Бакаев Л.А.. Количественные методы в управлении инвестициями (2000)

6.5. Портфель инвестиционных проектов с минимальным риском

Если превратить общее уравнение для определения среднеквадратического отклонения (риска) портфеля проектов (ЦП) (6.3 ) для случая , когда проект состоит из двух проектов ( ЦБ ) 1 и 2 , то получим:
Из уравнения (6.5) видно , что риск портфеля двух проектов (ЦП) зависит не только от риска каждого из проектов (ЦП) , составляющих портфель , но также от корреляции этих проектов (ЦП ) ( корреляции их норм прибыли).
Для того , чтобы отыскать структуру портфеля проектов ( ЦБ) , что обеспечит ему минимальный риск , надо минимизировать дисперсию портфеля двух проектов

<- 6.4. ТЕОРЕМА О ЭФФЕКТИВНУЮ множество портфелей проектов (ЦП) Глава 7. Модель оценки капитальных активов И ЕЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЛЯ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ->