Василик. Теория финансов (2000)

4.4. Финансовая безопасность государства

Финансовая безопасность государства - понятие достаточно многоплановое в экономическом контексте и чрезвычайно актуальное в политическом, потому что является результатом практических мер со стороны законодательной и исполнительной властей государства в сфере финансов. Наконец она определяется конкретными показателями функционирования экономической системы государства за определенный промежуток времени. К числу этих показателей относятся: величина внутреннего и внешнего долга, уровень инфляции; устойчивость национальной валюты; сальдо платежного балансу.
Внутренние и внешние долги давно стали неотъемлемой частью финансовой системы большинства стран мира. Они обусловлены наличием дефицита бюджета, то есть государство не всегда имеет возможность провести сокращение расходов в соответствии с имеющимися доходов. Тогда возникает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, которые можно получить или благодаря эмиссии денег или заимствованием как внутри государства, так и снаружи. Покрытие дефицита бюджета через заимствование имеет ряд преимуществ, к которым относятся: управляемость инфляционными процессами в государстве, повышение уровня кассового исполнения бюджета, укрепление финансового положения в государстве тощо.
Однако непродуманное и избыточное использование заимствований для покрытия расходов бюджета имеет ряд негативных признаков. Так, использование заимствований на покрытие текущих расходов приводит в дальнейшем к росту дефицита бюджета. Значительное использование заимствований в течение двух-трех лет создает финансовую пирамиду, которая предопределяет финансовый крах системы в целом, поскольку возврат долгов и выплата процентов по ним приводит к постоянному росту долгов, а это сокращает расходы бюджета по другим статьям. Как правило, при избыточном росте долгов государство прибегнет к их реструктуризации, что в свою очередь вызывает недоверие к ней со стороны других государств и международных финансовых институтив.
Соответствии с международными стандартами и общепринятыми наукой показателей оптимальный размер долгов государства не должен превышать 70 процентов от годового объема валового внутреннего продукта. При превышении этого уровня государство может потерять финансовую независимость и стать государством-банкрутом.
Конечно, использование заимствований масс ряд принципов, нарушение которых может существенно влиять на финансовую безопасность государства. Размещение краткосрочных долговых обязательств создает нестабильность и постоянное напряжение в финансировании расходов бюджета, потому преимущество должно предоставляться долгосрочным заимствованием. В свою очередь долгосрочные заимствования возможны при наличии доверия к правительству и государства в целом. Важное значение масс также наличие системы страхования ризикив.
При осуществлении заимствований должна осуществляться политика ограничения допуска нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг, так как нерезиденты могут существенно повлиять на финансовую стабильность в государстве путем спекулятивных действий как на первичном, так и на вторичном фондовом рынках. Кроме того, нерезиденты осуществляют вывоз из государства капитала, полученного в форме видсоткив.
Размещение государственных заимствований внутри страны должно быть ориентировано также на участие населения, то есть физических лиц. Это, кроме всего, способствовать росту благосостояния населения за счет полученных процентов на вложенные кошти.
Долги государства экономически оправданы лишь в том случае, если осуществляемые за их счет расходы способствуют увеличению будущих доходов или приводят к сокращению будущих бюджетных расходов, т.е. имеют положительный уровень прибыльности, позволяющий государству в дальнейшем погасить основную сумму долга и уплатить проценты по нему. В таких расходов относятся инвестиции, и поэтому прирост государственной задолженности согласно экономической теории не должен превышать суммы государственных инвестиций. Во многих странах такое ограничение закреплено в конституциях. В последние годы ежегодный прирост государственных долгов в Украине на порядок превышал объемы бюджетных инвестиций.
Высокие темпы роста долговых обязательств, как следствие сохранения высокого уровня бюджетного дефицита, неизбежно уменьшают доверие к правительству со стороны отечественных и иностранных инвесторов, а следовательно, приводят к росту процентных ставок (как платы за риск) и дальнейшего обострения бюджетных проблем - рост расходов государства на обслуживание своих обязательств, к необходимости сокращения расходов, не связанных с выплатой процентов, или необходимости новых запозичень.
Не менее важным показателем финансовой безопасности государства является уровень инфляции. Целом инфляция - это системное явление, которое связано не только с оборотом, а со всей экономической системой, с общим положением в экономике, ее место в мировом разделении труда. Следует заметить, что инфляция не всегда проявляет себя в росте цен. Цены могут быть достаточно стабильными, а инфляция может быть скрытой, быть прежде всего в форме бюджетной задолженности гражданам по заработной плате и других социальных выплат, неплатежей тощо.
Инфляция - это всегда сигнал о финансовой опасности, требует определенных мер со стороны властных структур государства. Она является проявлением нарушения равновесия всей экономической системы и прежде всего в сфере денежного обращения. Основной причиной инфляции с спад производства, когда товарное обеспечение денег уменьшается, что приводит к росту цен. Ограничение денежной массы в обращении тормозит рост цен, но негативно влияет на производство, порождает систему неплатежей и роста долговых обязательств.
Спад производства может быть обусловлен, с одной стороны, уменьшением потребительского спроса, а с другой - технологической отсталостью производства, ростом его материало-и энергоемкости, низким уровнем использования производственных мощностей и т.д.. Учитывая это и антиинфляционные меры должны быть ризними.
