Чухно. Основы экономической теории (2001)

21.4. Международное движение капитала

Вывоз капитала с типичной формой международных экономических отношений. Это экспорт капитала в другие страны частными корпорациями и государством. Капитал экспортируется, во-первых, в форме производительного капитала - прямые инвестиции в промышленности, торговле и других отраслях; портфельные инвестиции в иностранные облигации и другие ценные бумаги, во-вторых, в форме ссудного капитала - международные кредиты и ссуды промышленным, торговым предприятиям, банкам и другим финансовым установам.
На вывозе капитала как форме интернационализации хозяйственной жизни основывается широкий процесс транснационализации капитала. Транснациональными в отличие от многонациональных корпораций принято называть те, в которых преобладает капитал одной страны. На основе вывоза производительного капитала складывается разветвленная сеть транснациональных корпораций, которые охватывают производственные предприятия в различных краинах.
Сегодня зарубежное производство превышает экспорт с территории США в 6 раз, Японии-в 1,6, стран Западной Европы - в 1,35 раза. Сущность этого явления чрезвычайно точно отражает термин «вторая экономика», т.е. зарубежное производство транснациональных корпораций (ТНК) и масштабы его влияния на мирохозяйственные связи. Размеры «второй экономики» США, например, в 2 раза выше, чем в Германии, Великобритании и Франции.
Наряду с ростом масштабов вывоза капитала и постоянным изменением его экспортеров в современных условиях происходят серьезные изменения в его направлениях, отраслевой структуре и формах. Так, если традиционным направлением вывоза капитала в течение прошлых десятилетий был экспорт капитала из развитых стран в развивающиеся страны, то сегодня на эти страны приходится не более ЗО процентов зарубежных инвестиций США и Западной Европы. Только Япония ориентирует вывоза капитала преимущественно в развивающиеся страны. Однако как ь Японии, так и в США и Западной Европе все больше растет интерес к так называемых новых индустриальных краин.
Новые индустриальные страны (НИС) - это группа развивающихся стран, которые достигли значительных успехов в индустриализации, создании отдельных видов современных наукоемких отраслей, значительно расширили экспорт продукции перерабатывающей промышленности, а по некоторым показателям социально-экономического развития вплотную приблизились к развитым странам мира. По классификации ООН, к группе новых индустриальных стран относятся Аргентина, Бразилия, Гонконг, Малайзия, Сингапур, Тайвань, Южная Корея, Мексика. Именно на эту немногочисленную группу стран приходится более 40 процентов всех прямых иностранных инвестиций в странах «третьего мира». Одновременно сами страны, входящие в группу НИК, начали осуществлять активную инвестиционную деятельность за рубежом. Накопленный объем вывоза их предпринимательского капитала превышает 15 млрд. дол.
Значительные изменения произошли за последнее десятилетие и в международных позициях развитых стран и их транснациональных корпораций. Так, при сохранении за США общего лидерства наблюдается снижение доли их при одновременном укреплении мировых позиций западноевропейских и японских конкурентив.
Весьма характерным явлением размещения за рубежом капитала, прежде всего в виде прямых инвестиций, является то, что оно осуществляется в последнее время преимущественно в самых индустриально развитых странах. США в 1982 - 1985 pp. впервые за послевоенные годы стали значительным импортером иностранных капиталов. Так, отношение прямых иностранных инвестиций в экономику США к сумме аналогичных американских инвестиций за рубежом составил: в 1970 г. - менее чем 1/5, в 1980 г. - более 1/3, в 1986 г. - более 4/5. Общая сумма активов банковских учреждений иностранного происхождения в США выросла с 32,3 млрд. дол. в 1973 г. до 398 млрд. дол. в 1985 p., т.е. в 12,3 раза.
Важной особенностью вывоза капитала на современном этапе является то, что это вывоз из развитых стран в развивающиеся страны, принимает форму прежде ссудного капитала. Одновременно в 70-е годы и в начале 80-х распространилось такое явление, как заметный экспорт капитала из нефтедобывающих стран, развивающихся в развитые краин.
Значительные изменения произошли в экспорте капитала и по формам собственности. Если в 60-х годах экспорт государственного капитала в развивающиеся страны, существенно превышал экспорт частного капитала, в 70-х годах между ними установилась приблизительное равновесие, то в течение всего последующего периода начал преобладать экспорт частного капитала. Это явление привело вывозом государственного капитала, длительное время предшествовал частном, подготовил для этого необходимые условия. Ведь экспорт государственного капитала является специфической, подчиненной вывозу частного капитала, формой экспорта капитала, диалектически взаимодействует с ним. Его функциональная роль сводится к тому, чтобы с помощью разнообразных займов, которые предоставляются преимущественно на льготных условиях, а также безвозвратных субсидий создать в некоторых странах благоприятные условия для экспорта частного капиталу.
Широкая система налоговых стимулов, самых гарантий и компенсаций связана с опасением возможной потери собственности в так называемых горячих точках. Однако изменения в соотношении между экспортом капитала государственными и частными каналами не являются необратимыми. Основные тенденции современного этапа развития мирохозяйственных связей позволяют предположить, что развитые страны вынуждены будут уже в ближайшее время значительно увеличить размеры средств, предоставляемых развивающимся странам, по каналам «государственной помощи развитию». Ведь кризис задолженности тормозит экономическое развитие последних, ухудшает и без того невысокий уровень жизни подавляющего большинства населения этих стран. Кроме того, социальные потрясения, все чаще возникают при этих условиях, реально приближают перспективу принятия молодыми государствами достаточно радикальных мер, направленных против иностранного капитала, а потому стимулируют и сами развитые страны к активным действиям.

<- 21.3. Международная торговля и образование мировых рынков товаров 21.5. Международная миграция рабочей силы ->