Примостка Л.А.. Финансовый менеджмент банка (2004)

Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивов банка, которая

Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивов банка, которая в несколько раз превышает его собственные средства. Фактически привлеченные средства - это основной источник формирования ресурсов коммерческого банка, которые направляются на проведение активных операций.
К привлеченным средствам банка принадлежат остатки средств на текущих, бюджетных и расчетных счетах клиентов, сберегательные и срочные вклады физических и юридических лиц, вклады до востребования, разные виды депозитных счетов, таких как условные, залоговые, брокерские, целевые депозиты, депозиты в иностранной валюте, а также средства на корреспондентских счетах других банков (лоро-счета). В банковской практике все счета клиентов, открытые в банке, в целом называют депозитами, а привлеченные средства - депозитными обязательствами.
Целью банковского менеджмента в сфере управления обязательствами банка является привлечение достаточного объема средств с наименьшими затратами для финансирования тех активных операций, которые намеревается осуществить банк. Итак, в процессе формирования фондов менеджмент должен учитывать два основных параметра управления - стоимость привлеченных средств и их обсяг.
Для обеспечения желаемой структуры, объемов и уровня расходов по депозитным обязательствам менеджмент использует различные методы привлечения средств, которые в целом сводятся к двум группам - ценовые и неценовые методы управления привлеченными коштами.
Сущность ценовых методов состоит в использовании процентной ставки по депозитам как главного рычага в конкурентной борьбе за свободные денежные средства физических и юридических лиц. Повышение предлагаемой банком ставки позволяет привлечь дополнительные ресурсы. И, наоборот, банк, перенасыщенный ресурсами, но ограниченный немногими прибыльными направлениями их размещения, сохраняет или даже уменьшает депозитные ставки.
Неценовые методы управления привлеченными средствами банка базируются на использовании разнообразных приемов поощрения клиентов, которые прямо не связаны с изменением уровня депозитных ставок. К таким приемам относятся реклама; улучшенный уровень обслуживания, расширение спектра предлагаемых банком счетов и услуг, комплексное обслуживание, дополнительные виды бесплатных услуг, расположение филиалов в местах, максимально приближенных к клиентам; приспособления графика работы к потребностям клиентов и т.д.. В условиях обострения конкурентной борьбы в банковской сфере менеджмент большое внимание уделяет именно неценовых методов управления, поскольку повышение депозитных ставок имеет ограничения, и не всегда такой метод управления можно применять. В борьбе за клиентов банки прибегают к таким приемам как проведение лотереи среди клиентов, бесплатная рассылка выписок со счетов, открытие депозитов новорожденным как подарок от банка, оборудование бесплатных автомобильных стоянок возле банка, расположение банкоматов в общественных местах, проведения безналичных расчетов с помощью пластиковых карт, передачи клиентам поздравлений и подарков к праздникам от имени руководства банка тощо.
Неценовые методы управления базируются на маркетинговых исследованиях того сектора рынка, который обслуживается банком, изучении потребностей клиентуры, разработке новых финансовых инструментов и операций, предлагаемых клиентам. В целом применение неценовых методов требует некоторых (иногда и значительных) затрат. Поэтому выбирая метод управления привлеченными средствами, менеджмент банка должен сравнить затраты, связанные с повышением депозитной ставки, и расходы, которые будут сопровождать внедрение неценовых приемов. На практике эти методы могут применяться паралельно.
Быстрое развитие неценовых методов управления наблюдался в США после принятия в 1933 году Закона Гласса-Стигалла, которым запрещались выплаты процентов по чековым счетам и централизованно устанавливалась верхняя граница депозитных ставок. Целью таких ограничений была защита банков от чрезмерной конкуренции в сфере привлечения средств, которая якобы могла привести их к банкротству. Но, как показала практика, такое регулирование не дало желаемых результатов и конкурентная борьба велась средствами установления скрытых ставок и поиска новых методов привлечения средств, таких как выпуск коммерческих бумаг. Только 1980 Конгресс США принял Закон о дерегулировании депозитных учреждений, которым снимались ограничения уровня выплат по депозитам. Итак, объективная необходимость поиска новых источников и способов финансирования способствовала усовершенствованию неценовых методов управления привлеченными коштами.
