Василик. Теория финансов (2000)

17.5. Рынок финансовых услуг

Финансовые услуги - это совокупность разнообразных форм мобилизации и использования фондов финансовых ресурсов для финансового обеспечения процесса производства, выполнения работ и оказания услуг, которые осуществляются, как правило, на платной основе и имеют отличительные особенности своего функционирования. Финансовые услуги предоставляются физическим и юридическим лицам в соответствии с действующим законодательством под контролем государства или других определенных законодательством органив.
По своему экономическому содержанию финансовые услуги это, как правило, специфические методы ускорения оборота капитала, своевременное его вовлечения в те сферы деятельности, где в нем есть наибольшая потребность, перемещение финансовых ресурсов из свободного обращения в инвестиции, а в целом - достижение эффективного их использования. Наличие финансовых услуг обусловлена ​​кругооборотом финансовых ресурсов в процессе функционирования экономической системы, они рационально дополняют мобилизацию и использование финансовых ресурсов в других подсистемах финансовой системы государства Предоставление финансовых услуг сдерживает инфляционные пронести в государстве, способствует стабилизации ее финансового состояния, влияет на уровень материального благосостояния населення.Module . Финансовые услуги по своей структуре очень разные, они могут иметь черты кредитных операций, операций аренды и страхования, однако всем им присущи черты создания и использования фондов финансовых ресурсов для осуществления экономической деятельности. К наиболее характерным видов финансовых услуг относится лизинг. Это вид деятельности, направленной на привлечение и размещение финансовых ресурсов на основе передачи в пользование имущества за плату.
Объектом лизинга может быть любое недвижимое и движимое имущество, согласно законодательству отнесено к основным фондам, в том числе продукция, изготовленная предприятиями, не запрещенная к свободному обращению на рынке и относительно которого нет ограничений о передаче в лизинг. Субъектами лизинговых операций является продавец лизингового имущества, то есть его производитель; лизингодатель - организация, в том числе банковское или небанковское финансовое учреждение; лизингополучатель - предприятие, которое получает в пользование имущество по договору лизингу.
Лизинг является специфической формой финансирования капитальных вкл "адё1нТ ~ альтернативной традиционному банковскому кредитованию или использованию для приобретения основных фондов собственных финансовых ресурсов. Он позволяет предприятиям и организациям получать необходимые производственные фонды без значительных единовременных затрат, а также избежать расходов, связанных с моральным старением средств виробництва.
В рамках долгосрочной аренды различают две основные формы лизинговых операций - финансовый и оперативный лизинг.
Финансовый лизинг заключается в том, что за время действия лизингового соглашения арендатор выплачивает арендодателю всю величину амортизации арендованного имущества. После окончания такого соглашения арендатор может вернуть объект аренды арендодателю, выкупить его по остаточной стоимости или заключить новое соглашение на аренду. Объектами финансового лизинга является преимущественно производственные и споруди.
Оперативный лизинг является таким видом арендных операций, при котором лизинговая сделка заключается на срок меньше , чем период амортизации арендованного имущества (в основном на 2 - 5 лет). Как и финансового лизинга по окончании срока договора она может быть восстановлена ​​в новых условиях. Иначе имущество возвращается владельцу или выкупается по договорной циною.
Различают внутренний и международный лизинг. Соглашение, по которому арендодатель покупает имущество у национальной фирмы, а затем передает его заграничному арендатору, называется экспортного лизинга. При закупке оборудования у зарубежной фирмы и предоставление его отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.
Лизинг позволяет лизингополучателю экономить на затратах, связанных с владением имуществом, устанавливать по согласованию с лизингодателем гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Для лизингодателей лизинг - это экономически выгоднее по сравнению с другими, форма найма имущества благодаря сравнительно высокому уровню лизинговых платежей. Лизингополучатель может воспользоваться налоговыми льготами - лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, приобщаются к валовым расходам и, таким образом, уменьшают сумму налогооблагаемой прибутку.
Выгодная также и ускоренная амортизация объекта лизинга. При использовании лизинга лизингополучателю предоставляется возможность оперативного обновления производственных фондов за счет получения нового дорогостоящего оборудования в пользование без его полной оплаты. Лизинг одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое положение непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего отечественного бизнеса. Для производства, благодаря лизингу, расширяются возможности сбыта собственной продукции, прежде всего той, которая дорого коштуе.
