Мозговой А.Н.. Фондовый рынок (1999)

6.2.2. Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку

Рассматривая распределение функций регулирования фондового рынка между государственными органами, нетрудно прийти к выводу, что основной объем работ по этому делу возложено на Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку. Она несет и основной груз ответственности. Законодательное закрепление за Комиссией широких полномочий по регулированию, надзору и контролю на фондовом рынке стало значительным шагом вперед в его становлении. С принятием Закона Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" (1996) сложилась качественно новая ситуация - у государства появились реальные условия и возможности производить действенный влияние на процесс выпуска и обращения ценных бумаг. Впервые в Украине состоялась концентрация властных полномочий по регулированию фондового рынка в специализированном государственном органи.
Комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку подчинена Президенту Украины, она также подотчетным Верховной Раде Украины. Этим обеспечивается ее независимое положение. Комиссия создается в составе Председателя Комиссии и шести ее членов. Все они назначаются и освобождаются Президентом Украины. Председатель и члены Комиссии имеют право без отдельных поручений представлять ее в суде (арбитражном суде). Срок полномочий Председателя и членов Комиссии - семь лет. То же лицо не может быть членом Комиссии более двух сроков подряд. Освобождение Председателя и членов Комиссии в течение срока полномочий возможно только по собственному желанию, а также в случае причинения ими вреда государству и в связи с невозможностью исполнения обязанностей по состоянию здоровья.
Комиссия является определенной административной системой, в которую входят центральный аппарат и территориальные органы, координирующие деятельность с местными государственными администрациями и органами местного самоврядування.
Уполномоченными лицами Комиссии: Председатель и члены комиссии, председателя ее территориальных отделений, а также работники центрального аппарата и территориальных отделений (с отдельного письменного поручения Председателя Комиссии или председателя отделения). Уполномоченные имеют право беспрепятственного доступа к документам, а также право требовать для проверки необходимую информацию, привлекать специалистов для проведения проверок и ревизий, ставить вопрос перед органами прокуратуры и Министерства внутренних дел о возбуждении уголовных дел в случае потреби.
При Комиссии создается Консультативно-экспертный совет, разрабатывает рекомендации по фондовой политики и участие в подготовке и обсуждении проектов законодательных актив.
К основным целям Комиссия:
формирование и обеспечение реализации единой государственной политики относительно развития и функционирования фондового рынка в Украине, координация деятельности государственных органов в этой сфере;
осуществление государственного регулирования и контроля за выпуском и обращением ценных бумаг и их производных в Украине, предотвращения нарушений законодательства путем применения соответствующих санкций;
содействие развитию фондового рынка адаптацией национального рынка к международным стандартам, обобщением практики применения законодательства Украины о ценных бумагах, проработкой предложений по его вдосконалення.
Названные цели реализуются через выполнение широкого диапазона функций и прав, законодательно закрепленных за Комиссией. Многие функции имеют определенное сходство, что позволяет группировать их и обобщить возложенные на комиссию задачи:
участие в разработке проектов законов и законодательных актов, разъяснение порядка применения законодательства о ценных бумагах;
установление правил, требований, порядка, стандартов, процедур выпуска и обращения ценных бумаг, в том числе:
а) требований к размещению ценных бумаг
б) требований к выпуску ценных бумаг коммерческими банками (согласовывается с Национальным банком Украины)
в) в порядке стандартизации ценных бумаг и информации о выпуске таких;
г) до порядка регистрации фондовых бирж и внебиржевых торгово-информационных систем, а также правил функционирования организационно оформленных бумаг и порядка регистрации саморегульовних организаций;
д) к правилам выполнения операций с участием афилируваних лиц;
е) в порядке деятельности иностранных юридических лиц, а также с правилами допуска ценных бумаг иностранных эмитентов на рынок Украины;
лицензирование деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, отдельных разновидностей бумаг, отдельных видов профессиональной деятельности (инвестиционных фондов, инвестиционных компаний, коммерческих банков и др.)., а также разрешение на обращение ценных бумаг украинских эмитентов за рубежом;
установление порядка составления отчетности участниками фондового рынка, а также учета операций с ценными бумагами (согласовывается с Министерством финансов и Национальным банком);
координация работы по подготовке специалистов по вопросам фондового рынка, установление квалификационных требований к профессионалам, проведение сертификации специалистов;
организация научных исследований по вопросам функционирования фондового рынка;
информирования общественности о своей деятельности и состояние фондового ринку.
Для выполнения такого широкого комплекса задач и функций Комиссии наделены соответствующими полномочиями. Он имеет право:
разрабатывать нормативные акты, модели инфраструктуры фондового рынка и делать выводы об отнесении ценных бумаг к определенному виду;
устанавливать нормативы собственных средств, ограничивающих риск в операциях с ценными бумагами, устанавливать плату за выдачу лицензий, регистрацию документов и предоставление информации, а также осуществлять сертификацию программного обеспечения фондового рынка;
устанавливать ограничения относительно совмещения видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, в том числе ограничения по привлечению торгово-информационных систем к другим видам деятельности;
назначать временно (сроком до двух месяцев) руководителей фондовых бирж и других учреждений фондового рынка, а также ограничивать или прекращать допущение ценных бумаг на фондовые биржи;
осуществлять мониторинг движения инвестиций в Украину и за ее пределы, проходящие через фондовый ринок.
Комиссии предоставлены и другие полномочия и права, позволяющих осуществлять ее деятельности в полном объеме и выполнения ею ответственных задач. Например, в случае несоблюдения эмитентами требований законодательства или соответствующих нормативных актов Комиссии последняя может не только требовать изменений в любом рекламном объявлении или другом средстве информирования инвесторов относительно публичного предложения или открытой продажи ценных бумаг, а также требовать прекращения данного предложения взагали.
Законом предусмотрено, что государственные органы обязаны содействовать Комиссии в выполнении ее функций. Органы приватизации, например, обязаны предоставлять Комиссии необходимые документы об объектах государственной собственности, которые приватизируются, если в процессе их приватизации предусматривается выпуск ценных бумаг. Правоохранительные органы - информацию, необходимую для обеспечения надлежащего контроля за деятельностью на фондовом рынке, если, конечно, такая информация не помешает расследованию преступления. В случае недопущения работников Комиссии проведения проверок органы внутренних дел по просьбе уполномоченных Комиссии обязаны немедленно принять меры для принудительного обеспечения проведения перевирок.
Функция проверок и ревизий, которую осуществляет Комиссия, является настолько важной, что о ней стоит поговорить отдельно.

<- 6.2.1. Законодательная и административная системы 6.2.3. Контрольная функция государства ->