В практике работы украинских банков преимущество предоставляется ценовым методам управления, поскольку депозитные ставки не подлежат регулированию и устанавливаются менеджментом банка самостоятельно в зависимости от потребности в привлеченных средствах. Депозитные ставки значительно отличаются как в динамике, так и от банка к банку (доп. 5). Неценовые методы управления еще недостаточно популярны в отечественной банковской практике, но обострения конкурентной борьбы и снижения общего уровня доходности побуждает банки к поискам новых приемов поощрения клиентив.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ депозитно СТАВКИ
Банки устанавливают дифференцированные ставки в зависимости от вида депозитного счета, срока размещения средств на депозите и суммы вклада. Ценообразование по депозитным обязательствам банка базируется на анализе соотношения между депозитной ставкой, которая отражает рыночную стоимость привлечения средств, и расходами банка, связанными с обслуживанием каждого вида депозитных счетов. Если операционные расходы банка по счету значительные, например, для расчетных счетов клиентов, то ставка будет низкой, или вообще проценты не будут выплачиваться. Иногда банк покрытия расходов по обслуживанию депозита перекладывает на клиента, взимая фиксированную комиссионное вознаграждение или устанавливая стоимость проведения каждой операции по счету и одновременно выплачивает проценты за остаток средств на клиентском рахунку.
На уровень депозитной ставки влияют такие факторы, как спрос и предложение денежных средств на рынке, уровень ликвидности банка, структура и условия вклада, правила учета и налогообложения доходов и т.п.. Но в основу формирования депозитных ставок положено определение базовой рыночной ставки, которая показывает тот минимальный уровень доходности, который удовлетворит инвестора в случае вложения собственных средств в конкретный банк.
На уровень базовой депозитной ставки влияют основные факторы:
реальные темпы экономического роста в стране;
ожидаемый уровень инфляции в течение периода вложения средств;
риск невозврата средств, что связано с конкретной банковской установою.
По экономическому содержанию процентная ставка - это стоимость (цена) денег в течение времени, отражает альтернативные варианты их размещения и риски. Депозитная ставка является компенсацией владельцу временно свободных денежных средств за их использование в течение определенного периода времени. Владелец рассматривает различные варианты вложения средств: предпринимательскую деятельность, покупку реальных активов, предоставление кредитов, приобретение ценных бумаг и т.п.. При выборе одного из направлений вложения инвестор стремится компенсировать потерянные возможности получения дохода, которые предусматривались в других вариантах. Чтобы заинтересовать вкладчика в размещении денег в банке и заставить его отказаться от других вариантов, заемщики должны компенсировать ему средний уровень доходности в экономике данной страны в целом. Этот уровень почти равен реальным темпам экономического роста за определенный период времени. Таким образом определяется начальная, или основная, стоимость заемных средств, отражает действительное рост, в противоположность инфляционному росту цен на товары и услуги, и поэтому известна как реальная процентная ставка. По подсчетам экономистов, реальные темпы роста для стабильных экономик находятся в пределах 2,5 - 4%. Высокие темпы экономического роста могут быть достигнуты некоторыми экономиками на определенных этапах развития, но периоды такого интенсивного подъема, как правило, нетривали.
Реальная процентная ставка для любых вложений - это ставка на будущий период, и в момент инвестирования она неизвестна. Итак, расчеты процентных ставок по депозиту основываются на оценке или прогнозе уровня реального экономического роста, который ожидается на период вложения коштив.
