Швиданенко Г.А.. Обоснование инвестиционных проектов в процессе трансформации форм собственности (1998)

4.3. Продажа пакетов акций открытых акционерных обществ на некоммерческих конкурсах под инвестиционные обязательства

Участниками некоммерческих конкурсов для продажи пакетов акций открытых акционерных обществ под инвестиционные обязательства могут быть юридические и физические лица, признаваемые покупателями в соответствии с законодательством о приватизации. На основании плана приватизации (плана размещения акций) ФГИУ или его региональное отделение принимает решение о проведении конкурса. При этом пакет акций, выставляемого на конкурс, должен составлять, как правило, не менее 26% уставного фонду.
Конкурс проводит конкурсная комиссия, созданная ФГИУ, в которую обязательно входят представители министерства, другого центрального органа исполнительной власти, уполномоченного управлять имуществом предприятия, которое приватизируется, а в случае продажи объекта коммунальной собственности - представители соответствующего местного органа государственной исполнительной власти или органа местного самоуправления. Комиссия (в составе нечетного количества человек) определяет условия и сроки проведения конкурса и представляет соответствующие предложения ФГИУ на утверждение, готовит текст объявления о проведении конкурса, принимает и регистрирует заявления, а также другие документы, необходимые для участия в конкурсе, в течение 7 рабочих дней с дня проведения конкурса определяет его победителя, подает ФГИУ проект договора купли-продажи и протоколы заседания комиссии, сообщает в письменной форме конкурсантов, которые не стали победителями конкурса, о его инвестиционную программу. Кроме того, комиссия определяет целесообразность привлечения к работе экспертных, консультативных и других организаций, с которыми ФГИУ в случае необходимости составляет соответствующие угоди.
На одном конкурсе может быть предложен для продажи только один пакет акций. Продажа пакета акций осуществляется по указанному в объявлении стоимости при наличии двух и более конкурсантов. Если для участия в конкурсе зарегистрировано одного конкурсанта, пакет акций может быть продано такому покупателю по указанному в объявлении стоимости при условии принятия им инвестиционных обязательств не меньше, чем предусмотрено требованиями для инвестиционной программы. Внесены инвестиции становятся собственностью общества и направляются на развитие пидприемства.
Передача пакета акций в собственность победителя конкурса осуществляется после выполнения им инвестиционной программы в соответствии с условиями договора купли-продажи. При наличии у победителя конкурса гарантий одного из отечественных банков, перечень которых определяет Национальный банк, или гарантий первоклассного иностранного банка по выполнению победителем конкурса инвестиционной программы передачи пакета акций в собственность победителя осуществляется после оплаты им стоимости пакета в соответствии с условиями договора купли-продажу.
Пакет акций до момента перехода права собственности к победителю конкурса остается в государственной собственности. Победителя конкурса без заключения дополнительного соглашения возлагаются функции уполномоченного ФГИУ лица по управлению этим пакетом акций. Задача уполномоченному лицу и вознаграждение за выполнение им своих функций определяются в договоре купли-продажи в размере, не превышающем 75% суммы дивидендов, которые начисляются на этот пакет акций.
Срок проведения конкурса устанавливается фондом по представлению комиссии с учетом особенностей акционерного общества, пакет акций которого выставляется на конкурс, но не более 3 месяцев со дня создания комиссии. В изданиях органов приватизации и в местной прессе объявления о проведении конкурса печатается не позднее, чем за 30 календарных дней до дня его проведения. Объявление содержит сведения о наименовании и местонахождении акционерного общества, основную номенклатуру и объемы продукции (работ, услуг), в том числе экспортной, за последние три года в сопоставимых ценах, количество рабочих мест, баланс активов и пассивов, рентабельность основных видов продукции за последние три года тому подобное. Информация о результатах конкурса также подлежит обязательной публикации.
Для участия в конкурсе конкурсант подает комиссии заявление, квитанцию ​​об уплате регистрационного взноса в размере 2 необлагаемых минимумов доходов граждан, документ о внесении залога в размере 10% цены продажи пакета акций (но не более суммы, эквивалентной 5000 долларов США), или гарантию банка по инвестиционных обязательств конкурсанта, баланс конкурсанта за последний год (для юридических лиц), инвестиционную программу, заверенные в установленном порядке копии учредительных документов, подтверждающих наличие или отсутствие доли государственной собственности в имуществе конкурсанта и его размер (для юридических лиц). По окончании конкурса залог и документы, удостоверяющие гарантии банка, в десятидневный срок возвращаются всем его участникам, кроме победителя конкурса. Сумма залога, которую внес победитель конкурса, после вычета государственной пошлины засчитывается при окончательных расчетов, а в случае, когда средством платежа не являются денежные средства, указанная сумма возвращается переможцю.
Победителем конкурса признается конкурсант, который предложил лучшую инвестиционную программу (рис. 4.6).
Основными критериями определения победителя конкурса являются запланированы в инвестиционной программе объемы инвестиций и сроки их внесения. В случае, когда два или более конкурсантов подали одинаковые предложения по объемам и срокам внесения инвестиций, победителем признается тот, кто предложил эффективный механизм их використання.
При определении победителя конкурса сравнивается текущая стоимость предложенных конкурсантами объемов инвестиций (Vзаг), которые определяются по формулою
где V0 - 10% общего объема инвестиций, предусмотренных инвестиционной программой; V1 - сумма инвестиций, предложенная конкурсантом для внесения в первый период инвестирования; V2 - сумма инвестиций, предложенная конкурсантом для внесения во второй период инвестирования; Vn - сумма инвестиций, предложенная конкурсантом для внесения в последний (n-й) период инвестирования. Продолжительность периода инвестирования, использованная в расчете, равно одному кварталу, И - годовая ставка рефинансирования Национального банка, действующей на день подведения итогов конкурса, разделена на 4 (для расчета квартальной ставки) и разделена на 100% [И-летняя ставка НБУ / ( 4 ч 100%)].
Решение комиссии об определении победителя конкурса доводится до сведения всех конкурсантов. Между фондом государственного имущества и победителем конкурса заключается договор купли-продажи, который содержит сведения о продавце и покупателе, количество проданных акций и номинальную стоимость одной акции, цену продажи пакета акций, порядок внесения платежа за пакет акций, средства и сроки платежа, права, обязанности вязки и ответственность сторон в случае невыполнения договорных обязательств, порядок осуществления фондом контроля за выполнением условий договору.
В договоре указываются обязательства сторон, определенные условиями конкурса. Неотъемлемой составной частью договора является инвестиционная программа победителя конкурса. Невыполнения покупателем инвестиционной программы является основанием для расторжения в установленном порядке договора купли-продажу.
Благодаря такой форме повышения инвестиционной активности достигнуты определенные положительные сдвиги по привлечению инвестиций в процессе приватизации. В течение 1996 года в конкуретного продаже под инвестиционные обязательства предложено 418 пакетов акций общей стоимостью 141 млн гривен. По итогам завершенных конкурсов государство должно получить (кроме 112 млн гривен в качестве оплаты за объекты) еще инвестиций в предприятия в размере более 149 млн гривен и 184 млн долларов США. Только компания «Крафт Якобс Сушар», которая приобрела 88% акций Тростянецкой фабрики «Украина», гарантировала внесении 22300000 долларов США долгосрочных инвестиций. За год, прошедший после проведения тендера, объемы производства здесь выросли в 1,6 раза, проведена модернизация производства, созданы новые рабочие места.

<- 4.2. Бизнес- план инвестиционного проекта ГЛАВА 5. ВЫБОР потенциальный инвестор ->