Примостка Л.А.. Финансовый менеджмент банка (2004)

Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вклады клиентов, но

Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вклады клиентов, но с расширением банковской деятельности возникает потребность в поиске новых путей роста ресурсной базы. Если имеющихся привлеченных средств недостаточно для проведения всех активных операций, которые намеревается осуществить банк, то можно либо отказаться от сделки, или позаимствовать ресурсы на рынке. Операцию заимствования средств называют покупкой фондов, а источника заимствования - недепозитными обязательствами банка. Особенностью заемных средств является то, что в процессе их формирования инициатором выступает банк, тогда как при создании депозитной базы инициатива принадлежит клиентам. Когда речь идет о заимствовании, банк самостоятельно определяет, сколько и на какой период ему нужно средств, а в процессе привлечения вкладов их сумма и сроки определяются клиентами учитывая собственные потреби.
Развития подходов к управлению недепозитными источниками средств банка способствовала концепция приоритетных отношений с клиентами, которая получила развитие в 70-е годы. К тому времени банковская практика развитых стран убедительно показала, что банк должен предоставлять клиентам все кредиты, которые принесут чистую прибыль. В таком случае задача менеджеров - обеспечить достаточный объем кредитных ресурсов и поддержать нормативы ликвидности. При таком подходе решения о предоставлении займов принимается раньше, чем решение о формировании ресурсов. Если имеющихся средств недостаточно, то менеджер вынужден искать наиболее дешевое и доступное источник быстрого их пополнения. С этой целью он выходит на финансовый рынок и покупает фонды, т.е. заимствует временно свободные средства в других учасникив.
Основные источники заимствования средств для банковских учреждений таковы:
займы в центральном банке (ЦБ)
межбанковский рынок ресурсов;
проведения операций РЕПО;
международный финансовый рынок (еврорынок)
рынок депозитных сертификатов;
рынок коммерческих бумаг
займа в небанковском сектори.
ЗАЙМА В ЦЕНТРАЛЬНОМ БАНКУ
Стоимость заимствования средств в центральном банке определяется учетной ставкой. Учетная ставка (ставка рефинансирования) - это процентная ставка ЦБ по операциям кредитования коммерческих банков через рефинансирование их активных операций. Получение кредита от ЦБ рассматривается не как право, а как привилегия для коммерческого банка, поскольку среди недепозитных источников оно дешевое. Как правило, центральный банк предоставляет кредиты тем банкам, испытывающим временные трудности в формировании ресурсов или с целью поддержания их ликвидности. При этом предполагается, что заем имеет краткосрочный характер.
Поэтому большинство ЦБ ограничивают использование данного источника пополнения ресурсов через установление определенных требований и правил. Например, правила Федеральной резервной системы (ФРС) США ограничивают размер кредитов двумя процентами суммы депозитов, а сроки предоставления - двумя неделями для крупных банков и одним месяцем для меньших по размеру банков. Если Федеральный резервный банк превышает допустимые пределы кредитования коммерческих банков, то он несет ответственность перед ФРС за любые убытки, в том числе и в случае банкротства банка-позичальника.
Национальный банк Украины использует механизм рефинансирования коммерческих банков с целью поддержания их ликвидности и регулирования кредитно-денежного рынка Украины. Решение о предоставлении кредита по учетной ставке принимается НБУ после изучения конкретной ситуации и финансового состояния коммерческого банка. В условиях финансового кризиса механизм рефинансирования НБУ почти не используется. Динамику учетной ставки НБУ приведены в прил. 6.
Одной из форм рефинансирования коммерческих банков, которая активно используется НБУ, является проведение кредитных аукционов. Аукционы имеют целью свободную продажу кредитных ресурсов финансово устойчивым банкам, а стоимость займов может отличаться от учетной ставки.
Кредитные аукционы имеют определенные правила допуска участников и ограничения
к участию допускаются банки, которые не нарушают установленных экономических нормативов, своевременно подают отчетность и возвращают полученные кредиты;
филиалы коммерческих банков и новообразованные банки (с периодом деятельности менее 1 года) к участию не допускаются;
сумма займа одному банку не может превышать 50% общего объема кредитов, предлагаемых к продаже на аукционе;
общая сумма межбанковских займов с учетом поданной заявки не должна превышать пятикратного размера капитала банка за последнее балансом.
Процентная ставка по займам, полученным в результате проведения аукциона, может отличаться от учетной ставки НБУ и зависит от спроса и предложения кредитных ресурсов и начальной ставки аукциона. Приобретенные на аукционе займа не подлежат пролонгации.
Межбанковский РИНОК
Популярным источником заимствования средств для банков является межбанковский кредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов - это эффективный механизм перераспределения денежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит позволяет банкам с недостаточным количеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентов в кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержания роста депозитов и предоставляет кредиторам возможность выгодного размещения временно свободных средств. Всего кредитования других банков характеризуется относительной безопасностью, хотя полностью не исключает кредитного ризику.
