Коваленко. Финансовый менеджмент (2005)

1.2. Цель и функции финансового менеджмента

Содержание политики управления отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия в значительной степени зависит от выбранных приоритетных целей и задач финансового менеджмента. Зависимости от конкретных условий хозяйствования, миссии и стратегических целей деятельности предприятия, стадии его жизненного цикла, квалификационного уровня финансовых менеджеров, принятой этики ведения бизнеса, допустимого уровня риска в процессе управления финансами могут решаться следующие задачи:
выживания в условиях конкурентной борьбы;
избежание банкротства и финансовых потрясений;
наращивания капитала и оптимизация его структуры;
обеспечения постоянных темпов роста объемов производства и реализации продукции;
лидерство в борьбе с конкурентами
поиск финансовых ресурсов для отраслевой и региональной диверсификации хозяйственной деятельности;
максимизация прибыли;
обеспечения рентабельности деятельности;
минимизация затрат и рисков и т. ин.
Единого взгляда на приоритетность целей финансового менеджмента в экономической литературе немае.
Учитывая, что управление финансами любого предприятия осуществляется в интересах его собственников, основную цель финансового менеджмента логично рассматривать через призму максимизации финансового благополучия владельцев капитала предприятия, обеспечивается путем постоянного повышения рыночной стоимости предприятия и его акций.
Более подробно сущность финансового менеджмента раскрывается через систему его основных задач, которые предусматривают:
Обеспечения финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Эта задача реализуется путем формирования эффективной политики финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия, оптимизации финансовой структуры его капиталу.
Оптимизация денежного обращения и поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, поддержания ликвидности его оборотных средств на уровне, обеспечивающем постоянную платоспроможнисть.
Обеспечение максимизации чистой прибыли путем эффективного управления активами предприятия, оптимизации их размера и состава, эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики.
Обеспечение минимизации финансовых рисков за счет уменьшения уровня их концентрации, использование методов предотвращения и нейтрализации негативных последствий финансово-хозяйственной деятельности, формирования страховых фондов, передачи рисков страховым компаниям.
Не всегда удается реализовать все перечисленные цели в полном объеме. Так, максимизация прибыли предприятия любой ценой противоречит таким целям финансового менеджмента, как минимизация риска и обеспечения финансовой устойчивости субъекта господарювання.
Основная задача финансового менеджера заключается в сбалансировании всей системы целей, согласовании приоритетной на определенный момент цели с другими целями финансового менеджменту.
Реализация перечисленных целей и задач управления финансами осуществляется через соответствующий механизм финансового менеджмента, структура которого приведена на рис. 1.3.
Под финансовыми инструментами понимают любую договорную сделку, согласно которой происходит увеличение активов одного предприятия и финансовых обязательств другого контрагента. К таким финансовым инструментам относят: денежные средства, кредитные инструменты, способы участия в уставном капитале тощо.
Финансовые методы являются способом воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. их действие проявляется в образовании и использовании денежных фондов. В практике финансового менеджмента широко применяются такие финансовые методы, как планирование, прогнозирование, кредитование, самофинансирование, налогообложения, фондоутворення, аренда, лизинг, факторинг, система расчетов, инвестирования тощо.
Финансовые рычаги - это прием действия финансового метода. В таких рычагов соответственно принадлежат: себестоимость, цена, доход, прибыль, виды кредитов, процентные ставки, финансовые санкции, ставки налогов, вклады, паевые взносы, отчисления в фонды, арендная плата, лизинговые и факторинговые платежи, формы расчетов, инвестиционный доход, дисконт , уровень дивидендных выплат тощо.
Функции финансового менеджмента классифицируются в зависимости от его объекта и субъекта (рис. 1.4).
Воспроизводящая функция финансового менеджмента состоит в обеспечении сбалансированности материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. На первый план выступает накопление капитала для решения долгосрочных инвестиционных проблем. То есть реализация этой функции финансового менеджмента позволяет найти оптимальную пропорцию между авансированными денежными средствами, возмещаются в течение одного кругооборота, и инвестиционными денежными средствами, которые надолго выбывают из обращения и возвращаются частинами.
Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятий. Финансовый менеджер определяет политику по распределению прибыли, от которой зависит общий концептуальный подход к развитию финансового менеджмента на предприятии. Результатом распределительных процессов является создание фондов денежных средств (фонда возмещения, фонда потребления, фонда накопления), которые обеспечивают финансирование принятых к реализации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму риска банкрутства.
Функции субъекта финансового менеджмента - это конкретные виды управленческой деятельности, направленные на реализацию целей и задач управления финансами пидприемства.
Основой управленческих функций выступает планирование. Оно охватывает весь комплекс мероприятий по разработке плановых заданий и их воплощение на практике. С помощью планирования осуществляется экономическое обоснование финансовых решений, выбор их альтернативных вариантов. Разновидностью этой функции является прогнозирование (предвидение), то есть разработка на долгосрочную перспективу возможных направлений финансовой деятельности и изменений финансового состояния пидприемств.
В отличие от собственно планирования прогнозирования не ставит целью осуществить все прогнозы на практике, а также отличается большей альтернативностью в определении финансовых показателей и параметрив.
Организация основана в создании подразделений финансовой службы, определении их полномочий, установлении вертикальных и горизонтальных связей между ними, координации их дий.
Мотивация предусматривает стимулирование работников финансовых служб к выполнению поставленных задач. От заинтересованности финансовых менеджеров в результатах своего труда в значительной мере зависит эффективность финансовой деятельности предприятия. К мотивационным факторам принадлежит не только заработная плата, но и политика предприятия и стиль руководства, межличностные отношения с непосредственным руководителем, коллегами и подчиненными, гарантия занятости, условия труда, социальное обеспечение, статус робитника.
Контроль как функция финансового менеджмента состоит в выявлении отклонений от плана и своевременном внесении корректив. Можно выделить две основные формы контроля в зависимости от его направленности:
контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
контроль за реализацией стратегии финансирования, т.е. предвидения изменений условий деятельности и своевременное приспособление к них.
Контрольная функция финансового менеджмента реализуется по следующим направлениям:
контроль за правильным и своевременным перечислением денежных средств в фонды предприятия по всех установленных источников финансирования;
контроль за соблюдением заданной структуры фондов с учетом потребностей производственного и социального развития;
контроль за целеустремленностью и эффективным использованием финансовых ресурсов;
контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;
контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.
Зависимости от времени проведения контроль бывает предварительным, текущим и заключительным.

<- 1.1. Сущность финансового менеджмента 1.3. Принципы организации финансового менеджмента ->