Расчеты выполняются по формуле определения будущей стоимости денег FV:
Следующая проблема, с которой сталкивается инвестор, - это потеря покупательной способности денежных средств в течение периода вложения вследствие инфляционных процессов. Если деньги по возвращении будут частично обесцениваться, то инвестор с каждым новым вложением получать все меньшую реальную сумму и в конце концов их потеряет. Итак, в процессе определения базовой депозитной ставки необходимо учитывать также ожидаемые темпы инфляции. Потеря покупательной способности денег касается не только основной суммы инвестиций, но и процентных выплат реальной ставки. Поэтому на ожидаемые темпы инфляции необходимо скорректировать как основную сумму, так и выплаты по реальной ставке. Расчеты выполняют по формуле (2.7).
Уровень процентной ставки с учетом темпов экономического роста и инфляции называется номинальной безрисковой ставке. Взаимосвязь между номинальной и реальной процентными ставками и уровнем ожидаемой инфляции известен как эффект Фишера. Номинальная безрисковая ставка определяется по формуле:
Вкладывая средства в тот или иной банк, инвестор принимает на себя определенный риск, связанный с вероятностью невозврата денег. Уровень риска невозврата средств определяется статистическими методами и показывает количество вложений, которые не будут вовремя (или вообще) возвращены в расчете на каждую сотню сделанных инвестиций. Учитывая риск невозврата инвестор вынужден повысить требования к уровню доходности тех вложений, которые вернутся вовремя и с выплатой процентов, а также компенсировать потери инфляционной премии и реальной ставки. Премия за риск может включать компенсацию других видов риска, таких как риск изменения процентной ставки, риск продолжительности периода инвестирования и т.д.. Расчет базовой рыночной ставки с учетом реальных темпов экономического роста, инфляции и риска выполняют по формуле (2.8), но при этом под PV понимают сумму средств, которые будут точно возвращены в срок, то есть принимают во внимание ризик.
Пример 2.2
Инвестор вкладывает 100 000 грн. на 1 год в коммерческий банк. При этом ожидаемые темпы экономического роста составляют 1,5%, ожидаемые темпы инфляции - 8%, а риск невозврата средств - 2%. Рассчитать базовую рыночную депозитную ставку.
Розвьязання
1. Через год инвестору с учетом реальной ставки банк должен выплатить 1 500 грн. как проценты за использование денег в течение одного года:
100 000 (1 0,015) = 101500.
2. С учетом компенсации потерь от инфляционных процессов в течение года выплаты составят 9 620 грн.:
101 500 (1 0,08) = 109 620.
Номинальная безрисковая ставка с учетом темпов экономического роста и уровня инфляции составляет 9,62%:
r1 = [(109 620: 100 000) - 1] • 100 = 9,62.
3. Поскольку риск невозврата равна 2%, то инвестор уверен в возврате средств в сумме 98 000 грн.:
100 000 (1 - 0,02) = 98 000.
4. Итак, базовая рыночная ставка с учетом всех факторов составит 11,86%:
r2 = [(109 620: 98 000) - 1] • 100 = 11,86.
Результаты вычислений представим в виде схемы (рис. 2.1.).
Как видим, хотя уровень инфляции ожидается в размере 8%, но инфляционная премия составляет 8,12%. Это означает, что учитывается влияние инфляции не только на основную сумму инвестиции, но и на доход по данным вложением. Такое же правило распространяется и на премию за риск, равную 2,24%, хотя риск невозврата средств - 2%. Итак, при данных условиях менеджмент банка должен предложить клиентам депозитную ставку, не ниже 11,86%.
В практической деятельности банки не всегда имеют возможность воспользоваться предложенным методом определения депозитной ставки, поскольку для получения достоверных результатов необходима информация о прогнозные значения темпов экономического роста и инфляции. На уровне отдельного банка расчет этих макроэкономических показателей ускладнюеться.
