Сутормина В.М.. Финансовый рынок (2001)

Тема 4. Риск и цена капитала

Ценообразование на финансовом рынке. Цена кредита - процент. Структура процентных ставок финансового рынка. Доход и риск ценной бумаги. Теории структуры процентных ставок ( беспристрастного ожидания , предпочтения ликвидности , сегментации рынка).
Развитие теорий риска. Причины появления и развития теорий риска. Теория Г. Марковица (Нобелевская премия по экономике 1990 г.) - выбор рационального (эффективного ) портфеля , что обеспечивает получение ожидаемого дохода при минимальном риске . Выделения из обращения ценных бумаг ценной бумаги без ризику.
Теория В. Шарпа ( Нобелевская премия по экономике 1990 г.). Разделение риска на систематический и несистематический . Эффективный портфель - рыночный. Модель оценки капитальных активов ( Мока ) и ее финансовое значение. Применение Мока в Украини.
Модель арбитражного циноутворення.
Теория эффективности рынка Е. Фамы . Современная критика теории.

<- Тема 3. Инфраструктура финансового рынка Тема 5. Фондовый рынок ->