Кукуруза. Международная экономика (2000)

1. Суть и виды валюты

Общим правилом развитой формы товарного производства является выражение цены товара в национальных денежных единицах. В Украине-гривня, в России - рубль, в США - доллар, в Германии - марка, в Великобритании - фунт стерлингов, в Италии - лира, в Японии - иена и др.. Наличие в государстве денежной единицы до недавнего времени считалась обязательным атрибутом национального суверенитета. Денежные единицы в рамках национальных экономик выполняют функцию меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления. В экономических. отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в международных расчетах, принято называть валютою.
Валюта обслуживает внешнюю торговлю товарами и услугами, международное движение капитала, перевод прибылей из страны в страну, внешние ссуды и субсидии, международный туризм, государственные и частные денежные переводы и т.д.. Итак, валюта - это не новый тип денег, а лишь особый способ их функционирования, связанный с существованием операций международного характеру.
Принято различать национальную валюту, иностранную валюту, международную валюту. Национальная валюта представляет собой законное платежное средство на территории стран, ее выпустили (гривна в Украине, рубль в России, франк во Франции). Иностранная валюта - это платежное средство других стран законно или незаконно используется на территории данной страны (доллары в Украине, рубли в Чехии).
Международная валюта представляет собой расчетную единицу, платежные средства, созданные и используемые странами в рамках мирового содружества или в ее отдельных регионах. В настоящее время основными видами международной валюты являются:
СДР - специальные права заимствования, применяемые в МВФ. Они представляют собой безналичные денежные единицы, находящиеся на расчетных счетах государств - членов МВФ.
Евро - безналичная региональная денежная единица, применяемая в Европейском Союзи.
Валюты стран мира могут делиться на группы в зависимости от тех или иных признаков. Наиболее часто различают: резервную валюту, валюту, свободно используется, и твердую валюту. Резервная валюта-это валюта (или валюты), в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса. Валюта свободно используется, - это валюта, которая широко используется для осуществления платежей по международным операциям и активно продается и покупается на главных валютных рынках. Такими валютами в наше время является доллар США, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и немецкая марка. Твердая валюта - это валюта, которая характеризуется стабильным валютным курсом. Валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в валютах других стран. Нередко понятие твердой валюты используется как синоним конвертируемой валюты. Это правомерно, но стабильность валютного курса выступает лишь одним из важных условий конвертованости.
В международной экономике конвертируемость валюты означает способность резидентов и нерезидентов свободно, без каких-либо ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.
Степень конвертируемости валюты зависит от того, какие ограничения налагает правительство на обмен валюты. В зависимости от типа международных операций валюта может быть конвертирована по текущим операциям, по капитальным операциям и полностью конвертованою.
Конвертируемость по текущим операциям означает отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанных с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов. Страны - члены МВФ обязаны не допускать никаких ограничений на международные платежи по текущим операциям. В зависимости от существующего режима валютного курса конвертируемость по текущим операциям бывает жесткой и мягкой. Жесткая конвертируемость означает, что национальная валюта имеет фиксированный курс по отношению к иностранной валюте. Мягкая конвертируемость означает, что национальная валюта имеет плавающий курс по отношению к иностранной валюти.
Конвертируемость по капитальным операциям означает отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, которые связаны с движением капитала, таким как прямые и портфельные инвестиции, кредиты и капитальные гранты. К таким ограничениям относятся: ограничение объектов прямых иностранных инвестиций отдельными отраслями; требование обязательного возвращения прибыли национальными компаниями, которые осуществляют инвестиции за границу требование сдавать или продавать валюту, полученную из-за границы; запрет на покупку резидентами иностранных ценных бумаг, ограничения относительно предоставления кредитов иностранцам подобное. Международный валютный фонд не требует от своих членов обеспечения конвертируемости по капитальным операциям. Скорее наоборот, он считает, что ограничение по капитальным платежам целесообразны, особенно в странах с переходной экономикой, на период достижения необходимой макроэкономической стабилизации. Такие ограничения препятствуют оттоку капитала, крайне необходимого упомянутым странам для финансирования реформ.
Полная конвертируемость означает отсутствие какого-либо контроля и каких-либо ограничений по текущим и капитальным операциям. Полная конвертируемость предусматривает также отсутствие ограничений на экспорт или импорт товаров и услуг, которые (ограничения) могут повлиять на цены. При этом не исключается незначительное регулирования внешней торговли, которое не вносит существенных изменений в мировые цини.
