Конспект лекций. Анализ банковской деятельности (2002)

13.5. Анализ процентного риска банка

Одним из основных источников риска для любого финансового инструмента является риск изменения рыночных процентных ставок, или процентный риск - вероятность финансовых потерь в связи с изменением ставок процента на рынке в течение определенного времени. Поскольку динамику процентных ставок сложно прогнозировать и им присуща изменчивость, процентный риск значительно возрастает и превращается в главный источник банковского риска вообще. Риск - неотъемлемая составляющая человеческой жизни. Он порождается неопределенностью, отсутствием достаточно полной информации о событии или явлении и невозможностью прогнозировать развитие событий. Риск возникает тогда, когда решение выбирается из нескольких возможных вариантов и нет уверенности, что оно найефективнише.
Можно принимать решения и вводить действия, направленные на уменьшение риска, но избавиться от него невозможно. Большинство ситуаций, обладающими риск, очень трудно прогнозируемыми и контролируемыми, поэтому устранить риск полностью почти невозможно. Это является причиной того, что даже идеальные с первого взгляда решения приводят к збиткив.
Вместе процентный риск следует рассматривать как неотъемлемый элемент процесса существования банка на рынке. Фактически, если основной целью функционирования банка является максимизация прибыли, эта прибыль является вознаграждением за удачно взятый на себя риск. Напрасно было бы надеяться, что получение сколько-нибудь значительных доходов не связано с серьезным ризиком.
В идеальном случае, когда все банковские активы по срокам точно соответствуют обязательствам, за счет которых они профинансированы, проблема влияния процентных ставок практически отсутствует. Итак, наиболее привлекательной для банка ситуация, когда краткосрочные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств, а долгосрочные, соответственно, - за счет долгосрочных обязательств. На практике достичь такого положения невозможно, поэтому банк постоянно должен контролировать уровень риска и управлять ним.
Процентный риск для банка выступает как особый объект анализа и управления, поскольку чистый процентный доход банка (следовательно, и прибыль банка) зависит именно от эффективности управления риском. Далее на основе отечественного и зарубежного опыта рассмотрим проблемы определения процентного риска, методы его анализа и пути минимизации.
В зарубежной практике стратегия управления процентным риском составляет важную задачу специальных банковских комитетов, основная цель которых - защитить прибыль банка от негативного влияния резких колебаний процентной ставки.
Важной составляющей стратегии риска является разработка мероприятий по снижению или предотвращению риска. В общем, для мер по минимизации риска употребляется термин хеджування.
Среди способов снижения процентного риска следует отдельно выделить натуральное хеджирования (анализ Duration), методику GAP-менеджмента, а также методы структурного балансирования операции с деривативами (искусственное хеджирование). Отдельно остановимся на методике GAP-менеджменту.
Так, GAP-менеджмент используют для оценки риска на краткосрочных интервалах - до 2-5 лет. Эта методика концентрирует внимание на управлении чистым доходом в виде процен-тов в краткосрочной перспективе и направлена ​​на стабилизацию или оптимизацию чистого дохода банку.
В процессе анализа активов и обязательств для установления контроля над уровнем процентного риска необходимо все активы и пассивы банка разделить на чувствительные к изменениям процентной ставки и нечувствительны к таким змин.
Актив или пассив следует оценить как чувствителен к изменению процентной ставки при следующих условиях:
• дата просмотра плавающей процентной ставки относится к четко определенного временного интервала
• срок погашения наступает в этом интервале;
• срок промежуточной или частичной выплаты основной суммы относится к четко определенного временного интервала
• в течение определенного временного интервала прогнозируется изменение базовой процентной ставки (ею может быть, например, учетная ставка центрального банка), который берется за основу ценообразования активов или обязательств.
Согласно нечувствительных активов и обязательств относят такие расходы и доходы, которые не зависят от изменения рыночных процентных ставок в течение определенного временного интервалу.
Сроком GAP определяют разницу (разрыв) между величиной чувствительных активов (ЧА) и величиной чувствительных обязательств (43) в денежном выражении: GAP = ЧА - 43.
Если чувствительных к изменениям процентных ставок активов за каждый период больше пассивов соответствующего качества, банк будет иметь положительный GAP.
В случае, когда размер чувствительных к изменениям пассивов превысит размер активов с соответствующими характеристиками, банк будет отрицательный GAP.
На практике анализ и оценка процентного риска в пределах GAP-менеджмента осуществляются по следующему алгоритму:
- Баланс банка делится на процентные и непроцентные часть. В первую часть попадают все активы, по которым начисляются проценты, и все пассивы, по которым начисляются (взимаются) проценты. При расчетах используют только процентную часть баланса;
- Группировка процентных активов и пассивов по срокам переоценки или погашения, а также за определенными временными интервалами (целесообразно выделить периоды до 1 мес; 1-3 мес; 3-6 мес, 6 мес. - 1 год более одного года);
-Расчет GAP на разных интервалах; вычисления показателя GAP (как разницы чувствительных активов и величины чувствительных обязательств), коэффициента GAP (как отношение чувствительных активов в чувствительных обязательств), индекса процентного ризику.
По результатам расчетов готовится отчет о чувствительности банка к изменению процентных ставок. Проведем расчеты процентного риска по этим алгоритмом для коммерческого банка, который имеет следующие показатели баланса (табл. 13.16).
Показатели GAP несложно рассчитать, если известны характеристики финансовых инструментов, которые формируют статьи активов и обязательств.
В общем, если активы, чувствительные к изменению процентных ставок, превышающих чувствительны обязательства, GAP имеет положительное значение, в противном случае (т.е. если чувствительные обязательства превышают чувствительные активы) - GAP имеет отрицательное значення.
В ситуации, когда чувствительные активы равны чувствительным обязательствам, должны нулевой GAP. В этом случае маржа банка будет стабильной и не будет зависеть от изменений процентных ставок на рынке. Соответственно, процентный риск будет минимальным, но вместе с тем повысить прибыль вследствие благоприятных колебаний рыночного процента становится также невозможным. Итак, как положительный GAP, так и отрицательный GAP дают банку больший потенциал для роста маржи по сравнению с нулевым GAP.
С другой стороны, при условии, что процесс прогнозирования процентной ставки затруднен или вообще невозможен, банка стоит использовать стратегию нулевого GAP, соответственно снизив и процентный ризик.
В случае, рассматриваемом нами для конкретного коммерческого банка по данным его баланса на первом этапе определяем величину дисбаланса (разрыва) активов и обязательств:
GAP = Чувствительные активы - Чувствительные обязательства.
Например, для временного интервала 1-3 мес. по этой формуле GAP = 7367 тыс. грн - 6398 тыс. грн = 969.
Результаты аналогичных расчетов по другим временными интервалами приведены в табл. 13.17.
Результаты анализа свидетельствуют, что на всех временных интервалах, кроме интервала до 1 мес, GAP имеет положительные значения. Как вывод, отметим, что в условиях роста процентных ставок на рынке будет расти и процентная маржа банка, поскольку доходы по банковским активами будут расти быстрее, чем затраты. Чистый доход банка также расти. В противном случае, когда рыночный процент падать, чистая процентная маржа банка упадет, и банк потеряет определенную часть процентного дохода.

Профессионалами банковского дела в случае, когда анализ показывает, что GAP - положительный, предлагается несколько вариантов мер:
• не делать ничего, ожидая роста рыночного процента;
• увеличить объем пассивов с переменными ставками;
• приобрести ценные бумаги с фиксированным ставкам или увеличить объемы кредитування.
При отрицательном GAP рекомендуются следующие меры:

<- 13.4.3. Риск несбалансированной ликвидности отношении доходов 13.6. Методика анализа дюрации ->