Мец В.А.. Экономический анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия (1999)

2.5. Анализ состава имущества и источников его образования

Стабильность финансового состояния предприятия зависит от правильности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы, поэтому для его оценки необходимо прежде всего изучить структуру имущества и источники его образования, причины изменения составляющих имущества и источников. Особое внимание при этом уделяется изучению причин, негативно влияющих на финансовое состояние пидприемства.
Методика анализа:
По данным баланса (форма 1) определяется стоимость всего имущества предприятия (итог актива баланса (валюта баланса) и сумма источников образования этого имущества (итог пассива баланса) на определенную отчетную дату.
Далее определяется отклонение по каждому виду имущества и источниках его образования, для чего сопоставляются данные на конец отчетного периода с его началом. Для изучения структурных изменений необходимо дополнительно определить удельный вес каждого вида имущества в общей валюте баланса и изучить причины изменений структуры имущества и источников их утворення.
Детальный анализ этого вопроса позволяет установить, к какой границы можно рассчитывать на собственные средства, сколько надо взять ссуды, а также насколько эффективно используются средства - собственные и заемные. Это позволит менеджеру решить, надежные источники получения средств и что нужно сделать, чтобы в перспективе обеспечить денежные поступления, насколько направления использования средств соответствуют стратегии предприятия (фирмы) с тем, чтобы в случае необходимости принять меры для исправления ситуации. Модель и этапы анализа состава и структуры могут быть такими:
Первый этап - общая оценка состояния имущества предприятия и его составных частей:
Анализ структуры имущества предприятия может проводиться и при другом группировки майна.
Сравнивая удельный вес отдельных составляющих имущества, можно сделать выводы относительно изменений его структури.
Так, увеличение удельного веса в имуществе основных средств и одновременно увеличение капитальных вложений и вложений в оборудование говорит в пользу предприятия, поскольку в условиях инфляции вложения в недвижимость являются наиболее выгодными и надийними.
Если производственные запасы увеличились, то сейчас эта структурная модификация имущества может рассматриваться как явление, что, с одной стороны, пагубно сказывается на финансовом состоянии предприятия, поскольку замораживаются средства, могли бы быть задействованы в обороте, но с другой стороны (при дефиците сырья и высоких темпах роста цен), создание запасов является доцильним.
В составе имущества могут иметь большой удельный вес денежные средства, тогда для оценки такой структуры изучается прежде статья «дебиторы », особенно расчеты с дебиторами за товар. Если здесь является повышение, то это говорит о неэффективности замораживания коштив.
Второй этап анализа имущества - анализ производственного потенциала, к которому относятся основные средства, производственные запасы, незавершенное виробництво.
Эти статьи составляют также реальные активы, характеризующие производственную мощность предприятия. Производственный потенциал предприятия анализируется путем определения удельного веса затрат в этом показнику.
Увеличение производственного потенциала предприятия всегда способствует увеличению и расширению объемов производственной дияльности.
По данным бухгалтерской отчетности можно детально проанализировать один из важнейших элементов производственного потенциала предприятия - основные средства. Методика анализа этого показателя приведена в теме «Анализ состава структуры, динамики и технического состояния основных фондов».
Для анализа других показателей производственного потенциала используются данные текущего бухгалтерского учета и внутренней отчетности пидприемства.
Третий этап анализа имущества предприятия - расчет и анализ основных показателей оценки имущественного состояния пидприемства.
Основные показатели имущественного состояния предприятия и методика их расчета следующие:
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия:
Итог баланса:
а) на начало года;
б) на конец року.
2. Доля активной части основных средств определяется по форме 3 (или по форме 11):
- Стоимость активной части основных средств / стоимость основных засобив.
3. Коэффициенты износа основных средств определяются по форме 1:
- Износ / балансовая стоимость основных средств по первоначальной вартистю.
Увеличение коэффициента износа является признаком ухудшения состояния материально-технической базы предприятия. Однако этот коэффициент не отражает фактического износа основных средств по ряду причин. Например, на законсервировано оборудование и транспортные средства начисляется амортизация на полное восстановление, то есть физически эти средства не изнашиваются, но общая оценка износа этих основных средств зминюеться.
4. Коэффициенты обновления определяются по форме 3 (или по форме 11):
- Балансовая стоимость основных средств, поступивших за период отчета / балансовая стоимость основных средств на конец периоду.
