Коваленко. Финансовый менеджмент (2005)

10.6. Анализ движения денежных средств

Платежеспособность предприятия и финансовое положение в целом в определенной степени зависят от входного и выходного денежных потоков. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств вызывает финансовые затруднения, а избыток денежных средств ведет к тому, что предприятие несет убытки от инфляции и упускает свои выгоды от размещения средств и получения дополнительного дохода. В связи с этим важную роль играет анализ движения денежных средств. Движение денежных средств анализируется по видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Для анализа воспользуемся данными табл. 10.9, в которой отображена информация о движении денежных средств по предприятию "Агат".
Отчет о движении денежных средств отражает изменения величины денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Он позволяет оценить:
а) структуру поступлений и расходов по видам деятельности;
б) влияние видов деятельности на формирование денежных потоков;
в) сумму прибыли, полученную кассовому методу, и отличие этой суммы от суммы прибыли, полученной методом начислений в Отчете о финансовых результатах (табл. 10.7).
Согласно данным табл. 10.9 все чистые денежные поступления предприятие получило от операционной деятельности - 199 тыс. грн. Если их принять за 100%, то убытки от инвестиционной деятельности составили 70 тыс. грн. и уменьшили чистый денежный поток на 35,2%, убытки от финансовой деятельности составили 75 тыс. грн. и уменьшили чистый денежный поток на 37,7%. Таким образом, чистый денежный поток по предприятию за отчетный период составил 54 тыс. грн, а с учетом остатка на начало года денежные средства на конец года составили 171 тыс. грн. Это свидетельствует, что предприятие - платежеспособное и имеет переходящий остаток свободных денежных средств на конец года. Для более глубокого исследования динамики платежеспособности необходимо осуществить сравнение объемов входящего и исходящего денежных потоков на основе анализа платежных документов и платежного календаря предприятия.

<- 10.5. Оценка платежеспособности предприятия 10.7. Оценка финансовой устойчивости предприятия ->