Багрова. Внешнеэкономическая деятельность предприятий (2004)

6.3. Кредитование внешнеэкономической деятельности предприятий : возможности и перспективы

Роль кредитования в международной практике при налаживании взаимоотношений существенно выросла за последнее десятилетие. Для углубления интеграционных процессов и последующей их интернационализации экспортеры вынуждены создавать как можно больше возможностей для сотрудничества со своими партнерами, которые выступают потенциальными клиентами и потребителями. Наиболее привлекательными формами такого сотрудничества является факторинг и форфейтинг.
Факторинговые операции распространены во всех развитых странах мира не только на внутреннем, но и на внешнем рынках. Такое состояние развития факторинга обусловлен стремлением предприятий и организаций в условиях рыночной экономики к ускорению оборота средств в расчетах, сокращение розмирив
ИСК задолженность, уменьшение неплатежив.
Проект Гражданского кодекса Украины посвящает факторинга целую главу. Согласно ст.1138 по договору факторинга одна сторона (фактор) передает или обязуется передать денежные средства в распоряжение другой стороны (клиента), а клиент уступает или обязуется уступить фактору ту свое денежное требование к третьему лицу , которая вытекает из отношений клиента (кредитора) с этим третьим лицом (должником).
С экономической точки зрения, факторинг относится к операции посреднического типа. Его целесообразно определить как специфическую услугу, предоставляемую специализированными закладами
(Факторинговыми фирмами или факторингового отдела банка) своим клиентам в случае их расчетно-платежного обслуживания. Основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение на их користьщлатежив за отгруженные товары и осуществлены услуги. Общий механизм достижения этой цели - предоставление кредита под долговые требования поставщика или обязательства плательщика. Поэтому в факторинга сочетается несколько банковских услуг: расчетно-платежные, кредитные, аудиторские, информационные тощо.
В факторинговых операциях участвуют три стороны: факторинговый отдел, который покупает счета-фактуры своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор), который заключает соглашения с факторинговым отделом, предприятие (заемщик) - покупатель товару.
Понятие факторинга неотделимо от понятия товарного кредита, потому что факторинг представляет собой прежде всего систему финансового и организационного обеспечения товарного кредита. Но эта деятельность не должна идентифицироваться со взысканием задолженности, когда речь идет о просроченных платежах, которые могут быть сомнительными или безнадийними.
Механизм осуществления факторинговой операции можно исследовать по поданному ниже схеме (рис. 6.3.1), где 1 - отгрузка товара по двусторонним внешнеэкономическим договором, 2 - выставление расчетных документов, С - проверка платежеспособности покупателя, 4 - оплата факторинговым отделом банка расчетных документов поставщику, 5 - оплата расчетных Документов покупцем.
По условиям договора, клиент платит соответствующую сумму факторинговому отдела за проведение расчетно-кредитных операций. Эта сумма состоит из двух частей:
процента за кредит, который предоставляется факторинговым отделом. Этот процент на 1-2 пункта выше действующую учетную ставку; комиссионных (по инкассации счетов 1,5-2,5% от стоимости счетов-фактур).
Факторинговый отдел проводит оценку финансового состояния клиента, определяет область его деятельности, ассортимент реализуемой продукции, конъюнктуру рынка и т.д., на основе чего поставщик заключает с факторинговым отделом договор по следующей форме о факторинговое обслуживание, по которому он получает право получения платежей по собственных долговых требований на определенных умовах.
Факторинговый отдел имеет право предоставлять своим клиентам следующие виды услуг:
• приобретение прав у поставщика на получение средств у покупателей (за отгруженные товары и осуществлены услуги)
• оплата платежных документов, выставленных покупателю (право на кредиторскую задолженность)
• разовое приобретение права на получение средств по платежным требованиям, акцептованными плательщиком (покупка просроченной кредиторской задолженности)
• приобретение векселив.
На современном этапе во многих странах мира факторинговые компании имеют систему «on line». Смысл ее заключается в том, что они через компьютерную систему могут круглосуточно получать точную и оперативигу информацию о финансовом состоянии обеих сторон факторинговых отношений. При этом факторинговая компания предоставляет своим клиентам различную информацию не только о бухгалтерские расчеты, но и по вопросам состояния рынков сбыта продукции, об изменениях цеп, платежеспособность потенциальных покупателей. Этот вид факторинга называется факторинговой операцией по полной обслуживанием, если же детальной информации не предоставляется, то осуществляются операции с предоставлением необходимого минимума (рис. 6.3.2).
Факторинговые операции согласно условиям финансирования могут осуществляться по двум направлениям: без финансирования, с финансированием (см. рис. 6.3.2.). В первом случае клиент факторингового отдела, отгрузив продукцию, выставляет счета покупателю через компанию, задача которой заключается в получении в пользу клиента платежа в сроки, обусловленные заключенным договором (от С до 120 дней).
