Конспект лекций. Международный рынок денег и капиталов

6.3 Перестройка международной финансовой системы

Финансовый рынок предполагает наличие финансовой системы. Финансовая система - это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых формируются и используются денежные ресурсы, а также центральные банки, кредитно-финансовые учреждения, фондовые биржи, брокерско-дилерские учреждения, через которые используются сбережения предприятий, государства, частных лиц для осуществления капиталовложений . Без нее не может быть удовлетворена потребность хозяйствующих субъектов в денежных ресурсах. Ее содержанием является банковская система.
Перестройка производственной структуры, ускоренный рост ряда отраслей и стран, формирования ТНК стали причинами принципиально новых направлений развития банковского дела и новых инструментов финансовой деятельности. Для банковских систем характерны две тенденции: универсализация и специализация. Обе эти тенденции дополняют друг друга. Практически во всех странах происходит универсализация банков с одновременным углублением специализации их структурных подразделений. Осуществляя международную экспансию, банки внедряются в другие сферы финансового бизнеса через слияния и поглощения в международном масштабе. Практически любой ТНБ представляет собой результат длинной цепи слияния. Пытаясь усилить свои позиции на мировом финансовом рынке, ТНБ с помощью скупок контрольных пакетов акций ипотечных банков, инвестиционных компаний, сберегательных учреждений внедряются в область долгосрочного кредитования, даже если им это делать запрещено законом. Например, банки США интенсивно создавали самостоятельные в правовом отношении трастовые отделы и превратились в крупных институциональных инвесторив.
Обслуживание ТНК по всему миру стало требовать от банков выполнения новых функций. Диверсификация банковской деятельности - основное поле конкуренции между банками. Наряду с традиционными, банки осуществляют такие операции как лизинг и факторинг, страхование, масштабное осуществление операций с ценными бумагами, широкий набор консультационных услуг, залоговые операции, телекоммуникационное обслуживание и ряд других функций, которыми до недавнего времени не занимались коммерческие банки. Очень бурно растет и распространяется такая сфера деятельности ТНБ, как эмиссионно-учредительная и посредническая. Многие из коммерческих банков специализируются на предоставлении таких услуг как консультации в сфере инвестиций, трастовые операции, организация слияний и поглинання.
Множество типов ценных бумаг определила необходимость осуществления банками специальной инвестиционной стратегии, куда вписываются все множество финансового посредничества: выпуск международных займов, торговля ценными бумагами за свой счет или по поручению клиента, консультирование инвесторов, проведения исследований движения курсов ценных бумаг, разработка рекомендаций для вкладчиков т.д.. ТНБ стали больше заниматься посреднической деятельностью, которая имеет свои преимущества по сравнению с прямым банковским кредитованием. Фактически банк переводит основную часть рисков на плечи конечных владельцев ценных бумаг. Поэтому не случайно банки сокращают долю обычного кредитования и наращивают операции в инвестиционной сфере. Посредничество в операциях с ценными бумагами позволяет банкам проводить в широких масштабах спекулятивные сделки. ТНБ действуют как на первичном, так и на вторичном рынке ценных бумаг. Выполнение такого рода операций позволяет банкам, с одной стороны, повышать свою прибыльность, а с другой стороны, устанавливать долгосрочные связи с нефинансовыми кампаниями, поскольку роль банковской системы определяется, прежде всего, ее связями с другими секторами економики.
Происходит сокращение удельного веса типовых кредитно-сберегательных операций и резкое увеличение объемов операций с ценными бумагами, которые проводятся по поручению клиентов. Речь идет о купле-продаже ценных бумаг, доверительное управление инвестициями, операции с иностранной валютой, предоставление депозитарных услуг и т.п.. Более того финансовые посредники начали активно внедряться в такие сферы, как торговля, туризм, транспорт. Банки не только имеют огромные денежные средства и осуществляют кредитно-расчетные операции, но и имеют тесные связи с предприятиями, компаниями, хозяйственными организациями. Они по заказу клиентов составляют финансово-экономические отчеты о состоянии стран и континентов, консультируют инвесторов тощо.
Необходимость расширения финансовых услуг требует изменения структуры банковских институтов. Современный финансовый рынок характеризуется не только наличием большого количества коммерческих банков, но и множества специализированных финансовых институтов, роль которых в экономике весьма значительна. Они, как правило, специализируются на выполнении определенных операций (функциональная специализация). К этой группе относят сберегательные институты, кредитные союзы. Финансовые посредники, которые осуществляют сберегательные функции, представленные сберегательными банками и ссудно-сберегательными ассоциациями, принимают сберегательные вклады от населения, приносящих процентный доход, и предоставляют ипотечные кредиты под залог, а также осуществляют продажу сертификатов своим клиентам. Они могут быть организованы как кооперативы (взаимные сберегательные компании, которыми владеют вкладчики) или как акционерные общества (фондовые компании), которые осуществляют кредитно-расчетное обслуживание мелких товаропроизводителей. Конечно создания такого рода финансовых посредников имеет целью не максимизацию прибыли, а предоставление услуг своим участникам. Как правило, основными пайщиками таких банков основные вкладчики (депозиторы). Поэтому они иногда пользуются поддержкой государства и им предоставляются определенные льготы.

<- 6.2 Мировые финансовые центры 6.4 Небанковские финансовые структуры ->