значительно распространен в развитых странах лизинг является достаточно сложным и многогранным экономическим явлением, поскольку в нем совмещаются операции покупки и продажи, аренды, кредитования и инвестирования, предпринимательская и финансовая деятельность. Важное значение имеет структура лизингового платежа. Она регулируется законодательством и включает амортизационные отчисления, плату за кредит, прибыль лизингодателя, страховые платежи и другие расходы лизингодателя. Конкретная величина платежа за предоставленное в лизинг имущество устанавливается лизингодателем. Она, как правило, зависит от соотношения спроса и предложения на конкретное лизинговое майно.
Несмотря целый ряд преимуществ, лизинг является еще дорогостоящим средством привлечения средств. Он успешно применяется при наличии дешевых источников финансовых ресурсив.
факторинг - это система финансового обслуживания хозяйственных структур, при которой эти структуры передают банку право получения платежей от плательщиков за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги. Банк в день подачи на инкассо платежных требований оплачивает их поставщику и сам завершает расчеты с покупателями. Итак, поступления выручки от реализации продукции за выполненные работы или предоставленные услуги не зависит от платежеспособности плательщиков, срока оборачиваемости средств в расчетах и ​​других факторов. Банк может оплатить поставщику и платежные требования, отправленные в банки плательщиков раньше и акцептованные плательщиками, но не оплаченные из-за отсутствия средств на рахунках.
Клиент (поставщик), продав дебиторской задолженности, получает от банка средства в размере 80-90% от суммы долга. Остальные 10-20% от суммы долга банк временно взимает как компенсацию риска к погашению долга. После погашения долга банк возвращает взысканную сумму клиентови.
Главная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских долгов своих клиентов и получение причитающихся им платежей. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям предприятия, поскольку дает им через фактор посредничества превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и в результате ускорить движение своего капиталу.
Факторинг является рискованным, но высокодоходным банковским бизнесом, эффективным средством финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, найпристосованиши современным процессов развития экономики, методом повышения экономической безопасности поставщика при коммерческом кредитуванни.
Кредитные союзы - это общественные организации, главной целью которых является финансовая и социальная защита своих членов путем привлечения их личных сбережений для взаимного кредитования. Кредитные союзы являются неприбыльными организациями.
Кредитные союза во всех странах мира создаются гражданами для самообеспечения различными финансовыми услугами, главным из которых является ссуды. Для этого они создают ссудный фонд. Фонд может создаваться за счет различных источников. Основными являются взносы членов кредитного союза, банковские кредиты, государственные субсидии, пожертвования физических и юридических осиб.
Порядок и источники формирования ссудного фонда регулируются законодательством. Однако во всех странах важнейшим источником средств ссудного фонда являются сберегательные вклады населения. Основной капитал кредитного союза формируется за счет паевых взносов его членов, могут быть обязательными и необязательными . Обязательный паевой взнос уплачивается при вступлении в кредитный спилки.
Член союза, который оплатил пай, получает членскую книжку, ему открывается лицевой счет, на котором учитываются все его финансовые операции. зависимости от условий внесения средств, членам союза открываются различные виды сберегательных счетов - срочные, пенсионные, детские, расчетные и другие. Могут также выдаваться депозитные сберегательные сертификаты по разным умовами.
Одной из самых распространенных услуг кредитных союзов являются ссуды. Они составляют значительную часть активов кредитного союза в каждой стране. Это объективная закономерность , поскольку само возникновение кредитных союзов связано с необходимостью взаимного кредитования своих членов и эта функция является доминирующей и сейчас. За полученные ссуды выплачиваются проценты, которые ниже, чем проценты коммерческих банков за предоставленные кредиты. Ссуды могут оказывать на приобретение жилья, машины, дорогих вещей, на обучение тощо.
Опыт существования кредитных союзов во многих странах подтверждает, что кредитные союзы могут предоставлять своим членам самые разнообразные услуги нефинансового характера, как-то: размещение объявлений, ксерокопирование, содержание детских комнат и садов, услуги нотариуса, юриста , экспертов и консультационные услуги, осуществление доверительных операций, планирования наследства и подготовка к пенсии, оптовая заготовка и продажа товаров для своих членов, услуги международных переводов тощо.
По своей сути кредитные союзы являются универсальными финансовыми кооперативами неприбыльного типа. Они создаются для своих членов в их интересах.

<- 17.4. Рынок ценных бумаг Глава 18. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ ->