Примостка Л.А.. Финансовый менеджмент банка (2004)

Политика ликвидности направлена ​​на решение дилеммы «ликвидность - прибыльность».

Политика ликвидности направлена ​​на решение дилеммы «ликвидность - прибыльность». Перед банком стоит задача максимизации доходности операций при наличии данного ограничения. Требование повышения прибыли требует не хранения средств в ликвидной форме, а их использования для выдачи кредитов и осуществления инвестиций. Для этого необходимо свести к минимуму наличные в кассе и остатки на корсчетах. В таком случае возникает угроза бесперебойности выполнения банком своих обязательств перед клиентами. Следовательно, сущность управления банковской ликвидностью состоит в гибком сочетании противоположных требований - максимизации доходности при обязательном соблюдении норм ликвидности.
При этом присутствует четко выраженный фактор неопределенности, поскольку руководство банка не может с уверенностью предсказать, когда и в каком масштабе встанет проблема ликвидности. А когда она возникает, можно и пойти на тех или иных управленческих действий на основе ранее созданных резервов ликвидных средств, особой структуры активов и пассивов или наработанных операций.
С целью эффективного решения дилеммы «ликвидность - прибыльность» потребности банка в ликвидных средствах должны постоянно анализироваться для избежания как излишков, так и дефицита. В практической деятельности банковские менеджеры применяют несколько методов оценки потребностей банка в ликвидных средствах:
метод фондового пула (оценки поступлений и платежей)
метод структурирования фондов (разделения источников финансирования);
метод показателей ликвидности.
Каждый из методов базируется на определенных предположениях и дает лишь приближенную оценку суммы ликвидных средств, необходимых банку в определенный момент времени. Выполнять такую ​​работу можно только при условии существования соответствующего оперативно-информационного обеспечения, содержащего данные о имеющиеся ликвидные средства, ожидаемые поступления и будущие платежи. Информацию целесообразно предоставлять в виде графиков входных и выходных денежных потоков на соответствующий период - декаду, месяц, квартал. Менеджер по управлению ликвидностью должно постоянно оценивать потребность в ликвидных средствах на основе предоставленной информации.
На практике большинство банков создают резервы ликвидных средств, состоящих из двух частей: 1) операционных резервов для поддержания потребностей ликвидности по краткосрочным прогнозам, 2) плановых резервов для обеспечения долгосрочных прогнозов спроса на ликвидные средства. Операционные резервы могут превышать или равняться реальной потребности в ликвидных средствах, в зависимости от того, какой общей стратегии управления банком соблюдает руководство и степень риска (вероятность остаться без ликвидных средств) является приемлемым для данного банка. Наконец действия менеджмента по управлению ликвидностью значительной степени основываются на результатах оценки потребностей в ликвидных средствах на определенный период, а эффективность процесса управления определяется точностью и реалистичностью полученных прогнозов. Поэтому избран руководством метод оценки потребностей в ликвидных средствах имеет важное значение при решении проблем ликвидности.
МЕТОД ФОНДОВОГО ПУЛУ
Рассматриваемый метод состоит в сопоставлении общей потребности в ликвидных средствах с имеющимися источниками их поступления, находящиеся в распоряжении банка. Особенностью подхода является то, что все поступления банка рассматриваются как единый пул без дифференциации по источникам финансирования. В основу положены два очевидные утверждения: 1) ликвидность растет с увеличением депозитов и снижением объемов кредитования, 2) ликвидность снижается с уменьшением депозитной базы и ростом потребности в кредитах. Потребность в ликвидных средствах определяется сравнением входного и выходного денежных потоков банка. Разницей между суммой поступлений и суммой использованных средств подается разрыв ликвидности или нетто-ликвидная позиция банка. Если имеющиеся ликвидные средства по объему превышают их использования, то существует положительный разрыв ликвидности, то есть избыток ликвидных средств, который необходимо быстро инвестировать в доходные активы до возникновения потребности в денежных средствах. Когда потребность в ликвидных средствах по объему превышает их наличие, то банк сталкивается с дефицитом или отрицательным разрывом ликвидности. Перед менеджментом банка стоит задача поиска дешевых и доступных источников пополнения ликвидных коштив.
В процессе оценки потребностей банка в ликвидных средствах необходимо учитывать не только фактические, но и ожидаемые денежные потоки. Подготовка прогноза объемов спроса и предложения ликвидных средств базируется на изучении их динамики, статистических данных, опыте и знаниях специалистов. Действенность такого приема является особенно высокой, когда менеджмент банка имеет достаточно информации и много достоверных позиций, таких как договор об открытии кредитной линии, предварительное уведомление клиента о намерении снять средства со счета, наступления сроков платежей в бюджет. Информация такого характера позволяет составить реальный прогноз.
На изменения в объемах кредитов и депозитов влияет комплекс факторов общего характера, которые необходимо учитывать в процессе прогнозирования. Анализ их влияния осуществляется по группам:
циклические - воспроизводят колебания деловой активности;
сезонные - определяют изменения в состоянии депозитов и кредитов в течение определенного периода (недели, месяцы) по сравнению со среднегодовым;
трендовые - показывают долгосрочный средний темп роста депозитов и кредитов и выявляют общие тенденции, которые могут быть экстраполированы на будущее
структурные - отражают сдвиги в потреблении, инвестиционном процессе, развитие научно-технического прогресса;
случайные и чрезвычайные, связанные с особенностями деятельности клиентив.
Основные этапы применения метода фондового пула:
определения планового периода для оценки потребностей ликвидности;
прогнозирования объемов кредитов и депозитов для выбранного периода;
вычисления ожидаемой динамики изменения объемов ликвидных средств в течение планового периода;
оценка нетто-ликвидной позиции банка в течение планового периода;
составления плана действий в случае возникновения дефицита или положительного сальдо ликвидности.
Имея достоверный прогноз ликвидной позиции банка, менеджмент может оценить свои возможности, привлечь средства по приемлемой цене из доступных источников и планировать дияльнисть.
Метод фондового пула целесообразно применять, когда ресурсная база банка достаточно однородна, а возможности использования недепозитных источников пополнения ликвидных средств обмежени.
В отечественной практике рассматриваемый метод можно использовать как вспомогательный, поскольку ликвидность регулируется методом показателей. Но определение нормативов ликвидности НБУ базируется именно на принципе объединения ресурсных источников без учета их стабильности и структури.
МЕТОД СТРУКТУРИРОВАНИЕ ФОНДИВ
Задача эффективного управления ликвидностью усложняется, если банк использует принципиально различные источники привлечения средств. В такой ситуации обоснованным становится применение метода структурирования фондов (разделения источников финансирования). Сущность метода заключается в установлении соответствия между конкретными видами источников и направлениям использования ресурсного потенциала. Часть ресурсов, которая сформирована за счет меняющихся источников, таких как вклады до востребования, остатки на расчетных счетах клиентов, вкладывается в краткосрочные займы и ценные бумаги. Средства, полученные из относительно стабильных источников (срочные вклады, депозиты), могут быть направлены на выдачу долгосрочных кредитов и приобретение облигаций.
В случае использования метода структурирования фондов необходимо:
распределить все ресурсы по источникам формирования зависимости от оборачиваемости по счетам;
по каждому из источников установить требования сохранения фиксированной доли ресурсов в ликвидной форме;
распределить средства из каждого источника на финансирование соответствующих активив.
Потребность банка в ликвидных средствах оценивается установлением для каждой категории источников финансирования требования сохранения определенной доли средств в ликвидной форме. Для стабильных источников эта доля может быть незначительной - 10 - 15%, для меняющихся вкладов и недепозитних обязательств - 25 - 30%, для обязательств по «горячим деньгами» - 80 - 90%. Конкретные объемы резервирования ликвидных средств определяются субъективно, преимущественно на основе соображений, предположений и опыта менеджеров каждого банку.
Так менеджмент оценивает потребность в ликвидных средствах, которые необходимы для выполнения обязательств банка, но спрос на денежные средства может возникнуть и в результате поступления кредитных заявок. В современной международной практике господствует взгляд, согласно которому банк должен предоставлять все кредиты с приемлемым уровнем риска даже в случае дефицита ликвидных средств, рассчитывая на возможность заимствования ресурсов. Такой подход называют концепцией партнерства во взаимоотношениях с клиентом. Он ориентирован на установление разносторонних отношений с клиентурой, максимизацию совокупных кредитов и повышения доходности банку.
Это означает, что при расчетах потребности в ликвидных средствах необходимо учитывать и потенциальный спрос на кредиты и фактическую сумму несвоевременно возвращенных (реструктуризированных, непогашенных) кредитов. Таким образом, общая потребность банка в ликвидных средствах определяется как сумма ожидаемой потребности в денежных средствах для обслуживания депозитных и недепозитних обязательств и потребности в предоставлении ликвидных кредитив.
На практике многие банки используют усовершенствованный метод структурирования фондов, по которому учитывается вероятность наступления тех или иных событий, приводящих к возникновению проблем ликвидности. Менеджер по управлению ликвидностью определяет возможную лучшую и худшую позиции ликвидности и оценивает вероятность наступления различных сценариев. Для каждого из сценариев (или для наиболее вероятных) разрабатывается план действий. В случае худшего для банка сценария с точки зрения ликвидности плану необходимо включить оценку стоимости поддержания ликвидности как по активной, так и по пассивной части банковского баланса, а также реалистичный график конвертации активов в денежные средства, перечень источников получения значительных сумм и оценку их доступности.Module . Лучшая для банка позиция ликвидности характеризуется наличием избытка ликвидных средств, и менеджмент должен иметь план инвестирования этой части средств с целью максимизации прибуткив.
При таком подходе банки оценивают не реальные, а ожидаемые потребности в ликвидных средствах, основываясь на определенных вероятностных характеристиках наступления различных ситуаций. Это позволяет не формировать реальный резерв ликвидных средств, а только планировать деятельность по финансированию возможного оттока денежных коштив.
МЕТОД ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ
Управление ликвидностью банка может осуществляться с помощью расчета определенных показателей, характеризующих уровень обеспеченности банка ликвидными средствами. Значение исчисленных коэффициентов сравниваются с нормативами, среднеотраслевыми показателями или с уровнем, который определен банками на базе практического опыта. Результаты сравнительного анализа позволяют выявить общие тенденции изменения ликвидности банка и вероятность возникновения проблемных ситуаций, а также принять соответствующие меры по пополнению ликвидных активов или реструктуризации балансу.
Метод показателей ликвидности применяется менеджментом банка для контроля за ее уровнем. Центральные банки ряда стран прибегают к этому методу, чтобы поддержать определенный уровень ликвидности всей банковской системы. Органы банковского надзора устанавливают нормативы ликвидности, соблюдать которые обязан каждый банк. Практика управления ликвидностью методом показателей действует и в Украине, где НБУ установлены обязательные нормативы ликвидности (доп. 10). В процессе управления ликвидностью менеджмент банка может дополнительно использовать и другие коефициенти.
1. Коэффициент мгновенной ликвидности вычисляется как отношение объема первичных резервов ликвидных средств (наличные, корсчета) к сумме меняющихся обязательств (расчетных, текущих счетов). Этот коэффициент показывает, насколько потребность в ликвидных средствах может быть удовлетворена за счет внутренних джерел.
2. Коэффициент высоколиквидных активов - это удельный вес данного вида активов в общем объеме рабочих активив.
3. Коэффициент общей ликвидности представляется как соотношение общих активов и общих обязательств банка. Такие соотношения могут исчисляться также по активов и обязательств с одинаковыми сроками погашення.
4. Коэффициент ликвидных активов определяется как отношение ликвидных активов к общим. Ликвидные активы рассчитываются как сумма наличности и приравненных к ней средств, а также сальдо межбанковских займов - предоставленных и полученных, в том числе и от центрального банку.
5. Коэффициент соотношения займов и депозитов определяется как отношение всех активов с нормальным риском (включая займы, авизо, дисконты) к основным депозитов. Этот коэффициент характеризует способность банка привлекать депозиты для финансирования основных активных операций. Нормальным считается уровень 70 - 80%, который указывает на умеренное соотношение между ликвидностью и дохиднистю.
6. Коэффициент ликвидных ценных бумаг - это отношение ценных бумаг правительства страны, которые находятся в портфеле банка, к совокупным активам. Выше значение коэффициента указывает на более ликвидный позицию банку.
7. Показатель структурного соотношение вкладов рассчитывается как отношение депозитов до востребования к срочным депозитам и характеризует уровень стабильности ресурсов банка. Снижение показателя указывает на повышение стабильности депозитной базы и уменьшение потребности в ликвидных засобах.
Использование перечисленных и других показателей помогает всесторонне анализировать потребности и состояние ликвидности, а также точнее оценивать риск несбалансированной ликвидности банка. Разработав внутрибанковскую систему детализирующих показателей ликвидности, менеджмент сможет контролировать оперативные данные и планировать деятельность с учетом специфики операций конкретного банку.
Метод показателей ликвидности является простым подходом к управлению ликвидностью и применяется в условиях слаборазвитого банковского сектора. Недостаток метода заключается в том, что в таком случае необходимо поддерживать большие объемы активов в ликвидной форме, что отрицательно сказывается на доходах. С развитием и расширением финансовых рынков у банков появляются широкие возможности для управления ликвидностью. Но и в этом случае метод показателей предназначен банковским менеджментом для анализа тенденций изменения ликвидности и в процессе сравнительного анализа, что позволяет принимать обоснованные управленческие решения.

<- Банковская ликвидность играет жизненно важную роль в деятельности самих банков, Управление ликвидностью банка требует немедленного принятия решений, имеющих важное ->