Лысенков. Денежно-кредитные системы зарубежных стран (2005)

1.3. Эволюция современной валютной системы

Современная валютная система представляет собой совокупность способов, рычагов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового господарства.
Возникновение и эволюция современной валютной системы отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфери.
Последовательно существовали и менялись три валютных системы (рис. 3).

Первая валютная система. В XIX в. в мировой валютной системе установился золотой монометаллизм, который просуществовал до начала Второй мировой войны. Каждая национальная валюта мата четко определен золотое содержание и обменивалась по курсам, которые базировались на отношениях количества золотого содержания в каждой валюти.
Официальное признание эта денежная система получила на Парижской конференции 1867 p., Где золотомонетный стандарт был признан единственной формой мировых денег (Парижская валютная система).
Преимуществами золотомонетного валютной системы можно назвать ее универсальность и общность национальных и международных розрахункив.
Однако расчеты золотыми монетами уменьшали гибкость этой валютной системы, которая была особенно необходима в кризисных ситуациях, рост золотых запасов происходило медленнее, чем объемов товаров, использование золотых монет для всех видов расчетов привело к выводу из обращения (путем, осадки в граждан), снижало расчетные возможности и постепенно вело к отказу от жесткого золотомонетного стандарту.
Недостатки золотомонетного валютной системы и последствия мировой войны обусловили переход к золотослитковом и золото девизной валютных систем.
В 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции страны договорились о создании новой валютной системы. По своим признакам она стала денежной системой золотослиткового и золотодевизного стандартив.
При золотослитковом стандарте золото основном применялось в международных розрахунках.
При золотодевизный стандарты для международных расчетов наряду с золотом используются бумажные национальные валюты - девизы, суммы которых в идеале должны равняться золотым запасам страны, которые емитувала.
Но количество денег, находившихся в обращении, значительно превышала объемы хранения золота. Это приводило к инфляции, а затем - и к девальвации отдельных валют.
Генуэзская валютная система оставалась стабильной до 1929 p., Когда началась мировой экономический кризис. В ходе кризиса доверие к девиз была подорвана и Генуэзская валютная система перестала иснувати.
На ее базе сложились три валютные зоны: стерлинговая, долларовая и франка.
Валютная зона - это группировка стран, экономически, валютно Я финансово зависимых от государства, которая возглавляет валютную зону (государство-лидер). Целью создания валютной зоны является усиление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене. Для валютной зоны характерны следующие особенности:
курс валют привязывается к валюте где ржа вы-лидера;
международные расчеты стран-участниц валютной зоны осуществляются в валюте государства-лидера;
валютные резервы стран-участниц хранятся в государстве-лидере;
обеспечением зависимых валют являются казначейские векселя и облигации государственных займов страны-лидера.
Стерлинговая валютная зона, возглавлявшейся Великобританией, была образована в 1931 г. К ее состав входили страны Британского содружества (кроме Канады и Ньюфаундленда), Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Впоследствии, к ней присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония, Греция и Иран.
Долларовая валютная зона, возглавлявшейся США, была образована 1933 г. До ее состав входили Канада и страны Центральной и Южной Америки.
Валютная зона франка, возглавлявшейся Францией, была образована 1933 г. До ее состав вошли Бельгия, Нидерланды и Швейцария. Впоследствии присоединились Италия. Чехословакия и Польша. Во время Второй мировой войны все валютные зоны перестали иснувати.
Военная ситуация привела к распаду первой валютной системы и обусловила переход ко второй валютной системи.
Вторая валютная система. Официально была оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) и получила название "'Бреттон-Вудская валютная система".
Целью введения этой валютной системы было восстановление свободной торговли и установление стабильного равновесия системы международных расчетов на базе фиксированных валютных курсив.
В результате переговоров были определены следующие принципы функционирования валютной системы:
-Установление твердых обменных курсов валют стран-участниц к курсу резервной валюты - доллара США.;
фиксация в золоте курса резервной валюты;
поддержка центральными эмиссионными банками стран стабильных курсов своих валют по отношению резервной ватт юты с помощью валютных интервенций;
