Конспект лекций. Международный рынок денег и капиталов

8.2 Страхование иностранных инвестиций

Услуги по страхованию иностранных инвестиций предоставляет Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), которое является членом группы Всемирного банка и был основан 12 апреля 1988 року.
Задачей МАГИ является стимулирование иностранных инвестиций в развивающихся странах путем:
-Предоставление гарантий инвесторам против рисков, связанных с переводом валюты, экспроприацией, войной, гражданскими волнениями и нарушением условий контракта правительством страны, в которую был вложен капитал;
-Оказание услуг развивающимся странам - членам агентства, по проведению мероприятий, которые могли бы сделать эти страны более привлекательными для вложения иностранного капиталу.
Страхование рисков, связанных с переводом валюты, защищает инвестора от убытков, связанных с его неспособностью конвертировать денежные средства в местной валюте (доходы, уплаченная сумма долга, проценты по долгу, капитал и другие платежи) для их вывоза из страны. Инвестор получит страхование на случай задержек с получением конвертируемой валюты в связи с вызвав это действием или бездействием правительства страны, развивающейся в связи с неблагоприятным изменением законов по обмену валют или с ухудшением условий, которые влияют на обмен и возможность вывоза иностранной валюты. Этот вид страхования не покрывает девальвацию местной валюти.
После получения запланированных средств в местной валюте МАГИ выплатит инвестору компенсацию в оговоренной гарантией валюти.
Страхование рисков, связанных с экспроприацией, защищает инвестора от частичной или полной потери застрахованного капитала в результате действий правительства, от которых инвестор может потерять часть или все права на застрахованные инвестиции. Страховка также покрывает национализацию, конфискацию и "скрытую" экспроприацию - серию последовательных актов правительства, которые в итоге становятся эквивалентом експроприации.
Страхования возможно в ограниченном размере на случай частичной экспроприации, например, конфискации денежных средств или части основных фондов. Страховка не распространяется на недискриминационные меры, которые принимает правительство для осуществления своей деятельности, разрешенные законодавством.
При полной экспроприации капитала МАГИ выплачивает номинальную стоимость застрахованных инвестиций. При неполной экспроприации денежных средств или основных фондов Международная ассоциация страховых исследований (МАСД) выплачивает застрахованное часть денежных средств или номинальную стоимость экспроприированных фондов. По займам и гарантиям займов МАГИ предоставляет страховку на сумму займа и процент как в день компенсации, так и имеющий быть выплачен в майбутньому.
Компенсация будет выплачена после того, как инвестор передаст МАГИ свое право на полную или частичную собственность в экспроприированных инвестициях.
Страхование рисков, связанных с войной и общественными беспорядками, защищает инвестора от повреждения, разрушения или исчезновения основных фондов в результате войны или гражданских волнений в развивающейся стране. Страхование распространяется на случай революции, восстания, военного переворота, саботажа или террористических актов. При страховании инвестиций в основной капитал предприятия, МАГИ выплатит потерпевшей стороне сумму меньшую номинальной стоимости инвестиций и стоимости замены основных фондов. По поврежденных основных фондах выплачивается стоимость их ремонта. При страховании ссуд и гарантий по займам МАСД выплатит потерпевшей стороне сумму ссуды и неуплаченный процент, если невыплаты стали прямым следствием убытков, нанесенных основным фондам войной или гражданскими заворушеннями.
Этот вид страхования покрывает на срок до одного года случаи, которые могут прервать работу над проектом и повлечь за собой невозможность продолжения работы над этим проектом по финансовым соображениям. Выплата будет произведена только в случае, если проект станет полностью убыточным и будет в размере номинальной стоимости застрахованных инвестиций. При страховании ссуд и гарантий по займам МАГИ выплатит потерпевшей стороне сумму ссуды и неуплаченный процент, если невыплаты стали прямым следствием приостановки работы над проектом.
Страхование рисков, связанных с нарушением условий контракта, защищает инвестора от потерь, возникших в результате нарушения условий или разрыва контракта со стороны правительства страны, в которую был вложен капитал. В этих случаях потерпевшая сторона должна сначала получить присуждение убытков в Арбитраже. Если после отведенного в решении Арбитража времени убытки не будут возмещены, то МАГИ выплатит компенсацию.
МАГИ проводит страхование любых новых инвестиций любого члена МАГИ в любую развивающуюся страну, которая является членом МАСД, дополнительных инвестиций, направленных на расширение, модернизацию или изменение капитализации проекта или на приобретение государственных предприятий, приватизуються.
Капитал, который инвестируется, может быть в форме основного капитала, займов, предоставляют владельцы акций или гарантий займов, выданных владельцами основного капитала, если эти ссуды предоставляются в среднем на срок до трех лет. Займа для клиентов, не связанные с данным проектом, также могут быть застрахованы при условии одновременного страхования основного капитала в этом проекте. Страхование покрывает и другие формы инвестирования, включая техническую помощь, контракты по оказанию услуг по менеджменту, соглашения о лицензировании и об открытии сети предприятий при условии, что они будут заключены на срок не менее трех лет и оплата услуг будет напрямую зависеть от доходности проекту.Module . Поскольку конечной целью деятельности МАГИ является обеспечение экономического роста и развития, то проекты, которые страхуются, должны соответствовать жестким финансовым экономическим и экологическим требованиям. Они также должны помогать развивающейся стране, в создании рабочих мест, в техническом оснащении производства и в развитии експорту.
Максимальный размер страхования по отдельному проекту - 50 млн. доларив.
Застраховать свои инвестиции может любой инвестор любой страны - члена МАГИ, кроме той страны, в которую вкладываются средства. Корпорация может получить страховку, если она была зарегистрирована или проводит основную часть операций в стране, которая является членом МАГИ, или если большинство владельцев этой корпорации - юридические лица стран, которые являются членами МАГИ. Государственные предприятия могут получить страховку, если они заняты коммерческой дияльнистю.
Гарантии обычно предоставляются на 15 лет, но могут быть продлены до 20 лет, если МАГИ сочтет это необходимым. Срок контракта об инвестировании, кроме инвестирования в основной капитал, конечно соответствует сроку предоставленных гарантий. МАГИ имеет право расторгнуть контракт о предоставлении гарантий только в случае, если инвестор, получив страховку, нарушает свои контрактные обязательства по страхованию. Инвестор может отказаться от дальнейшего получения страхования в день заключения контракта в любой год, начиная с четвертого года нахождения контракта в силе.

<- 8.1 Страхование от валютных рисков 8.3 Основные институты международного валютно- финансового страхования ->