Береславский А.И. , Наконечный А.Н. , Пясецкая М.Г.. Международные расчеты и валютные операции (2002)

11.1.6. Форвардные кросс-курсы

Может случиться так , что клиенту необходимо покрыть форвардным контрактом конверсионную операцию , но рынок форвардных сделок на эти две валюты является неликвидным , или вовсе отсутствует. В таком случае проблему можно решить путем заключения двух отдельных сделок ( но с одинаковой датой валютирования ) с применением третьей валюте , обычно доллару США . Для расчета форвардных кросс-курсов применяются те же правила , что и для кросс-курсов спот: необходимо перемножить или разделить долларовые форвардные курсы валют.
Пример. Клиенту необходимо покрыть трехмесячным форвардным контрактом покупку норвежских крон за канадские доллары. Банк не котирует форвардный курс канадского доллара к норвежской кроны , но осуществляет долларовое котировки обеих валют :
Рассчитаем трехмесячный форвардный кросс -курс CAD / NOK :
3 m CAD / NOC bid = 8,1355 / 1,5040 = 5,4092 ;
3 m CAD / NOC offer = 8,1385 / 1,5020 = 5,4184 .
Форвардная сделка на покупку клиентом норвежских крон за канадские доллары будет заключено по курсу 5,4092 .

<- 11.1.5. Форвардные контракты с правом выбора даты 11.1.7. Закрытие и продолжение форвардного контракта ->