Процентная ставка по межбанковским кредитам зависит от конъюнктуры рынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному кредиту является предметом переговоров между заемщиком и кредитором и может отличаться от действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом ниже ставки, предлагаемые другим позичальникам.
Сроки предоставления межбанковских кредитов находятся в диапазоне от нескольких часов до нескольких месяцев (как правило не более 6 мес.). На межбанковском рынке заключаются кредитные соглашения трех типов:
1) однодневные;
2) срочные;
3) безстрокови.
Соглашения по однодневным ссудам - ​​кредиты типа «овернайт» (overnight) - заключаются, как правило, по телефону без письменного оформления и предусматривают возвращение средств на следующий день (не позднее 24 ч).
В срочных кредитных соглашениях срок предоставления кредита (дни, недели, месяцы) четко оговаривается сторонами и фиксируется письмово.
Бессрочные (открытые) соглашения автоматически продолжаются ежедневно, пока один из участников не решит ее прервать. Срок действия такого соглашения не определяется, процентная ставка плавающая. Большинство бессрочных контрактов заключается между небольшими и несколько большими по размеру банками, которые имеют постоянные корреспондентские видносини.
Кредитный риск по межбанковским займам в целом ниже риск, возникающий в процессе кредитования других заемщиков. Но и банки могут попасть в затруднительное финансовое положение и своевременно не вернуть заем или обанкротиться. Одной из причин кризисной ситуации в банковской системе Украины в 1994 году, было невозврата межбанковских кредитов некоторыми банками. В то время еще не существовало рынка государственных ценных бумаг, которые могли бы служить обеспечением межбанковских кредитов. С выпуском в обращение облигаций внутреннего государственного займа правительства Украины (ОВГЗ) значительная часть сделок на межбанковском рынке заключается при условии обеспечения кредита государственными ценными бумагами. Объемы заимствования межбанковских средств регулируются нормативом НБУ (Н13) «Максимальный размер полученных межбанковских займов» (доп. 10).
ОПЕРАЦИИ РЕПО
Предоставление межбанковской ссуды под обеспечение ценными бумагами при условии обратного их выкупа после возврата средств кредитору называется соглашением РЕПО. Сделки РЕПО является одним из видов ломбардного кредита на межбанковском рынке и используются в случае, когда участники недостаточно хорошо знают друг друга или возникает сомнение относительно кредитоспособности позичальника.
Центральные банки часто заключают сделки РЕПО в случае кредитования коммерческих банков. Соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, которые предоставлены в качестве залога при краткосрочном заимствовании средств, уже давно используются в мировой банковской практике. При проведении операций РЕПО обеспечением служат малоризикови и высоколиквидные активы, в основном государственные или другие высококачественные ценные папери.
Срок таких соглашений может колебаться от нескольких часов до нескольких месяцев. Зависимости от срока действия сделки РЕПО, как и межбанковские кредиты, бывают трех типов: 1) ночное РЕПО: продолжительность - 1 день, ставка фиксированная, 2) срочное РЕПО: продолжительность четко определена соглашением, ставка фиксированная, 3) бессрочное (открытое) РЕПО: срок не фиксируется, действие соглашения прекращается по требованию одной из сторон, ставка плаваюча.
Операции РЕПО значительно снижают кредитный риск, но не гарантируют полного его избежания. Течение периода действия соглашения рыночная стоимость ценных бумаг может снизиться или один из участников станет банкротом. Поэтому в большинстве стран правила заключения сделок об обратном выкупе централизованно регламентуються.
В Украине с развитием рынка ОВГЗ большинство межбанковских операций кредитования заключается на основе РЕПО-сделок. В последнее время все кредитные аукционы НБУ проводятся только при условии заключения соглашений РЕПО.
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РИНКИ
Одним из популярных источников заимствования средств коммерческими банками является получение кредитов на международных финансовых рынках. Доступ на эти рынки имеют крупные международные банки. Местные банки могут получить кредит через взаимодействие с теми банками, которые ежедневно работают на указанных ринках.
Крупнейшим и самым динамичным финансовым рынком мира является международный рынок евродолларов (долларов США, которые функционируют за пределами данной страны). Рынок евродолларов образовался после Второй мировой войны, когда страны социалистического лагеря приняли решение о переводе своих валютных резервов из американских банков, где они находились во время войны, к банкам Лондона. Интенсивное развитие рынка началось в 60-е годы с возникновением кризиса внешних платежей США, связанной со значительными расходами на войну во Вьетнаме. Рост конкурентных позиций европейской и японской экономик также способствовало становлению свободного рынка долларов США в Европе, то есть еврорынке. Низкие ставки процентов на американском внутреннем рынке, особенности валютного регулирования, законодательное ограничение уровня ставок и правила налогообложения в США создали выгодные условия инвестирования долларов на еврорынке, чем внутри страны. Одновременно европейские банки получили право свободного использования иностранной валюты, а валютное регулирование европейских стран стало гнучкишим.
