Верченко П. И. , Сигал А.В. , Наконечный Я.С.. Экономический риск: игровые модели (2002)

6.3.2. Концептуальные подходы к построению множества портфелей

Сформулируем общее правило , которого должен придерживаться инвестор для распределения своих средств (капитала ) между несколькими активами:
Необходимо стремиться распределить вложения между различными видами активов , а собственно такими , показавшие в прошлом (за предыдущие периоды времени) , во-первых , разную плотность связи ( корреляции ) с общерыночными ценам ( индексами) и , во-вторых , несовпадающих между собой фазу колебаний норм прибыли (цен ) внутри портфеля.
Управление портфелем - это планирование , анализ и регулирование структуры портфеля , деятельность по его формирования и поддержки с целью достижения поставленных целей при сохранении необходимой степени его риска и минимизации расходов , связанных с этим. ( Нами в предыдущем материале было кратко охарактеризованы этапы инвестиционного процесса. Конкретный перечень операций , которые охватывает понятие «управление портфелем» , приведены в [ 34, 55 , 106]. )
Рассмотрим последовательность действий инвестора при выборе оптимального , в определенном смысле , портфеля. Напомним , что структура портфеля задается вектором X = ( xi , ... ; XN ) , где xi

<- 6.3.1. Классическая модель Марковица 6.4. Теоретико-игровая концепция выбора портфеля ->