Береславский А.И. , Наконечный А.Н. , Пясецкая М.Г.. Международные расчеты и валютные операции (2002)

1.4. Риски во внешнеэкономической деятельности , способы их устранения

В процессе заключения внешнеторговых сделок экспортеры и импортеры учитывают много факторов и показателей, начиная с финансового состояния делового партнера, его позиции на рынке и заканчивая политическими, экономическими и законодательными условиями его страны. Пристальное изучение контрагента особенно важно в современных условиях, когда стремительное развитие мирового рынка, постоянное усовершенствование производимой продукции, побуждают покупателей к поиску новых деловых партнеров, новых поставщиков, наиболее привлекательных с точки зрения цены и качества товара. При оформлении нового торгового партнерства фирмы (предприятия) и банки, участвующие в расчетах, оценивают прежде риски, которые могут возникнуть в ходе такого спивробитництва.
С точки зрения международной торговли, риск - опасность потерь по вине другой стороны или из-за изменения политической, экономической или иной ситуации в стране партнера. Возможных потерь во внешнеэкономической деятельности может понести любой из ее участников - экспортер, импортер или обслуживающий банк. Поэтому очень важно знать все типы рисков, которые возникают в процессе международного товарообмена, а также меры, позволяющие эти риски минимизировать или устранять зовсим.
Во внешнеэкономической деятельности различают четыре основных группы рисков:
риск страны;
банковский;
валютный;
риск контрагента.
Риск страны находится за пределами банковской системы или конкретного делового партнера. С позиций международной торговли к этому риску относятся политические и экономические события в конкретной стране, которые могут привести к потерям при внешнеторговых операций. Такие события находятся, до определенного предела, под контролем правительства этой краини.
Одним из глобальных факторов в области международных экономических отношений является политическая стабильность в странах и регионах, общий политический климат в мире. Политическая неустойчивость, неблагоприятные события (войны, революции, национализация, эмбарго и т.д.) ставят под сомнение возможность выполнения сторонами своих обязательств по контракту. Например, экспортер не может отгрузить товары из-за того, что они могут быть уничтожены или повреждены во время военных действий или при транзите. В связи с политическими событиями импортер не будет иметь возможности оплатить полученный товар. По тем же причинам банк экспортера не будет иметь возможности рамбурсуваты средства на банк импортера, или банк импортера не сможет осуществить покрытие. При оценке политических рисков важно изучить политическую ситуацию в стране партнера и странах транзита. Минимизации политических рисков может способствовать использование аккредитивов, подтвержденных банком стабильной страны, форфейтинговых соглашений, экспортного страхования и гарантий.
Вместе с политической ситуацией важную роль во внешнеторговой деятельности играют экономические условия страны контрагента, такие как наличие у нее валютных резервов, степень конвертируемости валюты, инфляция, платежный баланс и т.д.. Неблагоприятные экономические условия, например действие моратория, изменения во внешнеэкономическом законодательстве, политика протекционизма и т. п., могут помешать импортеру выполнить свои обязательства. Экспортер, в свою очередь, может не выполнить своей части контракта из-за ограничения или запрет экспорта. Банки в такой ситуации могут также быть не в состоянии выполнить свои функции. К средствам банковского страхования экономических рисков можно отнести:
постоянное наблюдение за рейтингом стран, который публикуется в специализированных изданиях;
установление для отдельных стран лимитов и их регулярный пересмотр;
открытие филиалов (представительств) в странах партнеров и размещения там своих представителей для изучения текущей ситуации на мисцях.
При торговле с экономически неблагоприятными странами в мировой практике используется более короткий срок исполнения противоположной стороной обязательств по контракту, чем при сделках с экономически развитыми державами.
Дополнительные проблемы могут возникать в связи с существенными различиями в экономических структурах, юрисдикциях, деловой и банковской практике в разных странах. По Украине следует заметить, что до сих пор не разработана концепция защиты украинского рынка, отечественного предпринимательства. Украинский рынок оказался открытым для недоброкачественной импортной продукции, которая имеет низкие экологические характеристики.
В странах, экономика которых базируется на рыночных принципах, продолжается процесс поиска наиболее рациональных и экономических форм осуществления внешнеэкономических связей, защиты материальных интересов субъектов этого вида деятельности. Любая форма товарообмена, которая сопровождается движением денежных средств, находит свое отражение в национальном законодательстве, традициях или общепризнанной практике. Тем не менее даже в этих странах компаниям и учреждениям трудно определить финансовое состояние, порядочность и технические возможности своего партнера, особенно при условии нового делового партнерства, нестабильности страны контрагента, нехватки необходимой информации о партнере (его страны).
