Коваленко. Финансовый менеджмент (2005)

1.1. Сущность финансового менеджмента

Основное содержание финансового менеджмента заключается в управлении формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и оптимизации оборота их денежных средств. Материальной основой финансового менеджмента является денежный оборот предприятия, который вызывает изменение форм стоимости и сопровождается потоками платежей и розрахункив.
Эффективно управлять денежным оборотом означает:
предвидеть его возможное состояние на близкую и далекую перспектива;
уметь определять объемы и интенсивность поступления и расходования денежных средств как в текущем, так и в долгосрочном периодах.
В широком смысле финансовый менеджмент - это стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательской деятельности, что позволяет эффективно управлять движением денежных средств и находить оптимальные финансовые ришення.
Понятие "финансовый менеджмент" можно одновременно рассматривать в трех аспектах:
как систему рационального управления финансами предприятия;
как орган управления финансами предприятия;
как форму предпринимательской дияльности.
Как система управления финансами предприятия финансовый менеджмент является процессом разработки цели управления финансами предприятий и ее достижения с помощью методов и рычагов финансового механизма. В этом аспекте финансовый менеджмент является не только системой эффективного управления финансовыми ресурсами, но и одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятия, в рамках которой решаются вопросы:
какой должна быть величина и оптимальный состав активов, чтобы достичь поставленной цели предпринимательской деятельности;
где найти источники финансирования и как оптимально сформировать их целевую структуру;
как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, чтобы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Общая схема финансового менеджмента как системы управления финансами предприятия представлена ​​на рис. 1.1.
Характерными признаками системы финансового управления является ее сложность, динамичность и чувствительность к изменению факторов внешней середовища.
Сложность системы управления финансами предприятия обусловлено ее значительной структурированностью. Многовариантность финансовых инструментов и методов, многокомпонентную объектов финансового управления дополняются сложностью их отдельных элементов. Так, в частности, такой объект финансового менеджмента, как финансовые отношения, в свою очередь является целой системой элементов (рис. 1.2), что значительно усложняет процесс управления финансами.
Динамичность финансовой системы обусловлена ​​постоянными изменениями финансовых показателей, характеризующих различные аспекты финансовой деятельности в связи с непрерывным потоком денежных расходов и поступлений пидприемства.
Одновременно динамизм финансовых процессов на предприятии обусловлен открытостью системы финансового управления с точки зрения влияния информационных потоков, значительной чувствительностью финансовых результатов деятельности до изменения факторов внешней среды. Поэтому выбор конкретных финансовых инструментов, финансовых методов и рычагов управления должно осуществляться не только с учетом внутренних возможностей предприятия, но и таких внешних факторов, как инфляция, правовое и нормативное обеспечение, налоговую среду, цена ресурсов, конкуренция, конъюнктурная стадия в отдельных рыночных сегментах т.д.. Эти факторы не могут быть изменены путем управленческих решений, и задачи финансового менеджмента заключается в разработке адаптационных мероприятий, позволяющих приспособиться к изменениям в окружающей среде в ближайшем периоде и на долгосрочную перспективу.
Для принятия оптимальных финансовых решений в соответствии с реальных условий хозяйственной деятельности нужно иметь достоверную текущую информацию. Оперативность такой информации является залогом эффективного влияния субъектов финансового менеджмента на его объекты.
Эффективный финансовый менеджмент на предприятии возможно лишь при условии обеспечения устойчивости финансовой системы в целом, а не только ее отдельных элементов и пидсистем.
Учитывая сложность, динамизм и чувствительность финансовой системы субъектов хозяйствования к изменениям внешней среды, финансовый менеджмент должен быть ситуацийним.
Как орган управления финансовый менеджмент включает финансовую дирекцию и непосредственно финансовых менеджеров, которые путем различных управленческих мероприятий оказывают целенаправленное воздействие на финансовую деятельность предприятия. Финансовые менеджеры отвечают за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора конкретного решения из имеющихся альтернативных вариантов, реализации принятого решения, осуществления оперативной финансовой дияльности.
В упомянутом выше аспекте финансовый менеджмент выступает не только субъектом управления, но и объектом подвергается воздействию потока управленческих решений со стороны таких субъектов управления, как органы государственного управления, финансовые и налоговые учреждения, банки, страховые компании, владельцы имущества. В связи с этим часто возникают противоречия между перечисленными управленческими субъектами и финансовым менеджментом как системой управления. Задача финансового менеджера - по возможности избегать таких протирич.
Можно назвать следующие функциональные обязанности финансового менеджера:
организация финансовой деятельности субъекта хозяйствования;
обоснование целесообразности инвестиций;
разработка финансовых планов и финансовых нормативов;
определение объемов поступления и расходов денежных средств;
организация кредитных взаимоотношений;
проведение валютной политики (для субъектов хозяйствования, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность)
оформление финансовой документации;
анализ финансового состояния предприятия;
контроль за выполнением плановых финансовых показателей;
участие в разработке и внедрении предложений по улучшению финансово-хозяйственной деятельности, (улучшение использования финансовых ресурсов, накопления капитала, предотвращения образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, повышение ликвидности активов, в том числе ценных бумаг, приобретенных предприятием и т.д. .).
Эффективность финансового менеджмента во многом зависит от согласованности действий владельцев, руководителей и финансовых менеджеров предприятия (на небольших предприятиях владелец может одновременно быть его руководителем).
Западные экономисты видят следующие основные различия в деятельности руководителя и финансового менеджера предприятия:
стратегическая ориентация - руководитель предприятия осуществляет поиск всех возможностей дальнейшего развития предприятия, тогда как финансовый менеджер отбирает и обосновывает только те варианты управленческих решений, для реализации которых имеются финансовые ресурсы;
реализация идей - для руководителя революционная, ориентирована на быстрый результат, а для финансового менеджера - эволюционная, рассчитана на долгосрочную перспективу;
привлечения ресурсов - руководитель, как правило, ориентируется на формы временного приобретения необходимых ресурсов (аренда, лизинг и т.д.), тогда как финансовый менеджер отдает предпочтение приобретению ресурсов в собственность и увеличению количества занятых на виробництви.
И наконец, финансовый менеджмент как форма пидприемництва
предполагает творческий подход к решению финансовых проблем, использование научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведения (инновации). Сущность финансового менеджмента как формы предпринимательства выражается в обмене:
Таким образом, финансовый менеджмент одновременно является искусством, высшим пилотажем управления финансами предприятия и в значительной мере зависит от квалификационного уровня финансовых специалистов, их умение найти и обосновать альтернативные варианты развития событий и выбрать наиболее эффективные финансовые методы и технологические схемы финансовых операций.
Основанием для рассмотрения финансового менеджмента как формы предпринимательства является наличие в деятельности финансового менеджера таких основных черт предпринимательской деятельности, как инициативность, самостоятельность, рискованность, ориентация на получение прибыли.

<- 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 1.2. Цель и функции финансового менеджмента ->