Славьюка. финансы предприятий

14.1. Внутренний анализ состояния активов промышленного предприятия

Каждый субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности должен иметь финансовые ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним источников (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и финансирования, которые мобилизуются на финансовом рынке в результате операций с ценными бумагами) и заемных (кредитов банка, займов, кредиторской задолженности). За счет этих источников осуществляется финансовое обеспечение процесса кругооборота средств предприятия. Финансовым результатом процесса кругооборота средств является прибыль, распределение и перераспределение которого можно рассматривать как завершающую стадию кругооборота. На функционирующих предприятиях финансовые ресурсы находятся одновременно на всех стадиях кругооборота, и этот процесс безперервний.
Концентрированным выражением эффективности использования финансовых ресурсов является финансовое состояние предприятия, т.е. состояние финансов, характеризуется образованием, распределением и использованием таких ресурсов:
финансовых;
денежных средств, поступающих за реализованную продукцию,
работы и услуги;
кредитов и ссуд банка;
временно привлеченных средств: задолженности поставщикам и другим кредиторам, свободных средств специальних
фондов и ин.
С переходом предприятий на рыночные условия хозяйствования важное значение приобрели стабильность финансового состояния предприятия и поиск путей его оздоровления с целью создания нормальных условий его роботи.
Комплексное изучение формирования финансовых ресурсов, эффективности их использования осуществляется с помощью финансового анализа. Он является одним из методов наблюдения и приспособления к условиям рынка, которые постоянно изменяются. Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий мсти:
оценишь текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
оценишь возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. Основной задачей анализа является оценка результатов хозяйственной деятельности за предыдущий и текущий годы, выявление факторов, положительно или отрицательно повлияли на конечные показатели работы предприятия, принятия решения о признании структуры баланса удовлетворительной (неудовлетворительной), а предприятия - платежеспособным (неплатежеспособным).
Источниками информации для проведения анализа являются: баланс предприятия за предыдущий год и отчетный период; отчет о финансовых результатах; отчет о собственном капитале; отчет о движении денежных средств;
отчет о расходах на производство продукции, работ, услуг; расчет норматива собственных оборотных средств; расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности, бизнес-план;
материалы маркетинговых исследований, выводы аудиторских проверок; другая информация. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Перебои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, трудности с ее реализацией приводят к уменьшению поступлений средств на счета предприятия, в результате ухудшается платежеспособность. Существует и обратная связь, поскольку отсутствие денежных средств может привести к сбоям в обеспечении материальными ресурсами, а отсюда и в производственном процеси.
Существуют случаи, когда предприятие имеет финансовые трудности, связанные с рациональным размещением и использованием существующих финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена ​​на обеспечение систематического и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Важная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Основными задачами анализа:
общая оценка финансового состояния и факторов его изменения; изучение соответствия между средствами и источниками рациональности их размещения и эффективности использования соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;
определения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
долгосрочное и краткосрочное прогнозирование финансовой устойчивости предприятия. Для решения этих задач изучаются: наличие, состав и структура капитала предприятия, причины и последовательность его изменения Состав, структура и изменения основного капитала, наличие и структура оборотного капитала в сферах производства и обращения, причины и последствия его изменения; ликвидность и качество дебиторской задолженности , наличие, состав и структура источников формирования капитала, причины и последствия его изменения; платежеспособность и финансовая гибкость; эффективное использование капиталу.
Одним из приемов анализа финансового состояния является "чтение" баланса и изучение абсолютных величин. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и их источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и прочее. Однако информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, поскольку на ее основе нельзя определить динамику показателей, место предприятия в отрасли и другое. Поэтому наряду с абсолютными величинами используются и относительные - проценты, коэффициенты, индекси.
При изучении и оценке показателей используют разные виды анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения статей по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом. Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников путем расчета удельного веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей в итоговых показателях, например, удельный вес основных и оборотных средств в общей сумме средств предприятия и так далее. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели берутся за 100%.
Наиболее широко используются при финансовом анализе финансовые коэффициенты. их анализ позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие глубокого изучения. Полезность коэффициентов для анализа и принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Для этого необходимо знать внутренние и внешние факторы их формирования: общеэкономические условия, условия в отрасли, политику администрации предприятия и другое. Более детальный анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основе коэффициентов, так как на их уровень влияет специфика отдельных предприятий, среднее значение отраслевых данных и прочее. Но изучение коэффициентов при анализе финансового состояния необходимо и актуально, поскольку позволяет понять процессы, происходящие и правильно оценить их не только для текущего года, но и на перспективу. Важнейшими коэффициентами являются: ликвидность, деловая активность, финансовая устойчивость и рентабельнисть.
Для проведения внутреннего анализа состояния активов необходимо сгруппировать оборотные активы по категориям ризику.
Мы знаем, что дебиторскую задолженность в отдельных случаях легче реализовать, чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. Вместе с тем при проведении внутреннего анализа мы сами лучше знаем, что на нашем предприятии более ликвидним.
Однако существует такая зависимость: активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют высокий уровень финансового риска (специальное оборудование). Чем больше средств вложено в активы, относящиеся к категории высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость пидприемства.
Вспомним классификацию текущих активов по уровням риска. Теперь мы можем проанализировать состояние и динамику активов по категориям риска (см. табл. 6).

Проведя такое. Анализ, финансовый отдел или бухгалтерская служба предприятия могут увидеть, что при увеличении удельного веса активов с высоким уровнем риска финансовое состояние предприятия погиршуеться.
При анализе состояния активов целесообразно оценить тенденцию соотношение активов, которые трудно реализуются, к общей величине активов, а также труднореализуемых к легкореализуемых активив.
Однако не следует забывать, что классификация активов полная быть гибкой. В определенные периоды запасы становятся легкореализуемых активами. Именно умение реагировать на изменения в ликвидности активов позволяет мобилизовать финансовые ресурсы пидприемства.
На основе проведенного анализа оказывается изменение структуры активов в сторону увеличения доли оборотных средств, что может влиять на:
формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ, услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного цикла;
свертывания производственной базы;
искажению результатов оценки основных фондов вследствие существующего порядка их учета и инше.
Какие же меры необходимо осуществлять на фирме учитывая вышесказанное для улучшения финансового положения?
Совершенствовать организацию расчетов с споживачами.
Проводить инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов, которые необходимо списать.

<- ТЕМА 14. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ активов и обязательств предприятия 14.2. Финансовый анализ краткосрочной задолженности ->