Мец В.А.. Экономический анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия (1999)

2.8. Анализ оборачиваемости оборотных средств

Эффективное использование финансовых ресурсов определяется их оборачиваемостью. Из всех финансовых ресурсов предприятия только небольшая часть свободна - денежные средства в кассе или на расчетном рахунку.
Остальные находятся в обращении: вложенные в основные и оборотные средства, причем оборотные средства являются наиболее мобильной частью хозяйственных средств. Они непрерывно возобновляются, минуя все стадии производственного процесу.
Источники финансовых мобильных активов:
1. Собственные оборотные средства, которыми располагает предприятие в момент его основания (они могут формироваться за счет бюджетных ассигнований, средств, предоставленных учредителями данного предприятия, аренды, средств, полученных от выпуска акций и облигаций).
2. Прибыль пидприемства.
Размеры и источники пополнения собственных оборотных средств ежегодно отражаются в финансовом плани.
Финансовое состояние предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Важнейшие показатели хозяйственной деятельности предприятия - прибыль и объем реализованной продукции - находятся в прямой зависимости от скорости вращения оборотных коштив.
Ускорение вращения оборотных средств имеет большое значение для стабильности финансового состояния предприятия, исходя из следующих основных причин:
Во-первых, от скорости вращения средств зависит размер годового оборота, поскольку предприятие, имеющей небольшой объем средств, но более эффективно их использует, может делать такой оборот, как и предприятие с большим объемом средств, но при меньшей скорости обертання.
Во-вторых, с оборачиваемостью связана относительная величина расходов, что снижает себестоимость единицы продукции.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств (например, сокращение времени пребывания материалов на складе) заставляют ускорить оборот на других стадиях.
Следует отметить, что работа в условиях рынка и полной хозяйственной самостоятельности не отменяет необходимости планирования (нормирования) оборотных коштив.
Обязательность использования нормативов, установленных выше уровнем организацией, зависит от их экономической доцильности.
Если нормативы используются в рамках внутреннего анализа, то их соблюдение должно контролироваться. В процессе анализа выясняются причины образования сверхнормативных или неполных нормативов. Это возможно только в условиях внутреннего управленческого анализа. Анализ нормируемых оборотных средств проводится как в целом, так и по отдельным балансовым статьям, внутри статей - по группам, внутри группы - по видам для выявления изменений или недостач ценностей. Состояние производственных запасов анализируют по данным аналитического учета сырья, материалов, топлива и других ценностей, которые проводят на складах материально ответственные лица и бухгалтерия.
Незавершенное производство анализируется по фактическим данным в остатках полуфабрикатов и деталей в каждом цехе (кладовой, на рабочем месте), а также привлекают данные норм и запасов каждого вида деталей и полуфабрикатов. Анализ запасов готовой продукции производится также по данным аналитического учета складов. При этом проверяется, нет продукции, которая длительное время хранится на складе, не отгружена из-за низкого качества, нетоварный вид, отсутствие попиту.
Необходимо определить запас по каждому виду оборотных средств по дням, для чего имеющийся остаток делят на их средний расход. Часто нормативов оборотных средств не соблюдаются из-за их недостаточной обоснованности. Поэтому в случаях, когда отклонения от нормативов невозможно убедительно объяснить, нужно проверить правильность расчета нормативив.
Для обоснованной оценки состояния оборотных средств анализируется в первую очередь их динамика, потому балансовые остатки оборотных средств на конец года ниже, чем на текущие даты, поскольку перед составлением заключительного баланса проверяется его реальность путем инвентаризации, результатом которой является, как правило, списание всякого рода расходов, не обнаруженных в течение года. Анализируя состояние нормируемых оборотных средств на предприятии, необходимо отметить, что и превышение нормативов негативно влияет на его финансовое состояние, поскольку означает перетягивание средств из внеплановых источников, ведет к росту кредиторской задолженности и т.ин.
Для ликвидации сверхнормативных запасов необходимо сократить закупку тех материалов, которые есть в избытке, реализовать ненужные материалы, расчистить незавершенное производство, принять необходимые меры для обеспечения отгрузки покупателям всей готовой продукции.
На оборотные средства и в целом на весь финансовое состояние предприятия влияют производственные отношения между предприятиями акционерной формы собственности и собственными пидприемствами.
Собственные предприятия за свои услуги в определенных условиях требуют непомерно высокую плату, которую другие предприятия не могут оплатить, что иногда приводит к полной остановке производства. Так, к примеру, платочная фабрика поставляет пару трикотажной фабрике, но в последнее время на платочной фабрике произошло перепроизводство продукции и она останавливает свое производство, и одновременно требует за потребления пара из трикотажной фабрики плату, в три раза выше прежней, хотя ее собственное производство остановлено. Итак, в результате таких производственных отношений трикотажная фабрика будет иметь значительные убытки, что в свою очередь отразится и на платежах в бюджету.
Таким образом, анализируя состояние оборотных средств в условиях рыночной экономики, необходимо рассматривать все конкретные причины, выявлять те, которые негативно влияют негативно на их состояние и разрабатывать конкретные меры по их устранению. По данным ф1, ф2 «Баланс», «Отчет о финансовых результатах и ​​их использовании» определяются и анализируются такие показатели оборачиваемости оборотных средств:
1. Оборачиваемость в днях (Од) - число дней, в течение которых оборотные средства завершают полный круговорот. Определяется по формуле:
От = Со

<- 2.7. Анализ финансовой устойчивости 2.9. Анализ оборачиваемости денежных средств ->