Переход к полной конвертируемости национальной валюты предусматривает обеспечение соответствующей внутренней стабильности, устойчивого государственного бюджета, жесткой денежно-кредитной политики, низкого уровня инфляции и безработицы, стабильных темпов экономического роста. Конвертируемость валюты означает, что правительство готово в случае необходимости принять меры по обеспечению платежеспособности государства. Среди этих мер может быть регулирование валютного курса, денежной массы и валютных резервив.
В зависимости от отношения к валюте резидентов и нерезидентов различают внутреннюю конвертируемость и внешнюю конвертируемость. Внутренняя конвертируемость означает право резидентов (т.е. всех физических и юридических лиц, находящихся в стране более одного года) покупать, иметь и осуществлять операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, деноминированных в иностранной валюти.
Внутренняя конвертируемость относится к операциям между резидентами внутри своей страны и означает, скажем, право украинских обменять гривны на доллары и заплатить долларами за покупку товара в украинском магазине или положить доллары на валютный счет в украинском банке. Во всех развитых странах имеет место внутренняя конвертируемость, хотя на практике ее не всегда реализуют, ведь работнику магазина труднее осуществлять расчеты в иностранной валюте. Он предпочитает осуществлять их в национальной валюте и тем самым заставляет покупателя обменять ее сначала на национальную валюту и только после этого сделать платежи.
Внешняя конвертируемость означает право резидентов осуществлять операции с иностранной валютой с нерезидентами. В зависимости от того, о конвертируемость по каким операциям идет речь, понятие внешней конвертируемости фактически совпадает с конвертируемостью валюты по текущим или капитальным операциях.
Внутренняя конвертируемость может привести к возникновению параллельного обращения двух или нескольких валют на внутреннем рынке страны. И это может произойти, несмотря на то, что единственным законным средством платежа определен национальную валюту. Главной причиной возникновения параллельного обращения является высокая инфляция национальной валюты, в результате которой население стремится свои доходы и сбережения вращать в более стабильную иностранную валюту. Использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения принято называть долларизацией. Если иностранная валюта используется только как средство обращения, то в таком случае принято говорить о валютном замищення.
Параллельное обращение валют имеет положительные и отрицательные стороны. Положительной стороной параллельного обращения является то, что он, во-первых, может способствовать уменьшению потерь населением в результате инфляции национальной валюты, во-вторых, обеспечивает большую уверенность иностранным инвесторам, которые работают или намерены работать на рынке данной страны. Отрицательная сторона параллельного обращения валют состоит в том, что он может подорвать денежную политику правительства, поскольку правительство не контролирует движение денежной массы, деноминированных в иностранной валюте. На практике это означает, что правительство может избавиться монетарных методов контроля за инфляцией, поскольку спрос на товары будет формироваться не только национальной денежной единицей, но и иностранным, масса которой невидома.
Использование валюты субъектами хозяйства в их финансово-хозяйственной деятельности представляет собой валютные отношения. Вши лежат в основе валютной системи.
Валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством и международными угодами.
Различают национальную, международную и мировую валютные системы. Национальная валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права. Она выполняет следующие основные функции:
определяет механизмы взаимодействия национальной денежной единицы с мировыми деньгами, т.е. способ ЕЕ конвертируемости, котировки валютных курсов;
организует формирование и использование международной ликвидности, т.е. денежных средств и ценных бумаг, которые могут использоваться для погашения долговых обязательств;
обеспечивает формирование золотовалютных запасов страны;
осуществляет формирование кредитных ресурсив.
Основными органами национальной валютной системы выступают банковские и кредитно-финансовые учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, частные коммерческие установи.
Международная валютная система - представляет собой договорно-правовую форму организации валютных отношений между группой стран. Она выполняет следующие основные функции:
обеспечивает формирование и использование международной денежной единицы (в случае ее существования, как это имеет место в ЕС);
осуществляет меры по регулированию валютных отношений в рамках интеграционного объединения;
определяет режим регулирования валютных курсив.
Основными органами международной валютной системы являются международные валютные фонды и международные кредитно-расчетные учреждения (например, Европейский банк реконструкции и развития).
Мировая валютная система представляет собой договорно-правовую форму организации международных валютных отношений между странами мирового содружества. Главными ее функциями являются:
формирование международных ликвидных ресурсов, в роли которых выступают золото и платежные средства;
обеспечения действия механизма регулирования валютных курсов;
обеспечение функционирования валютных рынков и рынков золота
развитие международного кредитования и международных розрахункив.
Основными органами мировой валютной системы выступают международные валютные организации (например, МВФ) и международные банковские учреждения (например, Всемирный банк).

<- ТЕМА 7. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ 2. Эволюция мировой валютной системы ->