Кукуруза. Международная экономика (2000)

2. Международный кредит и его виды

Как уже отмечалось, формой вывоза ссудного капитала выступает кредит. Он является одним из старейших традиционных форм международных экономических отношений, которая приносит доход в виде процента по ссуде, торговый кредит, депозит и т.д.. Международное движение ссудного капитала, связанный с международными кредитами и банковскими депозитами, относится в платежном балансе к понятию других инвестиций. То есть это все другие межгосударственные перемещения капитала, которые не отнесены к прямых и портфельных инвестиций или резервных активив.
В международных заимствованиях и кредитовании различают несколько форм международного кредита, которые можно классифицировать по срокам и форме предоставления, по целевому назначению, субъектами заимствований и характером обеспечения. "
По срокам предоставления международные кредиты подразделяются на:
• краткосрочные, то есть такие, которые предоставляются на срок до одного года;
• среднесрочные, то есть такие, которые предоставляются на срок от одного до пяти лет;
• долгосрочные, то есть такие, которые предоставляются на срок свыше пяти рокив.
По формам предоставления международный кредит делится на товарный и валютный. Товарный кредит, как правило, предоставляется на короткий срок в виде товаров. Валютный кредит - это кредит, предоставляемый в свободно конвертируемой валюте и валютных ценностях. Иностранная валюта, скажем доллары находится в распоряжении резидентов, является активом, а национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидентов, считается пасивом.
По целевому назначению международные кредиты делятся на связанные и финансовые . Связанные кредиты - это те, которые предназначены для финансирования определенных целевых программ, специально оговоренных при заключении кредитного договора. Эти кредиты, в свою очередь, делятся на коммерческие кредиты, то есть кредиты, предоставляемые под закупку товаров или оплату услуг, и инвестиционные кредиты, предназначенные для вложений в определенный хозяйственный объект. Финансовые кредиты выступают в форме валюты и используются заемщиком на любые цили.
За субъектами заимствований международный кредит делится на частный, правительственный, смешанный и кредит международных учреждений .. частный международный кредит - это кредит, который предоставляют частные фирмы и банки. Правительственный (государственный) кредит - это кредит, который предоставляют правительственные кредитные учреждения. Смешанный кредит - это кредит, состоит из частных и государственных средств. Кредит международных организаций - это кредит, который предоставляют международные организации такие, например, как Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и розвитку.
По характеру обеспечения международные кредиты делятся на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные международные кредиты представляют собой кредиты, предоставляемые в залог под товарно-материальные ценности и коммерческие документы. Необеспеченные кредиты - это кредиты, предоставляемые без гарантий залога товарно-материальных ценностей и коммерческих документив.
Субъектами международных кредитов выступают государство, группы государств, банки, страховые компании, транснациональные корпорации , международные экономические и финансово-валютные организации, государственные учреждения (министерства, ведомства).
Международное кредитование осуществляется на основе следующих принципов: срочность, поверненисть, платность кредита, обеспеченность кредита материальными ценностями и правительственными гарантиями, конкретно-целевой характер кредиту.
Международный кредит выполняет определенные функции, среди которых наиболее важны следующие:
обеспечивает перераспределение материальных и финансовых ресурсов между странами;
помогает более эффективно использовать финансовые и материальные ресурсы;
способствует накоплению финансовых и материальных ресурсов с целью их более рационального использования в будущем;
ускоряет процесс реализации товаров и расширяет границы международной торговли;
способствует реализации программ структурной перестройки экономики отдельных стран;
снижает платежеспособность стран-заемщиков и повышает уровень их задолженности кредиторам.
Хотя функционирующая система международных заимствований и кредитования позволяет повышать эффективность международных связей 1 способствует увеличению национального и мирового производства, однако она пока далека от совершенства. Об этом свидетельствует хотя бы тот факт. Что существующая система международного кредитования обостряет противоречия между партнерами, при определенных условиях превращает заемщиков в вечных должников, а следовательно, зависимых от кредиторов, в роли которых выступают главным образом развитые капиталистические страны и международные финансовые учреждения. Такая ситуация приводит к возникновению периодических кризисов мировой задолженности, то есть до того, что какая-то страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние борги.
Кризис мировой задолженности развивается под воздействием двух взаимосвязанных и взаимообусловленных процессов: роста объемов внешних заимствований, осуществляемых страны с целью увеличения ресурсов экономического развития и роста расходов на обслуживание внешнего долга, то есть рост выплат основной суммы кредита и процентов за кредит.
В нормальных условиях внешний долг обслуживается за счет валютных поступлений от экспорта товаров и услуг. Увеличивая размеры внешних заимствований, страна должна наращивать экспорт своей продукции. А если в силу каких-то причин экспорт товаров и услуг увеличить невозможно, то страна вынуждена сократить расходы на импорт зарубежных товаров. Если и эта мера не помогает, страна-должник использует новых внешних заимствований: получает новый кредит, чтобы погашать стари.
Обострение проблемы обслуживания внешнего долга происходит под влиянием многих факторов, среди которых важнейшими являются:
чрезмерный рост внешнего долга страны;
уменьшение притока долгосрочных кредитов и рост притока краткосрочных кредитов на рыночных условиях, в результате чего происходит рост процентной ставки;
трудности в регулировании платежного баланса в результате ухудшения условий торговли;
общий спад производства или резкое ухудшение внешних факторов (изменения цен, процентных ставок , обменного курса)
потеря страной доверия иностранных кредиторов, что ведет к уменьшению объема кредитования;
бегство капиталов из страны в результате ухудшения экономической и политической ситуации.
Когда действие названных факторов приостановить невозможно, наступал очередной кризис мировой заборгованости.Module . Аналитические показатели, по которым определяется уровень, внешней задолженности являются:
невыплаченный и распределенный долг, то есть сумма невыплаченной задолженности по кредитам, которые реально получены заемщиком на конец года;
предоставления кредитов, т.е. получение новых кредитов заемщиком в конце года;
нераспределенная долг, то есть часть невыбранной должником суммы кредитов, соглашение о предоставлении которых подписан;
выплаты основной суммы, то есть выплаты должником частей основной суммы долга в течение года,
платежи процентов, то есть выплаты должником процентов по остатку задолженности в течение года; Module . платежи по обслуживанию долга, то есть суммы платежей основной суммы долга и процентов по остатку задолженности, осуществляемые в течение года;
чистые потоки, т.е. получение новых кредитов заемщиком минус выплаты им основной суммы долга;
чистые трансферты, т.е. получение новых кредитов заемщиком минус его платежи по обслуживанию боргу.
В конце 90-х годов XX века международная задолженность была одной из острейших проблем в международной экономике, поскольку общий объем внешнего долга стран с переходной экономикой и развивающихся стран, составил более 2 трлн. долларов, в том числе Украины более 12 млрд. долларов. Очень часто государства-заемщики оказывались несостоятельными обслуживать свои внешние долги. Однако, поскольку заемщиком выступает суверенное государство, то заставить ее осуществлять платежи по обслуживанию внешнего долга практически невозможно. Правда, государства-кредиторы могут конфисковать активы страны -должника, находящихся на их территории (помещения, земля, суда в морских портах, самолеты в аэропортах, депозиты в банках), а также прекратить двустороннюю торговлю, ввести эмбарго на поставку ключевых товаров, прекратить международную помощь и предоставление частных кредитив.
Поскольку подобные конфронтационные меры малоэффективны и при определенных условиях могут нанести вред самим кредиторам, постольку ведутся поиски усовершенствования механизма реструктуризации внешнего долга и его списания. Реструктуризация внешнего долга может осуществляться одним из следующих способов:
перенос сроков платежей основной части долга, процентов по долгу или по всем платежам по обслуживанию долга на более поздний срок по сравнению с ранее согласованным;
сокращения суммы невыплаченной задолженности путем прямого списания (прощения) части долга, либо путем продажи со скидкой на вторичном рынке или путем конверсии в какие-то национальные активы страны-должника;
рекапитализация, т.е. обмен долгов на облигации должников или предоставление новых кредитов на оплату прошлых боргив.
Чтобы не допустить или быстрее преодолеть кризис мировой задолженности, страны-должники могут обратиться к так называемой стабилизационной программы МВФ. Эта программа предусматривает осуществление следующих мер:
отмене или либерализацию валютного и импортного контроля;
снижение обменного курса местной валюты;
осуществления жесткой внутренней антиинфляционной политики, которая включает контроль за кредитами банков, правительственный контроль за дефицитом госбюджета путем сокращения расходов и увеличения налогов и повышения цен, отказ от индексации ставок заработной платы, поощрение свободного рынка;
широкое открытие национальной экономики для иностранного капитала.

<- 1. Сущность и формы международного движения капитала 3. Международное перемещение технологий ->