Коваленко. Финансовый менеджмент (2005)

3.2. Управление денежными потоками

Управление денежными потоками предполагает целенаправленное воздействие на процессы аккумуляции денежных средств, их расходование и перераспределение с целью сбалансирования финансово-хозяйственной деятельности пидприемства.
Характерные черты практики управления денежными потоками отражают принципы управления, т.е. основные правила деятельности, которыми руководствуются органы управления, учитывая социально-экономические условия, склалися.
Принципы управления денежными потоками и их содержание отражено на рис. 3.5.
Согласно принципам управления формируют систему методов управления денежными потоками. В состав основных методов управления денежными потоками относят:
анализ денежных потоков;
планирование и оптимизация;
контроль за движением денежных средств;
учет и звитнисть.
Анализ денежных потоков - это совокупность методов формирования и обработки данных о денежных потоках, которые дают объективные оценки состояния, тенденций развития, выявления резервов повышения эффективности использования денежных средств и путей их реализации.
С учетом периода времени, степени детализации объектов и показателей анализ может быть перспективным, текущим и оперативним.
С точки зрения объемов анализ может быть тематический, то есть связан с определенной конкретной целью, локальный - связан с деятельностью отдельного подразделения, комплексный - охватывает все стороны деятельности пидприемства.
Информационной базой для анализа денежных потоков за отчетные периоды являются формы бухгалтерской отчетности, приложения к ним и другие учетные документи.
Анализ денежных потоков и оценка их влияния на финансовое состояние предприятия определяется системой показателей, к которым относят показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой стийкости.
Результаты анализа учитываются при планировании денежных потоков и их оптимизации.
Планирование денежных потоков - это процесс определения их объемов по видам деятельности, временными интервалами и направлениям использования с целью обеспечения максимальной синхронизации поступлений и расходов и платежеспособности пидприемства.
В процессе планирования достигается оптимизация денежных потоков, т.е. нахождение такого соотношения между входными и выходными денежными потоками, между направлениями и условиями привлечения и использования денежных средств, позволяет достичь наилучших результатов деятельности (минимизации затрат, максимизации прибыли).
Контроль за поступлением и использованием денежных средств является системой наблюдения и проверки процесса поступления и использования денежных средств в целях определения отклонений от их заданных параметров. Как функция управления контроль объективно необходим. Он направляет процесс управления по установленным идеальными моделями, корректируя поведение подконтрольного объекта.
Сущность и значение контроля за денежными потоками заключается в том, что субъект управления осуществляет проверку выполнения запланированных параметров формирования денежных фондов, направлений их использования, соблюдения синхронности поступлений и расходов в установленные периоды времени, блокирует отклонение от заданной программы, а в случае выявления нарушений сигнализирует о необходимости корректировки системы управления. Таким образом, контроль является средством получения информации о денежных потоках по каналу обратной связи, то есть по результатам своего управленческого воздействия на объект управлиння.
В цикле управления денежными потоками учет является конечной стадией. Он предусматривает определение, регистрацию на различных носителях и классификацию информации о денежных поступлениях и расходах для получения итоговых данных, отражающих достигнутый результат. Результаты учета отражаются в отчетности. Таким образом, учет как конечная стадия в цикле управления является одновременно начальной стадией для следующего цикла. Учет и отчетность составляют информационную базу для анализа денежных потоков за отчетный период.
Таким образом, приведенные методы управления денежными потоками является одновременно этапами процесса управления в целом. Каждый из этих этапов является исходным для другой, как это отражено на рис. 3.6.
Эффективность управления денежными потоками определяется синхронизацией поступлений и выплат, поддержкой постоянной платежеспособности предприятия и включает следующие составляющие:
определения минимального объема денежных средств, достаточного для обслуживания текущей хозяйственной деятельности;
постоянный мониторинг поступления денежных средств от продаж;
сглаженный колебаний в объемах поступлений и выплат денежных средств с целью предотвращения платежного кризиса в отдельные периоды;
оптимизация системы расчетов с поставщиками и покупателями, то есть обоснование политики предоставления коммерческих кредитов и получения отсрочек платежей;
выбор направлений использования временно свободных денежных средств с целью предотвращения потерь от инфляции и упущенной выгоды;
ускорение оборачиваемости денежных средств за счет внедрения организационно-экономических заходив.
Практическая реализация этих составляющих управления денежными потоками позволит в определенной степени найти компромисс между необходимостью поддерживать определенный объем денежных средств для обеспечения ликвидности предприятия и желанием инвестировать временно свободные средства для обеспечения их доходности.

<- 3.1. Понятие денежного потока , его состав и значение в обеспечении кругооборота капитала 3.3. Управление денежными потоками от операционной деятельности ->