Верченко П. И. , Сигал А.В. , Наконечный Я.С.. Экономический риск: игровые модели (2002)

6.3.1. Классическая модель Марковица

Приобретение акций - несомненно является рискованной финансовой операцией. Вложив свои ресурсы в акции только одного предприятия , инвестор становится заложником колебаний их курсовой стоимости на рынке ценных бумаг. Но если инвестор распределил свой ​​капитал между несколькими активами , то эффективность сформированного портфеля будет зависеть от их совместного курса , колебания которого значительно меньше. При этом важнейшую роль играет выбор конкретной структуры портфеля активов и он должен базироваться на четких розрахунках.
Как отмечалось ранее , в классической теории портфеля принимается гипотеза о случайности норм прибылей активов , а именно- что величины Ri являются дискретными случайными величинами ( I = 1 , ... , N). Эта гипотеза позволяет использовать в процессе построения моделей методы теории вероятности и математической статистики. Используя введенные обозначения , классическую модель (концепцию) Марковица задачи выбора портфеля с заранее заданными характеристиками можно подать в таком виде : среди элементов множества

<- 6.3. Выбор структуры портфеля с заранее заданными характеристиками 6.3.2. Концептуальные подходы к построению множества портфелей ->