Факторинг с финансированием может быть двух типов:
1) открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, при проведении которой покупателя сообщают, что поставщик передает факторинговому отдела счета-фактуры;
2) закрыт факторинг (конфиденциальный) - это операция, при которой покупателю не сообщают об осуществлении факторингового механизма со стороны поставщика. В этом случае покупатель ведет расчеты с поставщиком, который после получения платежа должен перечислять соответствующую его часть факторинговому отдела для погашения кредиту.
Согласно соглашениям с финансированием, факторинговые операции могут быть осуществлены с правом регресса, когда факторинговый отдел может вернуть поставщику нсоплачени покупателем счета-фактуры с требованиями возмещения предоставленного кредита. Но этот тип факторинговых операций не имеет широкого применения, как правило, факторинговые отделы весь риск неплатежа берут на себя (факторинг без права регресса).
Таким образом, осуществление факторинговых операций идет на пользу как банковской системе, так и предприятиям (организациям, учреждениям). Поэтому можно говорить о перспективах развития факторинга в Украине в условиях постепенной стабилизации становления рыночных отношений хозяйственной сферы страны, налоговой политики и формирования эффективного денежного обигу.
ЭТО ИНТЕРЕСНО ЗНАТИ
Из истории факторинга ...
Впервые факторинговые услуги было осуществлено в промышленной компании «First National Bank of Boston» y 1947 году. В Западной Европе первые факторинговые фирмы появились несколько позже. 1970-1980 годы характеризовались высокими и устойчивыми темпами роста факторинговых операций (на 40-50%) практически во всех развитых странах. В Украине факторинг начал свое развитие в 1989-199С годах, когда было проведено формирование первой сети коммерческих банков Но с возникновением некоторых обстоятельствах, п ~ г> ш всего действия инфляционных процессов, базу для факторинговых операций был подорван и их действие части припинено.Module . В СССР факторинговые операции осуществлялись с 01.10.1988 года Промстройбанком, а с 1989 года факторинговые отделы стали создаваться и в других банках. По данным Министерства финансов СССР, на 01.06.1989 года объем таких операций за балансами коммерческих и кооперативных банков СССР составил 43,3 млн. руб., А на 01 05.1990 года он достиг 456,4 млн. руб. Однако, учитывая неосведомленность многих руководителей ба »хивськои системы с механизмом этого вида услуг, в большинстве случаев проведение факторинговых операций был заменен банковским гарантуванням.
То, что факторинг долгое время был замиг й банковском обеспечению по некоторым операциям, подтверждает и Инструкция Госбанка СССР № 252 от 12.12.1989 года «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные г ослугы », не изменена до нашего времени ни в России, ни в Украине. 1993 год был роко \ заинтересованности в этих операциях, может быть связано с принятием НБУ в 1992 году Методических рекомендаций № 2 о предоставлении коммерческими банками факторинговых услуг. Кроме того, в том же году было издано НБУ факторинговый кредит для выкупа у предприятий нсоплачених расчетных документов за продукцию, которая отправлена ​​за пределы Украины. Но после перехода на расчеты по платежным поручениям вместо платежных требований банки до 1995 года этих операций не осуществляли и только с 1995 года снова появились сведения о факторинг.
Отсутствие заинтересованности украинских предприятий к проблеме становления форфейтинга объясняется объективными причинами: неразвитостью рынка банковских услуг, законодательной неурегулированностью данного вопроса, низкой экспортной активностью отечественных производителей и т.п.. Однако форфетування должен занять надлежащее место в перечне банковских операций по мере стабилизации экономической ситуации, роста конкурентоспособности отечественной продукции, стремление коммерческих банков диверсифицировать и расширить горизонты своей дияльности.
Следует отметить, что операция форфейтинга похожа на среднесрочный экспортный факторинг, за исключением того, что факторинг бывает с регрессом к экспортеру. Основными участниками такого соглашения является продавец (экспортер, который принимает векселя в оплату стоимости поставленных товаров и освобождается от всех рисков, связанных с получением платежа по векселям), а также покупатель (импортер), форфейтер (покупатель векселя или тот, кто осуществляет плату по векселю при кредитовании в форме форфейтинга) и гарант.
Форфейтер, приобретя платижни
обязательства, отказывается от своего права выдвигать обратные требования к любому из предыдущих собственников обязательства. Таким образом, он берет на себя все риски по оплате приобретенных обязательств, поскольку в передаточных надписях на векселе указываются оговорки, в частности «без оборота на меня», «без права обратного требования». Векселя выписываются в свободно конвертируемой валюте. Использование свободно конвертируемой валюты (СКВ) в качестве валюты платежа позволяет форфейтеру избежать трудностей при рефинансировании соглашения, а также уменьшить риски потерь, связанные с колебаниями какой-то неустойчивой валюти.
Сроки оплаты долговых обязательств составляют от 1 до 5 лет. Плательщик (импортер) пытается распределить платежи по векселю равномерно в течение всего срока, что приводит к некоторому сокращению среднего срока предоставленного ему кредита, а также позволяет снизить кредитные риски форфейтером.
Задолженность, форфетуеться, обычно сопровождается дополнительным обеспечением в форме гарантии банка импортера. Дебиторская задолженность покупателей товаров (как правило, в форме переводных или простых векселей) является предметом соглашения форфетування. Использование векселей как форфетованих платежных обязательств обусловлено их широким применением при кредитовании торговых операций, простотой оформления, унификованистго и стандартизированность вексельного обращения в большинстве стран мира. Счета дебиторов и рассрочки платежей, которые используются при аккредитивной форме расчетов, также могут быть предметом соглашения форфетування, но эти документы применяются значительно ридше.
Долговые обязательства при операции форфетування можно приобрести на дисконтной основе (путем учета). их учет осуществляется по фиксированной учетной ставке через взыскание процентов авансом за весь период кредитования. Таким чипом, экспортер в результате этой операции немедленно получает сумму, равную номиналу за вычетом размера дисконта. С позиции экспортера сделка считается завершенной, поскольку он получил полное возмещение стоимости поставленных товаров. Форфейтер сохраняет обязательства, взятые им на учет, и подает их к оплате при наступлении указанных строкив.
Процесс оформления сделки форфетування имеет несколько этапов. На первом из них экспортер обращается к форфейтера, потому что не имеет возможности предоставить импортеру отсрочку платежа. Форфейтер собирает и анализирует информацию об участниках соглашения, изучает финансовое состояние импортера. На втором этапе экспортер имеет короткий промежуток от момента получения предложения форфейтера о падения кредита до принятия окончательного решения о заключении договора. После его подписания участники соглашения должны выполнять взаимные обязательства: форфейтер - приобрести векселя по фиксированной процентной ставке, а экспортер - предоставить такие вексели.
Механизм операции форфетування можно представить следующим образом (рис. 6.3.3):
Экспортер отгружает товары покупателю (1), предварительно договорившись с ним о том, что ему будет предоставлена ​​отсрочка платежа (среднесрочный кредит). Покупатель выписывает серию векселей (тратт), которые передает с авалем экспортеру (3), предварительно найдя банк, который предоставит гарантии (2). Экспортер ищет банк, который согласится совершить сделку форфейтинга и подает ему полученные долговые обязательства для учета (4). Банк-форфейтер переводит средства экспортеру (5). Покупатель оплачивает кредит по мере наступления сроков погашения векселей. Если же он не в состоянии выполнить свои обязательства, то кредит должен оплатить гарант (банк импортера), который дал поручительство своего клиента.
Таким образом, в результате этой сделки наблюдается такая ситуация:
1) форфейтинг теряет право регресса к экспортеру и получает вложенные средства по мере погашения покупателем простых или переводных векселей;
2) покупатель получает кредит сроком до 5 лет
3) экспортер сразу получает средства от учета простых или переказних
векселив.
Поскольку договор о форфетування подписывается задолго до фактической отгрузки товара, между заключением договора на покупку векселей и фактическим осуществлением соглашения может пройти достаточно длительный период. Экспортер выплачивает форфейтеру в этот период комиссионные по обязательствам, которые составляют определенный процент от суммы сделки (от 0,075% до 0,125% ежемесячно). Комиссионные ежемесячно выплачиваются авансом. Это вызвано необходимостью форфейтера в цепь период в любой момент выполнить свои обязательства и невозможностью использовать средства на другие инвестирования. Кроме того, форфейтер несет валютный и процентный риски, поскольку должен привлекать средства из денежного или валютного рийку для фактического учета векселив.
Отмечая рискованность операции кредитования для форфейтера, следует указать па преимущества, которые гарантирует форфейтинг экспортеру:
• экспортер освобождается от ответственности за долги покупателя;
• экспортер освобождается от потенциальных долгов, которые должны быть оплачены иностранным покупателем в течение середпьострокового периода;
• ликвидность экспортера улучшается, поскольку он немедленно получает наличные;
• улучшаются шансы экспортера получить кредит, потому форфейтинг не влияет на другой кредит, предоставляемый банком;
• экспортер освобождается от валютного риска и от риска неплатежа, которые берет на себя форфейтер;
• экспортер освобождается от риска процентных ставок, так как учетная ставка известна с начала сделки;
• экспортер избавляется от административных проблем и расходов за инкассирование боргив.
Основным недостатком форфейтигу в мировой банковской практике является его стоимость-это достаточно дорогой вид банковских услуг вытекает из рискованности этой операции для форфейтера. Недостатками форфейтинга могут быть любые причины, по которым экспортер не найдет банк, который бы действовал в качестве форфейтера из-за неудовлетворительной кредитоспособность покупателей; ограничение правительства на платежи за границу недостаток резервов иностранной валюты; отказ покупателей выполнить платеж за товары тощо.
В современных условиях в Украине нет обстоятельств, которые способствовали бы применению такой современной формы кредитования экспорта, как форфейтинг. Остается надеяться, что украинские предприятия будут наращивать свой потенциал, приобретать конкурентоспособности, а украинские банки на основе этого предоставлять в будущем новый для нашей страны вид банковского кредитования - форфейтування, который широко используется в зарубежной банковской практике для экспортеров.

<- 6.2. Формы и основы организации международных расчетов во внешнеэкономической деятельности предприятий 6.4. Особенности взимания НДС при осуществлении предприятиями внешнеэкономических операций ->