Этот коэффициент показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные засоби.
5. Коэффициент выбытия. Определяется по форме 3 (или по форме 11):
- Балансовая стоимость основных средств, выбывших за этот период / балансовая стоимость основных средств на начало периоду.
Этот коэффициент показывает, что часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за износа и по другим причин.
Четвертым этапом в характеристике изменений в имущественном положении предприятия является анализ состава и динамики мобильных (оборотных) коштив.
Для этого сравниваются данные баланса на конец отчетного периода с началом (итог разделов II и III актива) и изучаются изменения, произошедшие в составе оборотных средств в целом, а затем - в разрезе отдельных статей оборотных средств. Причинами изменения оборотных средств могут быть:
Причины увеличения оборотных средств:
а) прибыль (после уплаты налога)
б) амортизационные отчисления;
в) прирост собственных средств;
г) увеличение задолженности по кредитам и займам;
д) увеличение обязательств по кредиторской задолженности и др..
Причины уменьшения оборотных средств:
а) расходы за счет прибыли, который оставался в распоряжении предприятия;
б) капитальные вложения;
в) долгосрочные финансовые вложения
г) уменьшение кредиторской заборгованости.
По данным баланса необходимо также сравнить размер модификации и мобилизованных активов (основные средства и внеоборотные активы) с оборотными средствами. Если темп прироста основных средств выше, чем внеоборотных мобилизованных средств, то это означает, что на предприятии существует тенденция к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств пидприемства.
Далее необходимо проанализировать составляющие мобилизованных активов. Если в составе этих средств значительную часть составляют долгосрочные финансовые вложения в другие предприятия, то производственный потенциал данного предприятия знижуватиметься.
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за собственные и заемные средства, соотношение которых раскрывает его финансовое стан.
Анализ источников имущества предприятия осуществляется по данным баланса (форма 1). В аналитической таблице приведен перечень источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество пидприемства.
Вся информация, приведенная в данной аналитической таблице, берется из баланса, за исключением строки «Наличие собственных оборотных средств». Это расчетная величина.
Наличие собственных оборотных средств определяется:
Итог раздела 1 пассива баланса долгосрочные кредиты и займы (они направляются на приобретение основных средств и капитальные вложения) - итог раздела актива балансу.
Анализируя источники средств, вложенных в имущество, можно сделать следующие выводы:
1) Стоимость имущества предприятия выросла за отчетный период на 1367759, увеличилась за счет собственных средств (итог I раздела пассива баланса).
2) Прирост активов может произойти в результате увеличения обязательств предприятия по заемных средствах (отклонение по ряд. 2 табл. 28) при этом долгосрочные обязательства продавца повышались недостатньо.
3) Краткосрочные обязательства выросли на (стр. 2.2 ряд. 2.3 табл. 28), причем за счет банковских краткосрочных кредитов на (стр. 2.2 табл. 28) через кредиторскую заборгованисть.
Рост кредиторской задолженности произошло из-за того, что брали авансы в счет выполнения будущих заказов (III раздел пассива баланса). Увеличение обязательств предприятия по кредиторской задолженности может перекрываться увеличением денежных средств и ценных бумаг, которые быстро реализуються.
Таким образом, все краткосрочные заемные обязательства предприятия увеличились на (стр. 2.2 ряд. 2.3 табл. 28) наличие денежных средств и ценных бумаг, быстро реализуються.
Если на предприятии складывается описанная выше ситуация, это свидетельствует о том, что рост краткосрочных заемных обязательства не приведет к ухудшению платежеспособности пидприемства.
Итак, проанализировав состав, структуру имущества предприятия и источники их образования, можно сделать вывод, что для изучения этого вопроса применяется модель экономического анализа, суть которой сводится к следующему:
а) определение удельных составляющих имущества и источники его получения в общей стоимости имущества на начало и конец отчетного периода;
б) сопоставление данных на конец отчетного периода с данными на начало определения причин модификации;
в) изучение причин модификации состава и структуры имущества и источников его получения, и в первую очередь тех, которые негативно отражаются на финансовом состоянии предприятия;
г) доведение до сведения руководства предприятий информации с принятия управленческих решений, направленных на устранение причин, негативно влияющих на финансовое состояние пидприемства.
Анализ имущества предусматривает также и расчет показателей эффективного использования имущества предприятия, основными из которых являются:
1. Рентабельность активов (имущества):
прибыль в распоряжении предприятия (форма 2)

<- 2.4. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности 2.6. Анализ ликвидности и платежеспособности ->