осуществления изменений валютных курсов через девальвации и ревальвации;
-Образование организационных звеньев валютной системы. Такими
звеньями становятся международными и валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), которые должны развивать валютное сотрудничество стран и способствовать снижению дефицита платежного балансу.
При сохранении в целом золото девизного стандарта и окончательных расчетов золотом, доллар США был определен мировой резервной валютой и мог обмениваться на золото центральными банками других стран по фиксированному курсу. Устанавливаться официальные паритеты валют, выражались в золоте и долларах. Рыночные курсы валют стран-участниц не должны были отклоняться от фиксированных курсов более чем на 1% в ту или другую сторону. Постепенно доллар вытеснял золото из обращения, и Бреттон-Вудская валютная система быстро стала доларовою.
Вторая валютная система эффективно функционировала, пока золотые запасы США обеспечивали обмен долларов на золото. Усиление мировой конкуренции в 60-х pp. привело к кризису Бреттон-Вудской валютной системы * которая длилась почти десять лет. В 1973 г. по результатам международной конференции в Париже система твердых обменных курсов валют перестала существовать, что ознаменовало конец второй валютной системы и обусловило переход к третьей валютной системи.
Третья валютная система. Учитывая изменения мировой экономической ситуации, 1976 г. ведущие страны на Ямайской совещании Международного валютного фонда заложили основы действующего валютного механизм} ', который характеризуется следующими признаками:
золото является обычным товаром, хотя его высокая ликвидность все еще заставляет большинство государств отводить ему значительную роль при формировании своих золотовалютных резервов;
страны имеют право выбора режима валютного курса;
-Вводится стандарт специальных прав запозичення
(СПЗ).
Целью введения СДР было создание универсальной мировой валюты, которая заменила бы золото и доллары США в международных расчетах и ​​государственных резервах. Однако планы по созданию универсальной валюты на базе СДР не было реализовано. Это объясняется тем, что МВФ и другие международные организации не смогли приобрести достаточного влияния для эффективного регулирования мировой валютной и финансовой системи.
Одновременно правом выбора режима валютного курса страны воспользоваться полностью. 19 ведущих государств, включая США. Канаду. Великобританию и Японию, приняли соотношение валют, зависит от спроса и предложения на ринку.
Большинство стран Европейского Союза (ЕС) учредить валютный союз и перешли к единой валюте - евро. курс которой к другим валютам также находится в плавающем режиме. Создание единой европейской валюты становлюсь значительным событием в эволюции современной валютной системы и уникальным примером постепенного перехода большой группы стран к единой валюти.
При создании ЕС переход к единой валюте не предусматривался. Однако после распада Бреттон-Вудской системы стало актуальным введение единой европейской валюты. В 1972 г. Совет министров Европейского Союза принял решение об ограничении колебания курсов основных валют в определенном коридоре, который получил название "европейская валютная змея".
В 1979 г. "европейская валютная змея'' была заменена на Европейскую валютную систему с собственной резервной валютой ЭКЮ (Eropean Currency Unit). ЭКЮ определялся на базе валютной корзины 12 стран ЕС. Взятых с удельным весом, пропорциональным доле этих государств в ВВП Европейского Союза . До 1992 г. ЭКЮ оставалась условной расчетной одиницею.
В 1991 г. был подписан Маастрихтский договор, который предусматривал процедуру создания единого европейского экономического и валютного пространства на базе евро.
Первый этап (1990-1993 pp.). За это этапа были сняты ограничения на свободное движение капиталов в Европейском Союзе и реализовано национальные программы приближения денежных и бюджетных политик.
Второй этап (1994-1998 pp.). Проведена подготовка к введению единой валюты - евро. основан Европейский валютный институт (ставший прообразом Европейского центрального банка), сформирован критерии вхождения в европейский валютный союз. В результате внедрения этого этапа в мае 1998 г. в валютный союз вошли 11 стран Европы: ФРГ, Франция, Нидерланды, Бельгия. Люксембург, Дания, Испания, Ирландия, Португалия, Италия и Австрия.
Третий этап (1999-2002 pp.). течение третьего этапа состоялся непосредственный переход к единой европейской валюте, начата деятельность европейской системы центральных банков (включая Европейский центральный банк и центральные банки стран зоны евро), проведена замена национальных валют и купюр на евро, конвертированы банковские счета на единую европейскую валюту.

<- 1.2. Эволюция денежных систем и их типы 1.4. Кредитная система и ее основные элементы ->