.3 Перестройка международной финансовой системы ->