Сначала еврорынок находился в Лондоне, и теперь остается его главным финансовым центром. Впоследствии рынки евродолларов были сформированы во Франции (Париж), Бельгии (Брюссель), Швейцарии (Цюрих), Люксембурга, Германии (Франкфурт-на-Майне). На сегодня еврорынок вышел за географические границы Европы и включает многие страны мира, таких как Канада (Торонто), Сингапур, Гонконг, Япония (Токио), Бахрейн и другие. Еврорынок привлекает своим большим размером, либеральным регулированием и сравнительно низкими ставками запозичення.
По своей структуре еврорынок состоит из нескольких секторов, основными из которых являются рынки еврокредитов, еврооблигаций, простых долговых обязательств (евронот, евровекселя) и срочный сектор еврорынке. Основы и механизм проведения финансовых операций на еврорынке не отличаются от аналогичных операций на национальных кредитных рынках, а различия касаются некоторых методов регулирования банковской деятельности и уровней доходности. На евродолларовом рынке действуют ставки LIBOR (London Interbank Offer Rate - лондонская межбанковская ставка предложения) и LIBID (лондонская межбанковская ставка спроса) или ставки подобного типа - FIBOR, PIBOR, применяемых в других финансовых центрах торговли евродоллар (в аббревиатуре типа LIBOR название «лондонская »является историческим, а не географической и может относиться к любому сегмента еврорынке). Ставки спроса и предложения кредитных ресурсов устанавливаются крупнейшими международными банками дифференцированно в зависимости от срока предоставления займа и вида валюти.
Традиционная форма краткосрочного и среднесрочного финансирования на еврорынке - это еврокредит, который существует в четырех основных видах займов:
заем с фиксированной ставкой;
заем с плавающей ставкой (роловерного кредит);
резервный кредит, или овердрафт, в евровалюте;
синдикатных кредит, который предоставляется группой международных банков и позволяет ограничить кредитный риск долей участия в кредитной угоди.
Процентные ставки по еврокредитами базируются на ставке LIBOR, к которой может добавляться маржа, зависит от конъюнктуры рынка и кредитоспособности (рейтинга) заемщика (доп. 8). При этом расчет процентных выплат осуществляется по европейской системе (база - 360 дней, количество дней в каждом месяце - фактическая), что в определенной степени компенсирует сравнительно низкий уровень LIBOR. Тип выбранной системы начисления процентов обязательно фиксируется в кредитном договори.
Для синдикатных кредитов в стоимость заимствования включается комиссионное вознаграждение банку, который стал организатором синдиката, агентская комиссия за бухгалтерское обслуживание займа тощо.
Диапазон сроков предоставления еврокредитов достаточно широк - от однодневных кредитов (overnight) до кредитов на 10 - 12 лет (синдикатных кредиты). Еврокредиты предоставляются на разные суммы, но в основном минимальная сумма составляет 50 тыс. дол. США, а средняя сумма синдикатных кредитов достигает 100 млн долл.. Высокотехнологичные телекомуникиацийни системы перевода денег, такие как SWIFT, CHIPS позволяют проводить международные кредитные операции в короткие строки.
Привлекательность традиционного еврокредита заключается в возможности быстрого заключения соглашения, разнообразия сроков погашения основного долга и выплаты процентов, предоставлении права выбора валюты, низком уровне ставок заимствования. Это сделало еврокредиты важным инструментом евроопераций на международных рынках. Недостатком рассматриваемого инструмента является низкий уровень ликвидности, что важно для кредиторив.
Хотя займа на еврорынке доступны для любых заемщиков, но на развитие евровалютного рынка влияют крупные банки, посредники и инвесторы. Основная часть банковских кредитов (около 60%) приходится на заемщиков из стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Страны с переходной экономикой не имеют неограниченного доступа к мировым рынкам капиталов, поэтому в основном пользуются многосторонним механизмом финансирования. Главной его условием является наличие соглашения с Международным валютным фондом (МВФ), которая открывает путь к другим источникам финансирования. В последние годы финансовые взаимоотношения восточноевропейских стран, включая Украину, с международным финансовым сообществом формировались под влиянием серьезных изменений. Международные банки пересмотрели свою политику кредитования в восточноевропейском регионе, что привело к росту объемов частного банковского кредитования. Необходимым условием получения международного кредита заемщиком из стран с переходной экономикой является наличие положительного аудиторского заключения аудиторской компании мирового уровня (К.Р.М.G., Аrthur Andersen, Price Waterhouse, Ernst

<- Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивов банка, которая 3. МЕНЕДЖМЕНТ кредитного БАНКА ->