В условиях нестабильного экономического развития, которая наблюдается в Украине в течение последнего десятилетия, предусмотреть уровень инфляции, определить рискованность банковского учреждения, а также спрогнозировать темпы роста, которые на самом деле превратились в темпы экономического кризиса (падение), не удается даже на макроэкономическом уровне. Поэтому отечественные банки при установлении депозитной ставки ориентируются на уровень учетной ставки НБУ и предлагают клиентам плавающую ставку, которая пересматривается в случае изменения учетной ставки. Неблагоприятные экономические процессы заставили банки перейти к краткосрочного привлечения средств, когда депозиты принимаются на такой период времени, в пределах которого темпы инфляции более или менее точно могут быть предусмотрены. Использование учетной ставки НБУ как ориентира относительно предложения ставок по депозитным счетам вполне обосновано, поскольку в учетной ставке ожидаемый уровень инфляции уже учтен, а в Украине именно инфляция является главным фактором, влияющим на уровень банковских ставок.
Депозитная ставка банка основном несколько ниже учетной ставки, хотя иногда такие факторы, как спрос и предложение денежных средств на рынке и конкурентные позиции банка, приводят к появлению значительных отклонений от этого правила. Например, учитывая исторические обстоятельства «Сбербанк» является монополистом в сфере осуществления операций с вкладами населения, около 80% которых сосредоточено именно в этом банке. Широкая сеть сберегательных касс (в большинстве населенных пунктов это единственные банковские учреждения) позволяет привлекать значительные объемы ресурсов без какой-либо конкуренции во почти символическую ставку. Необходимо признать, что со «Сбербанком» связан низкий уровень риска, поскольку он является одним из двух государственных банков. Благодаря этому удается существенно снизить базовую ставку привлечения средств при низкой надежности банковской системы в целом и высокой вероятности банкротства вновь банкив.
Банки, которые не имеют на рынке репутации надежных и стабильных учреждений, вынуждены с целью привлечения клиентов предлагать высокие депозитные ставки. В таком случае менеджмент банка должен точно знать направления и объемы возможного размещения ресурсов и их доходность. Значительное повышение депозитной ставки при отсутствии высокодоходных направлений размещения привлеченных ресурсов может привести к появлению отрицательного спрэда, а следовательно, убыточной деятельности банку.
Одним из факторов стабилизации банковской системы является система страхования депозитов, существование которой на уровне государства позволяет банкам снизить премию за риск как одной из составляющих базовой депозитной ставки. Во многих развитых странах создана государственная система страхования депозитов, которая предусматривает компенсацию определенной суммы депозитного вклада владельцу в случае банкротства банка. Так, в США вкладчик имеет право на возмещение фактической суммы депозита на момент банкротства банка в пределах 100 тыс. долл.. Выплаты осуществляются из общего фонда страхования депозитов, который формируется из отчислений каждого банка в зависимости от объемов депозитной базы (доп. 3).
В Украине работа над созданием системы страхования депозитов уже начата. Это позволяет надеяться на решение проблемы высокой рискованности банковских вкладов ближайшее время, что будет способствовать повышению надежности и стабильности отечественных банков. Одним из путей снижения риска невозврата средств для юридических лиц стало предоставление возможности открывать два расчетных счета в разных банках, благодаря чему удается применять такой метод управления рисками как диверсификация. До осложнения финансового состояния банка приводило к потере средств на расчетных счетах клиентов, делало невозможным проведение любых хозяйственных операций и автоматически означало банкротство юридических лиц, которые имели счет в этом банке. В нынешних условиях достаточно высокой рискованности украинской банковской системы открытия двух расчетных счетов не дает гарантии избежания риска невозврата средств, но позволяет его знизити.
Подытоживая сказанное, можно сделать вывод: поиск оптимального уровня депозитной ставки - сложная задача, должен решать менеджмент каждого банка самостоятельно в зависимости от рыночной ситуации, собственных потребностей и возможностей. Слишком низкий уровень ставки приводит к оттоку депозитов из банка, уменьшает объем кредитных ресурсов, а следовательно, сужает возможности проведения активных операций и получения доходов. Завышение депозитной ставки влечет за собой рост процентных выплат по счетам клиентов и при отсутствии высокоэффективных направлений размещения ресурсов вызывается к уменьшению маржи или даже наносит ущерб.

<- Главная цель процесса управления банковским капиталом заключается в привлечении Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вклады клиентов, но ->