При уменьшении потребительского спроса на товары инфляция в размере до 4 процентов может способствовать росту производства и стать стимулом к ​​экономическому росту. Когда темпы инфляции переходят границу 4-5 процентов, темпы экономического роста начинают уменьшаться, а когда инфляция достигает 25-45 процентов, экономический рост прекращается, на смену ему приходит стагнация и спад производства, который постепенно углубляется. При стагнации более 5 лет финансовую независимость государство втрачае.
Инфляция, обусловленная технологическими и техническими причинами, не может быть устранена лишь монетарными мерами. Для этого нужны инвестиции в экономику с целью ее технического переоснащения, выравнивание условий хозяйствования для всех производителей, повышение конкурентоспособности продукции, стимулирование по увеличению населением сбережений в финансовых активах, которые должны впоследствии стать инвестициями, способными оживить производство. Антиинфляционная политика в условиях переходной экономики должно принять ряд мер в сфере внешнеэкономической, производственной, институциональной, финансовой, кредитной, социальной деятельностей. Мероприятия во всех этих направлениях должны проводиться параллельно, поскольку задержки с их внедрением в какой-либо из них может вызвать рост инфляции и углубление финансового кризи.
В сфере внешнеэкономической деятельности вместо чрезмерной либерализации целесообразно было бы использовать гибкую систему таможенных тарифов, дифференцированных по различным видам товаров. Это позволит выровнять условия деятельности на национальном рынке как отечественных, так и иностранных виробникив.
В переходной экономической системе как антиинфляционные должны быть использованы меры в сфере антимонопольной политики, направленные на сдерживание роста цен производителей-монополистов. Это повысит степень конкурентности рынка и снизит цены. Дополнительными мерами антиинфляционной политики является, в частности, процесс развития рынка ценных бумаг и благодаря этому мобилизация свободных средств юридических и физических осиб.
Рынок ценных бумаг является необходимым элементом в преобразовании имеющихся, но не работающих ныне сбережений, в инвестиции, что позволит оживить инвестиционную сферу и ликвидировать накопленные в производстве диспропорции.
Важным элементом анти инфляционной политики может стать известная на западе теория "бюджетного мультипликатора". Суть ее в том, что за счет бюджетных расходов создаются новые предприятия и рабочие места. Это дает возможность получить дополнительные доходы, которые могут вновь направляться на новые инвестиции. Все это напрямую способствует расширению спроса, который стимулирует дальнейшее виробництво.
Что касается роли бюджетных средств в нынешних условиях, то на этом следует остановиться отдельно. Такое внимание именно к ним обусловлена ​​тем, что все другие источники инвестиционных ресурсов, необходимых для возобновления экономического роста, сейчас очень ограничены. Собственные средства предприятий пока слишком незначительны, их не хватает не только на инвестиции, но и на текущие расходы. Предприятия не могут ни оплатить сырья, ни выплатить зарплаты, ни рассчитаться с бюджетом. Об инвестициях, даже при благоприятного налогового режима, никто не дбае.
Следует учитывать и то, что в имеющихся условиях бюджетные ресурсы ограничены, поэтому здесь целесообразно выделить государственные инвестиции в отдельный бюджет - бюджет развития. Источниками формирования его доходов могут быть заимствования как на международных финансовых рынках, так и на внутреннем, в том числе целевые заимствования - под конкретные проекты. Ими могут быть доходы от приватизации и денежная эмиссия. Использование бюджетных средств на инвестиционные цели создает лучшие условия для экономического роста по сравнению с расходами на социальные цили.
Создание бюджета развития - это лишь первый шаг, следующим должен стать создание общего инвестиционного климата для отечественных и зарубежных инвесторов, в том числе и за счет широкого применения практики ускоренной амортизации и льготного режима налогообложения тех предприятий, которые активно проводят инвестирование в сферу расширения производства на территории Украина по приоритетным напрямками.
В удобных мероприятий государства, направленных на создание благоприятного инвестиционного климата, относятся также меры по стимулированию платежеспособного спроса кредитными рычагами: кредитная экспансия (увеличение предложения заемного капитала путем снижения обязательных резервов и учетной ставки); кредитования за счет бюджетных ресурсов тех сфер экономики, в развитии которых заинтересовано государство; обеспечения платежеспособности заемщиков, в деятельности которых заинтересована держава.
Для активизации в государстве экономической жизни и удовлетворения потребностей в финансовых ресурсах при осуществлении структурной перестройки экономики может быть также использована кредитная эмиссия. Она помогает решить проблему нехватки денег в экономике и сузить сферу взаимозачетов, других денежных сурогатив.
Важным показателем финансовой безопасности государства является стабильность и конвертируемость национальной валюты. Этого можно достичь при наличии совершенного валютного законодательства, достаточных резервов Национального банка, эффективной валютной политики в государстве. Конечно, как отмечалось выше, основу стабильности национальной валюты в первую очередь обеспечивает стабильное развитие экономики и соответственно уровень дефицита бюджета. Об этом шла речь вище.
Одновременно стабильность национальной валюты, ее обеспечения имеют свои особые формы и методы выявления и функционирования. Так, важное значение приобретают источники поступления иностранной валюты в государстве и направления ее использования, возможность свободного доступа к покупке валюты на рынке, проведения политики курсообразования путем установления режима "плавающего" курса т.д..

<- 4.3. Формы и методы реализации финансовой политики 4.5. Финансовый кризис и его влияние на безопасность государства ->