Конспект лекций. Менеджмент: принятие решений и риск

13.1. ВИДЫ РИСКА И ЕГО ИСТОЧНИКИ. ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ

Аграрные предприятия смогут определить свои подходы и методы менеджмента риска при условии, что они будут способны правильно различать вид риска и своевременно выявлять источники (причины) его возникновения в процессе осуществления хозяйственной деятельности, а также знать, насколько существенным является этот риск, которые он несет в себе угрозы. Менеджерам аграрных предприятий приходится иметь дело с различными видами риска. Это обусловлено тем, что в сельскохозяйственном производстве существует много источников его возникновения, относительная важность которых отличается среди предприятий и меняется со временем. Различают следующие виды риска в зависимости от источников его возникновения:
1. Производственный риск. Он проявляется в нестабильности объема производства продукции и, в частности, в его снижении. Источниками (причинами) производственного риска является негативное воздействие таких непредсказуемых факторов, как погода, распространения болезней и вредителей растений и животных, генетические отклонения в них и т.п.. Примером проявления производственного риска являются изменения (вариация) урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животных, качества продукции, производительности пасовищ.
2. Рыночный риск. Источником этого риска является изменчивость, непредсказуемость цен на продукцию аграрных предприятий и на входные ресурсы. Нестабильность цен является отражением изменений в спросе и предложении на ринку.
3. Риск устаревания факторов производства. Причиной существования фактора устаревания является научно-технический прогресс. Под его действием появляются новые, более эффективные техника и технологии. В результате происходит моральный износ этих факторов виробництва.
4. Риск, связанный с несчастными случаями. Потери от несчастных случаев является традиционным источником риска. Прежде всего это потери (убытки) от пожаров, ветра, наводнений, града, различных аварий. Инфляционные процессы расширяют возможности тех потенциальных потерь, связанных с данным ризиком.
5. Правовой риск. Его источником являются новые законы и правительственные программы, связанные с социально-экономическими изменениями в обществе. Это растущее источник неопределенности в деятельности аграрных предприятий. Примером проявления правового риска могут быть правовые акты, регулирующие порядок применения химических средств защиты растений и животных, кормовых добавок, а также меры, направленные на защиту окружающей середовища.
6. Риск, связанный с использованием человеческого фактора производства. Источником этого риска является непредсказуемость поведения и здоровья индивидуумов. Например, смерть или заболевания ключевых сотрудников в критический момент производства может существенно повлиять на его результаты. Другим примером проявления данного риска является недобросовестность и ненадежность партнеров, третьим - недостаточная квалификация менеджера, принимающего важные ришення.
7. Политический риск. Причиной (источником) его возникновения могут быть смена правительства в стране, международная напряженность тощо.
Рассмотрены виды риска объединяются в одну категорию - предпринимательский риск. Предпринимательский риск - это риск не достичь намеченных бизнесом целей, среди которых и такая важная цель, как получение прибыли. Вторая категория риска - это финансовый риск. Суть его заключается в том, что аграрное предприятие рискует не выполнить свои финансовые обязательства, и это угрожает его существованию как юридического лица. Когда происходят неблагоприятные события предпринимательского риска, то аграрное предприятие, является уязвимым к финансовому риску в связи с высокой задолженностью, окажется в значительно худшей ситуации, чем предприятие, которое осуществляло менеджмент риска более эффективно. Поэтому нужно четко отличать последствия неблагоприятной для предприятия события, когда на него накладывается финансовый риск, от последствий происшествия, когда финансового риска немае.
Из изложенного следует, что источники риска очень разнообразны. Одни из них, как, например, погодные условия, можно учитывать при планировании производственной программы, а другие, скажем, отдельные составляющие технологии производства, можно непосредственно контролировать. Есть источники риска, возникновение которых можно предусмотреть, например, устаревание машин и оборудования, или такие, которые требуют соответствующего реагирования со стороны предприятия, например, изменение законодательства или правительственной политики. Разнообразие источников риска, значительная часть которых не поддается контролю со стороны менеджеров аграрных предприятий, обусловливает существование предпринимательского риска при проведении ими деловых операций. Именно поэтому нужно учитывать и анализировать причины первой составляющей риска - вероятности тех или иных неблагоприятных подий.
Исследования проблемы риска осуществляется на примере канадской фермы, имеет зерновой производственное направление. Земельная площадь фермы составляет 516,72 га, из которых 461 га пригодны для возделывания и засеяны зерновыми. Авансированный капитал фермы, т.е. ее активы, составляет 725 тыс. дол., В том числе собственный капитал - 225 и ссудный капитал - 500 тыс. долларов. Большая доля заемного капитала в активах объясняется тем, что фермером два года назад был взят кредит под залог земли для покупки дополнительной площади земли и новых сельскохозяйственных машин.
Для данной фермы причиной риска является колебание цен на зерно, на ресурсы, которые она покупает, и возможны колебания уровня урожайности. Высокий урожай, низкие цены, хорошая выручка за проданную продукцию, благоприятная погода, внезапное распространение вредителей или болезней - это лишь некоторые примеры благоприятных и неблагоприятных событий, которые могут произойти. Следует обратить внимание и на то, что ферма имеет очень высокую задолженность, а это значит, что существует существенный источник финансового ризику.
Для того чтобы понять, перед каким уровнем риска стоит ферма и какой будет отдача от инвестиций, необходимо сначала определить уровень предпринимательского риска. Для этого нужно проанализировать, как колеблются урожайность зерновых на ферме и рыночные цены на зерно. Следует помнить, что уровень риска и доходность инвестиций любого предприятия, в том числе и аграрного, можно определить с помощью финансовых результатов его деятельности, содержащихся в отчетах о прибылях и убытках. Вместе важна информация, содержащаяся в балансе предприятия, в частности о его активы (авансированный капитал), задолженность и собственный капитал.
Предположим, что в отчетном году фермой достигнуты следующие финансовые результаты (табл. 13.1).
Как видим, доход фермы формируется преимущественно за счет выручки от реализации зерна. Это был основной вид деятельности фермы в отчетном году. Теперь проследим за информацией, содержащейся в балансе фермы (табл. 13.2).
Из приведенных данных видно, что активы на сумму 725 тыс. дол. были профинансированы за счет задолженности (500 тыс. дол.) и собственного капитала (225 тыс. дол.).

<- Глава 13. РИСК И ЕГО СОСТАВЛЯЮЩИЕ 13.2. Первая составляющая риска - вероятность наступления неблагоприятных ДЛЯ БИЗНЕСА СОБЫТИЙ ->