Береславский А.И. , Наконечный А.Н. , Пясецкая М.Г.. Международные расчеты и валютные операции (2002)

11.1.4. Контракты на ломаную дату

Однако в международной торговле часто случается так, что дата платежа удаленная от даты заключения сделки на срок, не совпадает со стандартными сроками заключения форвардных сделок, например на 45 или 98 дней. Такие сделки называются сделок на ломаную дату (broken date). Срок выполнения такого соглашения лежит между двумя стандартными сроками (так называемыми «коротким» и «длинным» периодами). Именно на базе форвардных пунктов двух ближайших стандартных дат и рассчитывается премия / дисконт на ломаную дату. В таких случаях курсовая разница двух ближайших дат делится на количество дней между ними, а результат умножается на количество дней между ломаной датой и длинным периодом. Полученное число вычитается из форвардных пунктов долгого периода. Если выложить этот расчет в виде формулы, то она будет выглядеть
Пример. 12 июня клиент обратился в банк с просьбой покрыть форвардным контрактом платеж, который должен состояться 26 июля, для осуществления которого клиенту необходимо купить американские доллары за евро. Необходимо рассчитать курс, по которому будет заключен контракт, при условии, что банк котирует следующие ставки продажи доллара США:
Дата выполнения данного форвардного контракта является нестандартной, ближайшие стандартными датами есть: 14-е июля, на эту дату котируется одномесячный форвардный курс (контрактный период 30 дней), и 14-ое августа - двухмесячный форвард (контрактный период 61 день). Период между датой спот и датой исполнения контракта на ломаную дату составляет 42 дни.
Рассчитаем премию:
32 -

<- 11.1.3. Валютирования форвардных контрактов 11.1.5. Форвардные контракты с правом выбора даты ->