Риск неперевода денежных средств как элемент риска страны, связанный с отказом или неспособностью по экономическим причинам страны импортера произвести платеж согласно договоренности или неспособность страны экспортера вернуть авансовые платежи. Государство может устанавливать ограничения как на перевод средств, так и на их конвертацию в другие валюты. С точки зрения банков подобные распоряжения и ограничения могут привести к тому, что банк экспортера не получит рамбурса в соответствующей валюте, а банк импортера не осуществит перевода денег на покрытие или авансовый платеж в этой валюте. При этом сами контрагенты способны выполнять свои обязательства по контракту. С целью страхования риска неперевода денежных средств необходимо изучить рейтинг страны, учесть существующие валютные ограничения и правила валютного регулирования в стране контрагента.
Риск банка связан с потерями, которые могут возникать из-за его недостаточной финансовую надежность, ненадлежащую организацию управления банком. На деятельность банка как финансовой структуры влияет целый ряд факторов: окружающая политическое и экономическое среду, конкуренция, акционеры, качество персонала, техническое оборудование и т.д.. Кроме устойчивого финансового положения, профессионализм персонала является одним из главных условий эффективной работы банку.
С целью контроля за банковскими рисками банки устанавливают нормативы и лимиты, которые время от времени пересматриваются, отслеживают информацию о финансовом состоянии банков, постоянно повышают квалификацию спивробитникив.
Таким образом, оценивая рискованность банковских операций по обслуживанию внешней торговли, прежде всего необходимо определить риск страны и риск банка. В международной практике известны случаи, когда надежность банка оценивается выше, чем надежность страны в целом. Примером может служить Южная Африка в начале 80-х годов, где по политическим причинам репутация банков была выше, чем страны в целом. В других случаях банковский риск и риск страны оцениваются примерно однаково.
Несмотря на то, что банковский риск находится в тесной связи с риском страны, банковским специалистам его гораздо легче оценить, чем риск конкретной страны. Анализ банковских балансов позволяет оценить ликвидность и платежеспособность банка и, как следствие, предсказать возможное ухудшение его позиций. При оценке риска страны подобный анализ сделать гораздо труднее из-за непредсказуемости действий отдельных политических диячив.
Валютный риск является одним из важнейших факторов международной торговли. На валютные риски подвергаются не только торговые контрагенты, но и банки, государственные учреждения, частные лица, которые имеют валютные счета. Непредвиденные колебания валютных курсов ведут к прямым потерям одних фирм и банков и доходов - инших.
Валютные риски - угроза потерь в результате изменения курсов валют при выполнении контракта. Такие потери возникают, в частности, при изменениях курса валюты цены относительно валюты платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного контракта и осуществлением платежа. В случае совпадения валюты цены и валюты платежа валютный риск вызывается изменением курса валюты контракта по сравнению с национальной валютой контрагентов или с падением покупательной способности валют.
Если валюта цены и валюта платежа не совпадает, экспортер несет убытки при снижении курса валюты цены относительно валюты платежа, поскольку он получает меньший денежный эквивалент зафиксированной в контракте стоимостной величины. Аналогичным будет валютный риск для кредитора. Напротив, для импортера и должника валютные риски возникают при повышении курса валюты цены относительно валюты платежа, поскольку для ее покупки необходимо заплатить больше национальной валюты. В случае совпадения валюты цены и валюты платежа валютный риск экспортера возникает при девальвации валюты контракта к его национальной валюты. И наоборот, импортер несет убытки, если происходила ревальвация валюты договора относительно своей национальной валюти.
Наибольшей степени на валютные риски подвергаются экспортеры и импортеры готовых изделий, особенно машин и оборудования, поскольку подобные контракты, как правило, заключаются при условии отсрочки платежа. Таким образом, чем больше период между подписанием контракта и проведением платежа по нему, тем выше вероятность валютных колебаний и острее необходимость проведения защитных мероприятий, направленных на предотвращение валютным ризикам.
В международной практике применяются три основных подхода к страхованию валютных рисков:
односторонние действия одного из контрагентов;
взаимная договоренность участников сделки;
операции страховых компаний или банкив.
Предприятия (фирмы) могут снизить свой валютный риск при условии правильного выбора валюты цены контракта, а также валюты платежа в случае их несовпадения. Для экспортера выгодно устанавливать цену контракта в «крепкой» валюте, курс которой стабилен или имеет тенденцию к росту. Для импортера выгодна «слабая» валюта, курс которой постоянно девальвуе.
Второй способ страхования валютных рисков, который используется в мировой практике, заключается в изменении сроков платежей. Он называется в переводе с английского «опережение и отставание» (leads

<- 1.3.2. условия платежа 2. РОЛЬ БАНКОВ В ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ ->