Береславский А.И. , Наконечный А.Н. , Пясецкая М.Г.. Международные расчеты и валютные операции (2002)

15.3.1. Сущность , объекты и методы технического анализа

Технический анализ - это исследование динамики рынка в прошлом и определения его текущего состояния с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Различные политические, экономические и психологические факторы отражаются в цене товара. Если для фундаментального аналитика важная причина колебания рынка, то технического аналитика интересует только факт этого колебания. Технический анализ изучает сам рынок, а не внешние факторы, которые могут влиять на рынок: если цены повышаются, то спрос больше предложения, если цены падают, то желающих продать больше, чем покупателей. Технический анализ также считает, что все, что хоть как-то влияет на цену, обязательно найдет свое отражение в цене. Следовательно, изучая технический анализ, аналитик будет знать, по каким причинам рынок «идет вверх» или «вниз». И для того, чтобы спрогнозировать рынок, ему совсем не обязательно знать эти причини.
Специалисты говорят, что фундаментальный анализ отвечает на вопрос «что», а технический анализ - «когда?».
Если рассмотреть график изменения цены на валюту, то увидим, что, несмотря на всю стихийность, рыночные колебания цен подчиняются определенным закономерностям, проявление и позволяет прогнозировать будущие их изменения. Таким образом, основная цель технического анализа - выявить эти тенденции и торговать в направлении этих тенденций.
Технический анализ основывается на изучении прошлого движения цены товара, но «первый шаг к деловому или экономического прогнозирования - это сбор информации о прошлом». Только через проекцию фактов, которые происходили в прошлом на будущее, мы сможем оценить это будущее. Всегда научное прогнозирование большей степени основывается на фактах, которые уже имели место. Так, и в бизнесе, и в науке, и в нашей повседневной жизни мы постоянно опираемся на наш прошлый опыт, чтобы знать, что нам готовит туманное майбутне.
Теперь мы можем сформулировать три постулата технического анализа: рынок учитывает все, движение цен подчиняется тенденциям, история повторюеться.
Авторитетный американский технический аналитик Джон Мерфи - автор многих монографий и учебников по техническому анализу - сравнивает графики колебания цен со скальпелем хирурга: «В руках профессионалов скальпель - инструмент, который дарует жизнь, в руках дилетанта или невежды ... увы - наоборот ... Грамотно проведенный технический анализ обеспечивает своевременный вход и выход с рынка, а также позволяет даже небольшой стартовый капитал быстро превратить в значительную сумму. Неправильно и непрофессионально проведен технический анализ может обернуться такой же быстрой потерей капитала ».
В западной экономической литературе при анализе движения цен нередко прибегают к аналогии. В частности, продавцов и покупателей сравнивают с «быками», «медведями», «кабанами» и «овцами».
«Бык» бьет рогами вверх. «Бык» - это покупатель, который думает, что рынок «пойдет вверх», поэтому он покупает. «Медведь» бьет лапами вниз. «Медведь» - это продавец, который надеется, что рынок «пойдет вниз», поэтому он продает. «Кабан» очень прожорлив, он покупает или продает очень много и никогда не может остановиться. «Овцы» очень боязливые и не могут своевременно принять ришення.
Как только рынок начинает работать, "быки" покупают, "медведи" продают, а «кабаны» и «овцы» путаються под ногами. Биржевые терминалы весь времени передают информацию с последними биржевыми новостями и ценами.
Продавец хочет продать свой товар подороже, покупатель, наоборот, хочет купить, дешевле. Они всегда противостоят друг другу. Но сделка будет осуществлена ​​только тогда, когда покупатель и продавец договорятся о цене, которая будет удовлетворять их обох.
Каждая цена, которую наблюдают аналитики на своих терминалах, - это консенсус всех участников рынка. Каждый, кто покупает, продает, или воздерживается от принятия решения, вносит свой вклад в формирование цини.
Большинство думает, что когда цены растут, то на рынке больше покупателей, чем продавцов. Но для того, чтобы купить, необходимо одно условие: должна существовать тот, кто вам этот товар продаст. Если вы хотите купить контракт на английский фунт, вам его кто-то должен продать, иначе сделки не будет. Итак, на рынке всегда есть равное количество покупателей и продавцов, которые готовы купить или продать финансовый актив по определенной цене или по цене, которая их удовлетворяет.
При восходящем тренде цен «быки» оптимистичны и готовы платить дороже, потому ожидают, что цены поднимутся еще выше. Повышение заканчивается тогда, когда «быки» уже не хотят покупать так дорого.
Когда цены снижаются, то "медведи" оптимистичны и продают «быкам» дешевле, надеясь, что падение будет длительным. Падение заканчивается только тогда, когда «медведи» не готовы продавать так дешево.

<- 15.3. технический анализ 15.3.2. Графический анализ : понятие и виды графиков ->